自从1987年我国诞生了第一家财务公司以后,我国先后有许多大型企业集团申请设立了财务公司,经过十几年的发展,财务公司已经成为我国金融体系重要的组成部分。这些年来,财务公司的业务范围从存款、自营贷款、结算等传统的业务领域,拓展到了新的业务领域--证券投资业务。通过积极开展证券投资业务,财务公司培育了新的利润增长点,逐步形成了新兴的证券投资业务运作与传统业务运作两翼齐飞的局面。但是资本市场瞬息万变,面对不断创新的金融投资产品,财务公司面临的风险日渐突出。作为初入证券市场的投资者,财务公司在风险控制方面还比较薄弱,普遍存在风险控制的手段较单一、缺乏完善的证券投资业务风险控制体系、证券投资业务的风险控制制度建设较为落后等情况。本文通过对财务公司证券投资业务面临的各类风险和风险管理现状进行分析,并结合作者在财务公司风险管理的工作实践和经验,试图探索适用于我国财务公司证券投资业务实际的风险管理体系。尽管目前国内有不少文章述及了财务公司风险控制问题,但大多数是从实践角度来分析,理论与实践联系不密切,而且多数是针对财务公司各项风险进行概括性的系统论述,对于财务公司当前迅速发展的证券投资业务的风险控制问题,很少有相关专门的研究。鉴于此,本文专门针对财务公司证券投资业务的风险控制进行深入的分析和研究,提出了基于证券投资业务的风险管理体系,并结合实践,提出了财务公司证券投资业务风险管理的发展方向和监管建议,这也是本文的创新之处。 本文分为六个部分。第一部分为绪论,提出了研究背景,引出研究目的,并介绍了当前相关国内外文献的研究情况。第二部分为财务公司的性质、发展及开展证券投资业务的基本情况介绍,首先论述了财务公司的性质和经营特点,继而对中外财务公司发展历程作了介绍和比较,阐述了我国财务公司开展证券投资业务的特点,并对目前我国财务公司证券投资业务风险控制的现状及存在的问题作了阐述。第三部分为财务公司证券投资业务风险管理的理论分析,首先介绍了风险和风险管理的内涵,随后介绍了金融风险管理的主要理论,最后对金融机构风险管理的一般原理作了阐述。在前三个部分基础上,第四部分对构建我国财务公司证券投资业务风险管理体系进行了详细阐述,清晰交代了财务公司证券投资业务风险管理的整体蓝图,具体包括三个方面内容,一是建立财务公司证券投资业务的风险战略,二是建立财务公司证券投资业务风险管理的组织框架,三是财务公司证券投资业务风险管理的具体实施,本部分内容结合了我国财务公司证券投资业务实际情况,详细对各种风险的控制措施作了阐述。第五部分为财务公司证券投资业务风险管理的探索和实践,文章提出积极使用金融衍生品来规避证券投资风险,以及对监管部门提出了两个建议,即建议对财务公司进行分级监管,以及建议在计算投资比例时对不同类别证券品种设置不同的风险权重。第六部分为结论和进一步研究的方向,指出了缺少对风险的量化管理是我国财务公司证券投资业务风险管理的薄弱环节,也是今后进一步的研究方向和重点。