本文选取上证指数、恒生指数、道琼斯指数、中美汇率2005年7月到2009年5月间的收盘价格，分别建立多元回归模型、向量自回归模型和时间序列联立方程模型对三地股市和中美汇率进行实证研究，此外，本文还通过公理化方法就我国证券市场的制度建设提出三点原理，得到以下结果：　　 1.三地股市均存在星期效应现象。上海股市星期效应的模式为：牛市时呈现显著为正的“星期一效应”，熊市时呈现显著为负的“星期二效应”；香港股市星期效应的模式为：牛市时呈现显著为正的“星期一效应”和“星期四效应”，而熊市时星期效应现象则不显著；美国股市星期效应的模式为：牛市时呈现显著为正的“星期三效应”，而熊市时星期效应现象则不显著。　　 2.文章建立了向量自回归模型与时间序列联立方程模型，并对未来两期进行了预测，预测结果良好。通过模型的建立，发现三地股市间存在着一定的联动效应，且联动效应可以通过中美汇率传导。此外，本文就实证分析的结果比较了VAR模型与TSSS模型的优劣。　　 3.本文通过公理化方法，提出利于中国证券市场公正、公平、公开发展的三点公理，并结合我国实际情况进行创新应用，为证券市场健康发展提供一定的借鉴。