近年来，可转换公司债券市场在全球范围迅猛发展，在我国，可转换公司债券在上市公司直接融资中也开始扮演越来越重要的角色。　　本文主要以可转换公司债券融资主体——上市公司的视角，按照什么是可转换公司债券、为什么要进行可转换公司债券融资、如何作出可转换公司债券融资决策、怎样设计可转换公司债券的逻辑顺序，对可转换公司债券融资进行了详细论述。同时，本文通过对上海机场可转换公司债券融资案例的分析，对前面的论述进行了印证。最后，本文指出了目前我国可转换公司债券融资中存在的问题，并提出了解决问题的建议。　　全文共分为七个部分:　　第一章:我国发展可转换公司债券市场的必要性。本章概括介绍了近年来国外可转换公司债券的发展及我国可转换公司债券发展的历程，阐述了现阶段我国发展可转换公司债券的必要性。　　第二章:可转换公司债券的基本理论。本章从可转换公司债券的定义入手，分析了其特性，阐述了可转换公司债券的基本要素，为以后各章作了理论铺垫。　　第三章:可转换公司债券融资的利弊分析。本章阐述了可转换公司债券与股票、公司债券等其它直接融资工具的不同点，对现阶段我国上市公司的直接融资方式——增发、配股和可转换公司债券融资进行了深入分析和比较，论述了可转换公司债券融资对发行人的利弊。　　第四章:可转换公司债券融资应考虑的因素。本章从上市公司的融资需求分析入手，阐述了作出可转换公司债券融资决策必须考虑的因素:即可转换公司债券融资的适合性、符合性以及时机选择。　　第五章:可转换公司债券的设计。本章探讨了设计可转换公司债券的总体策略、主要原则及可转换公司债券的结构选择，深入分析了可转换公司债券的关键技术要素——融资规模、票面利率、转股价格、赎回与回售条款等的设计。　　第六章:可转换公司债券融资案例分析。本章对上海机场可转换公司债券融资案例进行了深入剖析，阐述了其发行动因、条款设计的考虑及其特性，以及上市后的市场表现和转股情况。　　第七章:可转换公司债券融资中存在的问题及改进建议。本章通过作者对上市公司可转换公司债券融资的观察、实践和思考，指出了目前我国可转换公司债券融资中存在的问题:市场规模偏小、交易机制的不完备导致流动性不足、法规对条款的限制过严及发行人和中介机构创新意识不足导致的趋同、上市公司融资及选择融资方式时存在的盲目性以及法律法规对可转换公司债券持有人利益的保护机制不健全等，都将制约可转换公司债券融资的发展，本文尝试给出了解决前述问题的建议。　　本文力图通过对可转换公司债券价值构成和影响因素的分析，提出相应的设计可转换公司债券的策略、结构选择以及关键要素的设计方法。另外，本文从上市公司股权结构入手，分析了不同利益主体在融资中的不同利益，揭示了因此导致的上市公司融资及融资方式选择的盲目性问题，并在现有条件下试图提出可行的解决办法。　　本文写作过程中，越来越发觉可转换公司债券内容之博大精深、机理之深邃灵活，以及上市公司融资决策涉及面之广、之复杂。相比之下，本人头脑中的一点知识如同冰上一角，能力更是有限，远未达到融会贯通、运用自如的境界。因此，本文只是对我国可转换公司债券融资理论和实践的初步探讨，尽管本人力图把握好论述的层次和条理，对问题的叙述力图做到在不偏离主题的情况下给出尽可能详细的论述，但限于学识和能力，远未达到理想要求，难免给人蜻蜓点水、避重就轻之感。本人将在今后的工作和学习中，继续对该领域的思考和研究。