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摘 要：首先认识余额宝的是熟悉互联网信息时代的用户，没过多久就了解到余额宝的真实性及其安全性，市场上大部分存款開始涌入余额宝。银行的市场活期存款占有率不断下降，余额宝的规模不断扩大，渐渐的给市场带来了一些不可忽视的影响。余额宝凭借着高收益率，灵活的流动性短时间内吸引了大量的存款额。投资者因此改变了原有的投资倾向，融资方式也因余额宝的出现开辟了一条新的渠道。另外，在利率市场化下的今天，给银行业也带了一定的困扰，间接的加速了利率市场化的速度。本文从余额宝对财务管理影响的角度出，在投资，融资和利率市场化这几个方面讲述余额宝的出现是如何对财务管理产生影响的。
关键词：余额宝 财务管理 收益率 影响
一、余额宝对市场投资的影响
余额宝来势汹汹，2013年6月刚露面就席卷了一大笔用户存款，用户将钱转存入余额宝这一行为实际上是一种购买基金的行为，这个基金就是天弘基金的货币型基金产品“增利宝”。余额宝的用户和规模不断更新，给人们带来了新的投资渠道，并迫使银行提高存款利率，有利于利率市场化。
虽然余额宝的年收益率在逐渐降低，但目前为止仍远高于银行的活期存款利率甚至是长年的定期存款利率。如今利率市场化越来越明显，银行可以自行调控存款利率，但不能超过基准利率的30%。这个30%也不是银行想要上调的，也确实没有几个银行将利率上调了这么多，一般都是10%至20%，再高自身的成本也会相应提高更多。所以，面对超高的余额宝收益率，银行感到巨大的压力。对于其他的理财产品，也是低风险低收益的，而且，这些理财产品并不是能保证本金能全额退回，还有可能发生亏损。就这点而言，余额宝稳稳地占据了优势。事实上也确实如此，尽管银行采取了一系列措施，但是活期存款的市场占有率依然幅度下滑。
另外，不仅仅是收益率，在利率市场化下，银行利率想要跟上余额宝，至少是定期存款三年以上。理财产品可以分为开放式和封闭式两种。在投资期内不能将资金回收的属于封闭式理财产品，市场上大多数都是这种理财产品。本金和收益在产品到期后转入投资者账户的时间也不同。开放式的银行理财产品又分为定期开放申购赎回和基金两类。前者的定期是指投资者只能在指定的交易日申购或者赎回：而基金的投资管理期内，投资者随时都可以收回产品，并且部分可以做到实时到账。基金的流动性在理财产品中是最好的，但是数量相对也比较少。而余额宝，它的形式是和活期存款一样的，随时可以转入转出，拥有可以当天到账的功能。而且理财产品的门槛高，有一定的最低额度。余额宝可以说是零门槛，一元计息，无最高限额。
今天已经是互联网信息时代，大量的资料都可以在网上找到，即便是销售购物也不例外。日积月累，支付宝基本已经在网购上占领了主导地位，它不仅和各商业银行的网上银行绑定在一起，也和余额宝绑定在一起。余额宝已经有了高收益率，灵活的流动性，再加上这个随时可以在网络上用来充当现金的作用使得大部分充分利用互联网信息的投资者将存款转入余额宝。
二、余额宝对市场利率的影响
余额宝的出现，从银行手中揽走了一大笔存款，银行势必会发动反击，随着利率市场化的加剧，他们也确实有方法反击，那就是提高存款利率。然而这一方法却是有些力不从心。银行的活期存款基准利率为0.35%，虽然银行对自身的利率有了更多的控制权，但扔受到了一定的限制，他们只能在央行公布的基准利率之上提高30%。活期存款利率即使是提高到最高限额，对于余额宝的利率来说仍然是微不足道，只有三年以上的定期存款在提高存款利率之后才能与余额宝的收益率持平。在提高到限额的极限时，也只稍微超过了余额宝年收益率一点点，但这对银行来说，成本却是相当巨大的。
银行利润收入主要是为存款所付出的利息和贷款所获得的利息之间的差额，可以说货币市场基金之所以能够形成，就是利差的存在。如果为了揽收存款而提高存款利率，那么为了维持原有的利差，贷款利率也必须相应的提高。但是提高贷款利率又会导致新的问题出现。贷款利率的提高首先会影响到贷款总额，借款企业为了规避高额利息，可能会通过其他方式进行贷款或者融资。其次会影响到贷款的质量，愿意接受高额贷款利息的项目，自然也是高风险的项目，收不回贷款的可能性也会大大增加，相应不良贷款率也会提高。但如果保持原来的贷款利率，自身的利润空间又会缩小。
这样看来，在余额宝出现之后，市场利率化的程度更高了。因为，为了逃脱这种状态，而货币市场基金投资活动还在持续发展，原来的储存机构的管制必将有所突破，那个时候所受到的约束也会更少，市场利率化的程度也将会更高。
同样，市场利率化也会影响余额宝。前一段时间央行再次降准，对于习惯买银行理财产品的人们来说，降准的直接影响可能是预期收益率会有所降低：存款准备金下调使市场流动性趋向宽松，从而导致银行同业拆借、票据等业务利率可能降低，银行也会相应调低部分短期理财产品预期年化收益率。受降息影响，余额宝收益开始呈明显下行趋势，4月30日年化收益率继续走低，万份七日年化收益率降至4.4277%。
三、余额宝对市场融资的影响
余额宝的性质就和基金和存款一样，需要将这笔资金流动起来才能够盈利，它既然以这么高的利率揽存款，那它总归是要盈利的。因此，贷款也是余额宝的用来滚雪球的常规形式了。
余额宝是阿里巴巴的产品，那么它一定和淘宝网紧密相连。所以，余额宝主要是为了满足淘宝商城的贷款需求。淘宝店这种网店不能算是生产经营企业，他所需的贷款资金每笔金额都不是很大，但是需要的频率却很高。而银行对这样的贷款业务并没有什么兴趣，需要余额宝这个产品来扶持。
另外，小微企业融资难一直是一个问题，并没有得到解决。银行对小微企业贷款风险高，而回报又不足以让他们愿意承担这个风险，因此对小微企业贷款的条件非常苛刻，甚至没有什么兴趣。余额宝的出现就可以解决小微企业贷款困难的问题了。
四、结语
从文中分析可以看出，余额宝虽然只是收揽存款的一种方式，但却拥有着其他方式不可比拟的优势。市场上大量存款开始涌入余额宝，直接影响了市场的投资倾向，银行为了挽回流失的存款不得不提高存款利率。为了解决这一困境，银行需要在利率方面有更多的控制权，余额宝间接加速了利率市场化的速度。另外，余额宝门槛低，将分散的存款额累积到了一个庞大的数字。并且以余额宝如今的规模，已经可以给一些小微企业提供贷款，这些小微企业原来的融资困难也在一定程度上得到了解决。总的来说，余额宝刚出世就迎来了广泛的回应，短时间内迅速占领了市场，进而对市场的财务管理造成了不小的影响。不得不说，余额宝是很成功的。随着今后余额宝规模越来越大，越来越稳定，市场的格局也会再有新的变化。
参考文献：
[1]梁菁玉，方安琪，王威. 资产证券化概述与阿里巴巴余额宝 [J]， 金融营销， 2014年， 13期； 72-73.
[2]邓雄. 余额宝的发展及其对商业银行资金成本的影响 [J]， 吉林金融研究， 2014年， 10期； 36-42.
[3]刘薇. 浅谈余额宝基于SWOT分析法 [J]， 经营管理者， 2014年； 33.
[4]凌晨. 浅议阿里巴巴余额宝对经济的影响 [J]， 中国外资， 2014年2月下， 307期； 158-159.
[5]王天宇. 浅析“余额宝”对我国金融行业的影响， 金融视线， 2014年； 132-133.
[6]杨发. 互联网金融产对我国商业银行的影响研究 [D]， 2014年.
[7]张晓晨，张明. 余额宝：现状、镜鉴、风险与前景 [J]， 金融理论前沿， 2014年； 96-109.
关键词：余额宝 财务管理 收益率 影响
一、余额宝对市场投资的影响
余额宝来势汹汹，2013年6月刚露面就席卷了一大笔用户存款，用户将钱转存入余额宝这一行为实际上是一种购买基金的行为，这个基金就是天弘基金的货币型基金产品“增利宝”。余额宝的用户和规模不断更新，给人们带来了新的投资渠道，并迫使银行提高存款利率，有利于利率市场化。
虽然余额宝的年收益率在逐渐降低，但目前为止仍远高于银行的活期存款利率甚至是长年的定期存款利率。如今利率市场化越来越明显，银行可以自行调控存款利率，但不能超过基准利率的30%。这个30%也不是银行想要上调的，也确实没有几个银行将利率上调了这么多，一般都是10%至20%，再高自身的成本也会相应提高更多。所以，面对超高的余额宝收益率，银行感到巨大的压力。对于其他的理财产品，也是低风险低收益的，而且，这些理财产品并不是能保证本金能全额退回，还有可能发生亏损。就这点而言，余额宝稳稳地占据了优势。事实上也确实如此，尽管银行采取了一系列措施，但是活期存款的市场占有率依然幅度下滑。
另外，不仅仅是收益率，在利率市场化下，银行利率想要跟上余额宝，至少是定期存款三年以上。理财产品可以分为开放式和封闭式两种。在投资期内不能将资金回收的属于封闭式理财产品，市场上大多数都是这种理财产品。本金和收益在产品到期后转入投资者账户的时间也不同。开放式的银行理财产品又分为定期开放申购赎回和基金两类。前者的定期是指投资者只能在指定的交易日申购或者赎回：而基金的投资管理期内，投资者随时都可以收回产品，并且部分可以做到实时到账。基金的流动性在理财产品中是最好的，但是数量相对也比较少。而余额宝，它的形式是和活期存款一样的，随时可以转入转出，拥有可以当天到账的功能。而且理财产品的门槛高，有一定的最低额度。余额宝可以说是零门槛，一元计息，无最高限额。
今天已经是互联网信息时代，大量的资料都可以在网上找到，即便是销售购物也不例外。日积月累，支付宝基本已经在网购上占领了主导地位，它不仅和各商业银行的网上银行绑定在一起，也和余额宝绑定在一起。余额宝已经有了高收益率，灵活的流动性，再加上这个随时可以在网络上用来充当现金的作用使得大部分充分利用互联网信息的投资者将存款转入余额宝。
二、余额宝对市场利率的影响
余额宝的出现，从银行手中揽走了一大笔存款，银行势必会发动反击，随着利率市场化的加剧，他们也确实有方法反击，那就是提高存款利率。然而这一方法却是有些力不从心。银行的活期存款基准利率为0.35%，虽然银行对自身的利率有了更多的控制权，但扔受到了一定的限制，他们只能在央行公布的基准利率之上提高30%。活期存款利率即使是提高到最高限额，对于余额宝的利率来说仍然是微不足道，只有三年以上的定期存款在提高存款利率之后才能与余额宝的收益率持平。在提高到限额的极限时，也只稍微超过了余额宝年收益率一点点，但这对银行来说，成本却是相当巨大的。
银行利润收入主要是为存款所付出的利息和贷款所获得的利息之间的差额，可以说货币市场基金之所以能够形成，就是利差的存在。如果为了揽收存款而提高存款利率，那么为了维持原有的利差，贷款利率也必须相应的提高。但是提高贷款利率又会导致新的问题出现。贷款利率的提高首先会影响到贷款总额，借款企业为了规避高额利息，可能会通过其他方式进行贷款或者融资。其次会影响到贷款的质量，愿意接受高额贷款利息的项目，自然也是高风险的项目，收不回贷款的可能性也会大大增加，相应不良贷款率也会提高。但如果保持原来的贷款利率，自身的利润空间又会缩小。
这样看来，在余额宝出现之后，市场利率化的程度更高了。因为，为了逃脱这种状态，而货币市场基金投资活动还在持续发展，原来的储存机构的管制必将有所突破，那个时候所受到的约束也会更少，市场利率化的程度也将会更高。
同样，市场利率化也会影响余额宝。前一段时间央行再次降准，对于习惯买银行理财产品的人们来说，降准的直接影响可能是预期收益率会有所降低：存款准备金下调使市场流动性趋向宽松，从而导致银行同业拆借、票据等业务利率可能降低，银行也会相应调低部分短期理财产品预期年化收益率。受降息影响，余额宝收益开始呈明显下行趋势，4月30日年化收益率继续走低，万份七日年化收益率降至4.4277%。
三、余额宝对市场融资的影响
余额宝的性质就和基金和存款一样，需要将这笔资金流动起来才能够盈利，它既然以这么高的利率揽存款，那它总归是要盈利的。因此，贷款也是余额宝的用来滚雪球的常规形式了。
余额宝是阿里巴巴的产品，那么它一定和淘宝网紧密相连。所以，余额宝主要是为了满足淘宝商城的贷款需求。淘宝店这种网店不能算是生产经营企业，他所需的贷款资金每笔金额都不是很大，但是需要的频率却很高。而银行对这样的贷款业务并没有什么兴趣，需要余额宝这个产品来扶持。
另外，小微企业融资难一直是一个问题，并没有得到解决。银行对小微企业贷款风险高，而回报又不足以让他们愿意承担这个风险，因此对小微企业贷款的条件非常苛刻，甚至没有什么兴趣。余额宝的出现就可以解决小微企业贷款困难的问题了。
四、结语
从文中分析可以看出，余额宝虽然只是收揽存款的一种方式，但却拥有着其他方式不可比拟的优势。市场上大量存款开始涌入余额宝，直接影响了市场的投资倾向，银行为了挽回流失的存款不得不提高存款利率。为了解决这一困境，银行需要在利率方面有更多的控制权，余额宝间接加速了利率市场化的速度。另外，余额宝门槛低，将分散的存款额累积到了一个庞大的数字。并且以余额宝如今的规模，已经可以给一些小微企业提供贷款，这些小微企业原来的融资困难也在一定程度上得到了解决。总的来说，余额宝刚出世就迎来了广泛的回应，短时间内迅速占领了市场，进而对市场的财务管理造成了不小的影响。不得不说，余额宝是很成功的。随着今后余额宝规模越来越大，越来越稳定，市场的格局也会再有新的变化。
参考文献：
[1]梁菁玉，方安琪，王威. 资产证券化概述与阿里巴巴余额宝 [J]， 金融营销， 2014年， 13期； 72-73.
[2]邓雄. 余额宝的发展及其对商业银行资金成本的影响 [J]， 吉林金融研究， 2014年， 10期； 36-42.
[3]刘薇. 浅谈余额宝基于SWOT分析法 [J]， 经营管理者， 2014年； 33.
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[6]杨发. 互联网金融产对我国商业银行的影响研究 [D]， 2014年.
[7]张晓晨，张明. 余额宝：现状、镜鉴、风险与前景 [J]， 金融理论前沿， 2014年； 96-109.