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为检验IPO暂停对CAPM模型的适用性是否产生积极影响，对2008年9月16至2009年7月10日第七次IPO暂停前后的上海证券市场进行了比较分析，分别采用了静态和动态检验法。在静态检验法中，用BJS和FM检验法构造了3组数据，第一组数据考察IPO暂停之前（2006年至2008年）模型的适用性，第二组数据考察IPO重启之后（2010年至2012年）在新发行股票中模型的适用性，第三组数据考察IPO重启之后（2010年至2012年）在已发行股票中模型的适用性。而在动态检验法中，首先用邹检验对2008年9月16日和2009年7月10日两个时间点进行检验，模型是否存在转折。其次，把整个大样本期分成若干个向后平滑移动的子样本期，考察每个子样本期内模型的适用性，总共考察时间从2006年1月1日至2012年12月31日。结果表明IPO开闸之后已发行股票的系统性风险对其收益率的影响得到加强，但是对新发行的股票 CAPM模型仍然不适用。在第7次IPO暂停前后CAPM模型的适用性并没有得到明显的改善。