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摘要：新实行的会计准则，虽然仍然强调历史成本计量属性的基础，但同时也引入了重置成本、可变现净值、现值和公允价值四种计量属性，会计计量体系发生了变化。公允价值的引入成为新会计准则的亮点之一。同时，由美国始发的全球性的金融危机，暴露出了公允价值计量的内在缺陷；公允价值在资本结构、上市公司利润操纵及风险控制方面也有着深远的影响。
关键词：公允价值；利润操纵；资本结构
一、公允价值计量的概念及优缺点
（一）公允价值计量的概念
国际会计准则理事会将公允价值定义为：公允价值是指熟悉情况和自愿的各方在一项公平交易中能够将一项资产进行交换或将一项负债进行结算的金额。我国会计准则中对公允价值的定义与此相似，其定义为：在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中熟悉情况的交易各方自愿进行资产交换或债务清偿的金额计量。
（二）公允价值计量的优缺点
1、公允价值计量的优越性。（1）提高信息决策的有用性。信息使用者关注的是企业未来的发展，而不是已成为过去的历史。公允价值计量避免了因历史成本无法反映为实现的利得或损失而做出错误的判断，从而为信息使用者的决策提供有力的支持。（2）恰当反映企业的会计收益。公允价值会计计量可弥补会计收益的不足而向经济收益看齐，更加准确地披露企业获得的现金流量，更确切地反映企业的经营能力、偿债能力及所承担的财务风险，更合理地反映企业的财务状况以及企业的真实收益，可以全面评价企业管理当局的经营业绩。（3）公允价值计量是适应我国经济形势发展的需要。我国经济的发展，世界瞩目。随着改革开放的深入，金融业的开放势在必行。我国金融业要想与世界接轨，适应时代的发展，公允价值这一新的会计计量属性的运用成为必然。
2、公允价值计量的不足。（1）公允价值确定的主观性强。现实中，信息不对称广泛存在，公允价值的取得和公允性的判断难度较大，掺杂了太多人的主观因素。这使得会计信息的客观性受到了影响，进而也影响了会计信息的可靠性。（2）公允价值计量在实际中可操作性差，信息成本高。运用公允价值计量需要企业投入大量的人力物力去辨别、分析和筛选信息。企业在运用公允价值计量时，总是面临着各种问题，这也增加了企业的成本。与历史成本计量相比，公允价值计量会耗费企业更多的资源。
二、公允价值计量引起的思考
（一）公允价值的确定十分具有难度
理论上讲，寻找一个公平交易的市场价格是简单的，但现实中却不是这样的。一般来说，估价技术采用预计现金流折现的现值作为计量项目的公允价值。对一般资产或负债价值的估计与股票或是债券估价模型具有相同的原理，需要解决以下问题：对未来现金流的估计；对这些現金流的金额或是时间可能的差异的预期；确定反映了恰当风险的折现率；包括了资产或负债中内在不确定性的价格。
（二）公允价值计量与金融危机
公允价值本质上仅是一种公允价格，价格不是价值，波动比较频繁，并受供求因素的影响。目前对公允价值在金融危机中的作用的认识主要有以下两种观点。
1、公允价值本身没有错，错误在于人们错误地使用公允价值。受困于美国次贷危机中的金融机构将公允价值作为“罪魁祸首”，其目的在于转移重点。金融危机真正的根本因素是错误的经营决策，规避会计准则的行为和缺乏监管的市场。
2、在金融危机中，公允价值暴露了它自身的缺点，并在很大程度上助长了金融危机。持有这种观点的人认为，一个好的准则，既要有利于防止和减少市场的不正常波动，又要能够在市场一旦出现波动时起到熨平波峰的作用。而公允价值没有做到这一点，因此其自身是有缺陷的。公允价值造成企业利润和价值被高估，其反映的会计信息的相关性就会大幅度下降，甚至推动了金融投机，泡沫越吹越多。当泡沫破灭后，资产进入价值回归阶段，公允价值计量的资产价值大幅度下跌，基于信息传递，抛售会使得价值回归得更快，最终导致金融危机爆发。
（三）公允价值计量与上市公司利润操纵
公允价值计量属性的引入增加了企业管理当局会计处理的自由度，有可能成为部分上市公司操纵利润的工具。这为上市公司操纵利润提供了方便。对于那些连续亏损两年的公司来说，为了保住上市资格，完全有可能与债权人合伙操纵利润。债权人豁免上市公司的债务，上市公司确认债务重组利得，计入当期损益，从而实现扭亏为盈。
（四）公允价值计量与公司的资本结构
资本结构是指不同来源的资本在公司总资本中的构成比重。根据会计恒等式“资产=负债+所有者权益”，所有者权益是企业资产扣除负债后的剩余权益，因此，资本结构简单的看作为资产与负债的关系。在企业的负债中，无论是银行借款还是债券，企业都能准确地知道企业会在什么时间，偿还多少金额。可以认为，企业的负债是以历史成本计量的，确定后数额是不会随市场变化的。在公允价值计量模式下，企业资产的价值是随市场而动的，其变化的幅度和变化方向是不能被准确判断的。
三、结论
运用公允价值计量适应了市场经济的发展需要。我们要正确看待公允价值计量，它的运用能够推动经济的发展，我们不能因为它的一些弱点就弃之不用。当然，也要警觉公允价值计量带来的风险。要建立一些相应的市场机制，掌控公允价值，并使之更好地为经济发展服务。
参考文献：
1、金融危机与公允价值计量[DB/OL].中国会计网,2009-11-06.
2、中国注册会计师协会.2010年度注册会计师全国统一考试辅导教材——会计[M].中国财政经济出版社,2010.
3、刘肖阳.浅谈如何看待公允价值会计准则[DB/OL].中国论文玉载中心,2010-01-23.
（作者单位：河北大学后勤集团）
关键词：公允价值；利润操纵；资本结构
一、公允价值计量的概念及优缺点
（一）公允价值计量的概念
国际会计准则理事会将公允价值定义为：公允价值是指熟悉情况和自愿的各方在一项公平交易中能够将一项资产进行交换或将一项负债进行结算的金额。我国会计准则中对公允价值的定义与此相似，其定义为：在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中熟悉情况的交易各方自愿进行资产交换或债务清偿的金额计量。
（二）公允价值计量的优缺点
1、公允价值计量的优越性。（1）提高信息决策的有用性。信息使用者关注的是企业未来的发展，而不是已成为过去的历史。公允价值计量避免了因历史成本无法反映为实现的利得或损失而做出错误的判断，从而为信息使用者的决策提供有力的支持。（2）恰当反映企业的会计收益。公允价值会计计量可弥补会计收益的不足而向经济收益看齐，更加准确地披露企业获得的现金流量，更确切地反映企业的经营能力、偿债能力及所承担的财务风险，更合理地反映企业的财务状况以及企业的真实收益，可以全面评价企业管理当局的经营业绩。（3）公允价值计量是适应我国经济形势发展的需要。我国经济的发展，世界瞩目。随着改革开放的深入，金融业的开放势在必行。我国金融业要想与世界接轨，适应时代的发展，公允价值这一新的会计计量属性的运用成为必然。
2、公允价值计量的不足。（1）公允价值确定的主观性强。现实中，信息不对称广泛存在，公允价值的取得和公允性的判断难度较大，掺杂了太多人的主观因素。这使得会计信息的客观性受到了影响，进而也影响了会计信息的可靠性。（2）公允价值计量在实际中可操作性差，信息成本高。运用公允价值计量需要企业投入大量的人力物力去辨别、分析和筛选信息。企业在运用公允价值计量时，总是面临着各种问题，这也增加了企业的成本。与历史成本计量相比，公允价值计量会耗费企业更多的资源。
二、公允价值计量引起的思考
（一）公允价值的确定十分具有难度
理论上讲，寻找一个公平交易的市场价格是简单的，但现实中却不是这样的。一般来说，估价技术采用预计现金流折现的现值作为计量项目的公允价值。对一般资产或负债价值的估计与股票或是债券估价模型具有相同的原理，需要解决以下问题：对未来现金流的估计；对这些現金流的金额或是时间可能的差异的预期；确定反映了恰当风险的折现率；包括了资产或负债中内在不确定性的价格。
（二）公允价值计量与金融危机
公允价值本质上仅是一种公允价格，价格不是价值，波动比较频繁，并受供求因素的影响。目前对公允价值在金融危机中的作用的认识主要有以下两种观点。
1、公允价值本身没有错，错误在于人们错误地使用公允价值。受困于美国次贷危机中的金融机构将公允价值作为“罪魁祸首”，其目的在于转移重点。金融危机真正的根本因素是错误的经营决策，规避会计准则的行为和缺乏监管的市场。
2、在金融危机中，公允价值暴露了它自身的缺点，并在很大程度上助长了金融危机。持有这种观点的人认为，一个好的准则，既要有利于防止和减少市场的不正常波动，又要能够在市场一旦出现波动时起到熨平波峰的作用。而公允价值没有做到这一点，因此其自身是有缺陷的。公允价值造成企业利润和价值被高估，其反映的会计信息的相关性就会大幅度下降，甚至推动了金融投机，泡沫越吹越多。当泡沫破灭后，资产进入价值回归阶段，公允价值计量的资产价值大幅度下跌，基于信息传递，抛售会使得价值回归得更快，最终导致金融危机爆发。
（三）公允价值计量与上市公司利润操纵
公允价值计量属性的引入增加了企业管理当局会计处理的自由度，有可能成为部分上市公司操纵利润的工具。这为上市公司操纵利润提供了方便。对于那些连续亏损两年的公司来说，为了保住上市资格，完全有可能与债权人合伙操纵利润。债权人豁免上市公司的债务，上市公司确认债务重组利得，计入当期损益，从而实现扭亏为盈。
（四）公允价值计量与公司的资本结构
资本结构是指不同来源的资本在公司总资本中的构成比重。根据会计恒等式“资产=负债+所有者权益”，所有者权益是企业资产扣除负债后的剩余权益，因此，资本结构简单的看作为资产与负债的关系。在企业的负债中，无论是银行借款还是债券，企业都能准确地知道企业会在什么时间，偿还多少金额。可以认为，企业的负债是以历史成本计量的，确定后数额是不会随市场变化的。在公允价值计量模式下，企业资产的价值是随市场而动的，其变化的幅度和变化方向是不能被准确判断的。
三、结论
运用公允价值计量适应了市场经济的发展需要。我们要正确看待公允价值计量，它的运用能够推动经济的发展，我们不能因为它的一些弱点就弃之不用。当然，也要警觉公允价值计量带来的风险。要建立一些相应的市场机制，掌控公允价值，并使之更好地为经济发展服务。
参考文献：
1、金融危机与公允价值计量[DB/OL].中国会计网,2009-11-06.
2、中国注册会计师协会.2010年度注册会计师全国统一考试辅导教材——会计[M].中国财政经济出版社,2010.
3、刘肖阳.浅谈如何看待公允价值会计准则[DB/OL].中国论文玉载中心,2010-01-23.
（作者单位：河北大学后勤集团）