本文结合实物期权的基本概念、识别、定量计算、向等价的金融期权转化等要素，运用金融期权定价的基本假设和手段，分析了PE决策分析中公司估值、风险投资决策、战略收购、对赌协议等方面中的实物期权定价方法及其应用。 本文主要研究如下两个方面的问题： (一)PE投资决策中实物期权的识别问题。即什么时候、什么情形下出现实物期权的可能性比较大，或者说运用实物期权的方法研究问题比较合理。 (二)PE投资分析中实物期权的定量计算问题。即在什么条件得到满足时，可以且应该运用数学模型对实物期权进行分析，运用何种方式和手段进行分析以及如何对此实物期权定价。 为解决第一个问题，本文遵循如下思路：识别选择权→分析各种情况下的收益(payoff)关系→对随机项目进行合理假设→运用金融期权中常用的手段给出解析解或数值解。在此框架下PE决策者可以将本文中的诸多手段进行推广，以解决更多的定量分析问题。 对于第二个问题，本文采取的思路主要是在已有的金融期权的数学模型基础上，针对PE的特点进行完善和补充，一方面将实际情形中满足金融期权相关模型的因素进行提取、抽象、量化，进行其代入公式前必要的处理；另一方面将实际情形中和金融期权定价模型不符的部分另行处理。