证券投资基金目前已经成为我国证券市场中最有朝气、最有活力的一支投资队伍，基金的投资理念以及在此基础上形成的投资策略已经对我国股市的发展产生了举足轻重的影响。因而基金采取什么投资策略、以及各项投资策略的适用性和绩效如何等问题为理论界和投资者所关注。　　 随着现代投资组合理论的诞生和发展，国外围绕这一主流理论的研究成果非常丰富，包括增长投资策略、价值投资策略等。行为金融学采用不同于理性行为模型的人类行为模型，将心理学、社会学、人类学等其他社会科学的行为研究方法引进到金融学的研究中，并解释了金融市场中存在着大量的与有效市场假说相悖的异象，这是用传统的金融理论所无法解释的，它为我们提供了一个全新的理念和视角。　　 本文应用行为金融学相关理论，在理论层面解释了几种主要的行为金融投资策略获利的原因，并采用实证分析的方法，通过研究我国股市30只开放式基金从2006年-2008年的表现，研究动量与反向两种最典型也是发展最为成熟的行为金融投资策略：采用ITM模型得出我国基金市场动量与反向投资策略采用的整体情况以及投资业绩等问题；采用Sharp指数模型，利用夏谱指数对基金收益进行风险调整，结合牛市、熊市背景进行相关分析，最后得出两种策略间的绩效比较，并试图通过对实证研究结果的分析提出一些自己的新看法新见解，希望能对丰富证券投资基金的投资策略，提高股票型开放式基金绩效起到一定的作用，希望能为基金投资决策者提供一些建议和帮助。