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随着沪港通 2014 年 11 月 17 日的正式开通，我国股市发展进入新阶段。本文通过建立 VAR 模型进行格兰杰因果检验、脉冲分析、方差分解来具体研究沪港通开通对沪港股市联动性影响。结果发现沪港股市具有一定联动性，沪港通开通前上证综指对于恒生指数收益率影响程度较高，沪港通开通后上证综指与恒生指数收益率相互关联性提高。即沪港股市联动性有显著性提高。沪港通开通促进了我国资本市场对外开放与发展。