封闭式基金的折价现象违背了金融学的一价定律和理性市场假说等传统的金融学理论一直为学术界广泛关注和探讨，并提出了许多解释其现象的原因，但具体的产生原因和影响机制一直未有定论，是学术界和投资界的一大难题。由于中国基金市场起步晚，折价程度相对国外普遍更高，传统封闭式基金由于高的折价影响发展一度受到瓶颈，由2007年之后封闭式基金又重回基金市场并且诞生了创新型封闭式基金品种，封闭式基金市场又逐渐开始活跃。
　　在之前学术界对基金折价的影响因素探究中，基金流动性是影响基金折价的最主要因素，因此本文首先选用2015-2018共239只创新型封闭式基金样本，通过面板数据实证分析探究检验创新型封闭式基金流动性对折价的影响。之后借鉴学者模型构造了能够运用于创新型封闭式基金的数学模型来分析基金资产流动性与基金流动性的关系，通过数学模型理论推导得出创新型封闭式基金对应的资产流动性与基金流动性关系的性质，封闭式基金折价的原因部分由基金流动性得到了解释。之后文章通过实证检验验证了理论模型关于资产流动性与基金流动性关系的相关性质，间接说明了资产流动性对基金折价的影响，并进一步采用偏最小二乘法实证验证了基金资产流动性对基金折价显著的影响，为投资者和政府提供相应的参考。
　　最后，通过构造的数学模型，本文总结了以下结论：（1）资产对应的流动性和基金流动性之间的关系是可正可负的；（2）当基金的新风险资产投资具有更高的收益机会时，资产流动性和基金流动性具有更小的正相关；（3）基金受到更强的再投资比例限制时，资产流动性和基金流动性具有更高的正相关性；（4）封闭式基金产品中资产现金的占比对其流动性存在影响。同时通过实证回归分析检验，本文映证了以上性质，并得出结论：资产流动性、基金规模、投资者噪声偏差、基金交易天数、市场指数、基金风险等级、和机构投资者比例七个因素对基金折价具有一定的解释力度。