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摘要：港口在全球运输网络中处于重要环节，随着经济全球化和市场竞争白热化，港口行业正面临转型升级的巨大压力，这迫使港口当局采取应对措施，合理配置有限资源，实现企业价值最大化。文章以14家沿海港口公司2018年度财务报表为样本，从投入和产出两个角度选取指标，利用CCR、BCC两模型，深入分析我国港口企业经营状况与财务效率，有针对性地提出改进建议。
关键词：港口公司;财务效率;CCR-DEA;BCC-DEA
一、引言
港口运输对社会经济发展起着重要的支撑与引导作用，我国港口运输业高速发展，极大地提升运输生产力水平，有力地促进经济发展和社会进步。然而港口运输业财务运营成本高且多为沉没成本，对其财务效率进行评价，有利于改善公司经营管理水平，促使企业合理配置资源，促进港口运输企业健康持续发展。对港口运输业上市公司财务效率进行评价，评价方法的选取是重要一环，数据包络分析法（DEA）是众多评价方法中较为有效的一种，由于它不需要预先估计参数，直接采用数据计算，在避免主观因素、简化运算和减少误差等方面有不可低估的优越性。
二、DEA模型简介
数据包络分析（DEA），用以评估决策单元（DMU）的有效性，即以输入输出的观察值为依据计算有效生产前沿面，在线性规划技术的辅助下将决策单元投影到DEA的生产前沿面上，通过判断决策单元偏离DEA有效生产前沿面的多少来评价它们是否有效。
（一）CCR-DEA模型
CCR模型是A.Charnes，et al在1978年提出的基于不變规模收益（CRS）的效率评价模型。假设有n个决策单元，这些决策单元之间相互具有可比性，每个决策单元都有m种输入与n种输出。用DMUj表示第j个决策单元，用xij表示DMUj中第i个输入量， yrj表示DMUj中第r个输出量，其中xij>0：
Minimize θo
（二）BCC-DEA模型
CCR 模型中所说的DEA有效指的是综合技术绩效有效，包含两个方面：纯技术有效（PTE）和规模有效（SE）。CCR假设规模收益固定不变，即：产出随着投入同比例变化而变化，然而实际是企业可能处于规模收益递增、递减甚至不变这三种状态，单纯采用CCR模型会造成分析过于笼统，无法查明造成总绩效无效的具体原因。因此，1984年Banker， Charnes与Cooper提出了基于规模收益可变条件下的BCC模型，它能有效分析引起效率不足的原因是纯技术效率还是规模效率。设有n个DMU，DMUk（k =1，2，3……，n）具有m种投入xi >0（i=1，2，3，……，m），s种产出yr（r=1，2，3，……，s）>0，则BCC模型为：
与CCR相比，BCC新引用了u0用以评价规模效益的增减状况，判别标准如下：u0=0代表DMU处于最优规模状态，规模收益不变;u0<0代表DMU超出最优规模状态，规模收益递减;u0>0代表DMU低于最优规模状态，规模收益递增。
三、研究设计
（一）确定样本
本文研究对象是2018年沿海港口类上市公司，属于交通运输辅助业，共14个有效样本，作为本次研究的决策单元。
（二）选取指标
财务管理活动包括筹资、投资、营运和利润分配四部分，本文在指标选取上突出这四方面财务活动。从DEA应用的角度来看，投入、产出指标应在满足评价目标的前提下力求精简，其总数最好少于决策单元数量的1 /3，故指标数量不多于5个。DEA模型要求投入与产出变量间具有相对直接的投入产出关系，同时同类型指标间又要避免线性相关。综合以上标准，结合港口行业实况，指标选取如表1所示。
在投入指标中，筹资活动方面，资产总额反映企业股权融资和债务融资的结构，是企业经济效益最稳定的物质基础，可以反映公司资源优化配置情况;营运活动方面，营业成本反映企业对成本的控制能力，管理费用是管理层治理水平的关键指标。在产出指标中，投资活动的获利表现由投资收益反映;利润分配是对企业经营成果的处理、分享，净利润作为企业经营的最终结果，是利润分配的起点，净利润的高低反映了当期经营状况的好坏，会影响当期利润分配的分享程度。
四、模型运算
利用DEA Solver Pro 5.0软件，将收集到的数据纳入CCR、BCC模型，分别计算出CCR效率值、BCC效率值、规模收益以及投入冗余、产出不足状况，具体结果如表2所示。
表2中的CCR为企业的综合技术效率指数TE，BCC为企业的纯技术效率指数PTE，CCR/BCC即得出的规模效率指数，RTS表示纯技术有效状态下的企业规模效益，而RTS of Projected DMU表示在纯技术无效下企业投影分析后的规模效益。
（一）综合技术效率（TE）分析
根据CCR-DEA模型：14家港口企业仅有2家公司财务效率值为1，表明DEA有效，说明技术有效，规模也有效，投入、产出结构相对合理，经营活动较为理想。其余效率值均小于1，表明DEA无效，资源投入有效转化为产出的能力相对较弱。
综合技术效率平均值0.6724，说明我国沿海港口企业整体综合效率处于中等水平，投入、产出效率偏低。标准差0.2804，表明企业之间差别较大，整体效率值不均衡。
（二）纯技术效率（PTE）分析
根据BCC-DEA模型运算结果可知：上海港务等7家公司DEA的有效值都为1，财务投入产出要素组合在技术上较为合理，但所占比重仅有50%，表明我国港口类上市公司纯技术效率整体水平不高，应重视生产技术的提高。
纯技术效率平均值0.8182，说明在BCC模型下，我国的沿海港口公司的纯技术效率处于相对较高的水平。标准差为0.2423，依旧表明港口公司内部差别较大，整体发展不均。 （三）规模效益（SE）分析
根据TE=PTE×SE公式计算出14家港口企业的规模效率指数（SE）。规模效益递增，产出增加的幅度大于投入增加的幅度;反之，表明规模效益递减。2018年中有2家企业实现规模经济，达到了最优运营状态;有2家企业规模收益递增，应扩大經营规模以获得规模效益;有3家企业规模收益递减，表明企业目前的经济投入过高，未能带来相应的产出，资金有效利用率不高。对于纯技术无效的公司，在进行投影分析后，有3家企业可实现规模收益递增，4家面临递减的风险。
（四）投影分析
DEA模型理论，有效地为各个非有效决策单元提供了目标值。在对各公司财务效率评价的基础上，通过CCR模型的投影分析，使无效转化为有效，根据指标的松弛变量值和剩余变量值改进资金的投入渠道和调整幅度。从整个行业来看，产出指标总改进幅度3586.60%，远远高于投入指标的总改进幅度2003.07%，两者数额均较大，表明我国港口公司投入过多，成本过高，资金的有效转换率不足，产出方面存在的问题大于资产投入方面的问题，企业应予以重视。
五、结论及建议
从以上对中国沿海港口公司的效率分析可知，技术无效是一部分港口公司低效运营的症结，而规模无效则成为大多数公司的共同问题。14家公司都属于国有企业，地位的特殊性使其拥有先天政策优势，致使竞争力不足，效率低下。本文提出以下建议。
重视技术创新和技术效率的提高，增强港口企业管理运营的现代科技含量。在加强港口码头建设的同时，积极研制高效率、自动化装卸输送设备，开展具有自主知识产权的港口数字化、智能化管理工程体系建设。
优化投入产出结构，以最优的投入获取最大的产出效益。就14家港口公司而言，存在投入冗余而产出不足的问题，投入方面，减少不必要的投资，加强内部管理;产出方面，放宽投资渠道，通过技术改革加快装卸流程，提高码头周转使用率。
控制企业规模，实现规模经济。对于规模效益递增的企业，扩大发展规模，提高产出值，开辟新业务领域，寻找新的利润增长点;反之，缩减企业规模，剥离盈利不佳的瘦狗业务，使资源集中在优势项目上，走高效集约发展道路。
改进无效指标时要在有效性和企业发展中获取平衡。以资产总额为例，对于综合无效的企业，需要降低负债来降低资产总额达到目标值，既无法壮大自身整体实力，在财务上也无法取得节税效应，甚至可能成为被收购的目标。所以不能为了公司在股票市场上的表现，忽略企业整体发展。
参考文献：
[1]杨秀琼.基于模糊DEA的上市商业银行财务绩效评价研究[J].财会通讯，2020（14）：100-103.
[2]蒋昊，钟新桥.BCC模型下的交通运输企业财务绩效评价——以我国中部地区上市公司为例[J].财会月刊，2016（23）：29-31.
[3]魏权龄.数据包络分析（DEA）[J].科学通报，2000（17）：1793-1808.
（作者单位：常州大学怀德学院）
关键词：港口公司;财务效率;CCR-DEA;BCC-DEA
一、引言
港口运输对社会经济发展起着重要的支撑与引导作用，我国港口运输业高速发展，极大地提升运输生产力水平，有力地促进经济发展和社会进步。然而港口运输业财务运营成本高且多为沉没成本，对其财务效率进行评价，有利于改善公司经营管理水平，促使企业合理配置资源，促进港口运输企业健康持续发展。对港口运输业上市公司财务效率进行评价，评价方法的选取是重要一环，数据包络分析法（DEA）是众多评价方法中较为有效的一种，由于它不需要预先估计参数，直接采用数据计算，在避免主观因素、简化运算和减少误差等方面有不可低估的优越性。
二、DEA模型简介
数据包络分析（DEA），用以评估决策单元（DMU）的有效性，即以输入输出的观察值为依据计算有效生产前沿面，在线性规划技术的辅助下将决策单元投影到DEA的生产前沿面上，通过判断决策单元偏离DEA有效生产前沿面的多少来评价它们是否有效。
（一）CCR-DEA模型
CCR模型是A.Charnes，et al在1978年提出的基于不變规模收益（CRS）的效率评价模型。假设有n个决策单元，这些决策单元之间相互具有可比性，每个决策单元都有m种输入与n种输出。用DMUj表示第j个决策单元，用xij表示DMUj中第i个输入量， yrj表示DMUj中第r个输出量，其中xij>0：
Minimize θo
（二）BCC-DEA模型
CCR 模型中所说的DEA有效指的是综合技术绩效有效，包含两个方面：纯技术有效（PTE）和规模有效（SE）。CCR假设规模收益固定不变，即：产出随着投入同比例变化而变化，然而实际是企业可能处于规模收益递增、递减甚至不变这三种状态，单纯采用CCR模型会造成分析过于笼统，无法查明造成总绩效无效的具体原因。因此，1984年Banker， Charnes与Cooper提出了基于规模收益可变条件下的BCC模型，它能有效分析引起效率不足的原因是纯技术效率还是规模效率。设有n个DMU，DMUk（k =1，2，3……，n）具有m种投入xi >0（i=1，2，3，……，m），s种产出yr（r=1，2，3，……，s）>0，则BCC模型为：
与CCR相比，BCC新引用了u0用以评价规模效益的增减状况，判别标准如下：u0=0代表DMU处于最优规模状态，规模收益不变;u0<0代表DMU超出最优规模状态，规模收益递减;u0>0代表DMU低于最优规模状态，规模收益递增。
三、研究设计
（一）确定样本
本文研究对象是2018年沿海港口类上市公司，属于交通运输辅助业，共14个有效样本，作为本次研究的决策单元。
（二）选取指标
财务管理活动包括筹资、投资、营运和利润分配四部分，本文在指标选取上突出这四方面财务活动。从DEA应用的角度来看，投入、产出指标应在满足评价目标的前提下力求精简，其总数最好少于决策单元数量的1 /3，故指标数量不多于5个。DEA模型要求投入与产出变量间具有相对直接的投入产出关系，同时同类型指标间又要避免线性相关。综合以上标准，结合港口行业实况，指标选取如表1所示。
在投入指标中，筹资活动方面，资产总额反映企业股权融资和债务融资的结构，是企业经济效益最稳定的物质基础，可以反映公司资源优化配置情况;营运活动方面，营业成本反映企业对成本的控制能力，管理费用是管理层治理水平的关键指标。在产出指标中，投资活动的获利表现由投资收益反映;利润分配是对企业经营成果的处理、分享，净利润作为企业经营的最终结果，是利润分配的起点，净利润的高低反映了当期经营状况的好坏，会影响当期利润分配的分享程度。
四、模型运算
利用DEA Solver Pro 5.0软件，将收集到的数据纳入CCR、BCC模型，分别计算出CCR效率值、BCC效率值、规模收益以及投入冗余、产出不足状况，具体结果如表2所示。
表2中的CCR为企业的综合技术效率指数TE，BCC为企业的纯技术效率指数PTE，CCR/BCC即得出的规模效率指数，RTS表示纯技术有效状态下的企业规模效益，而RTS of Projected DMU表示在纯技术无效下企业投影分析后的规模效益。
（一）综合技术效率（TE）分析
根据CCR-DEA模型：14家港口企业仅有2家公司财务效率值为1，表明DEA有效，说明技术有效，规模也有效，投入、产出结构相对合理，经营活动较为理想。其余效率值均小于1，表明DEA无效，资源投入有效转化为产出的能力相对较弱。
综合技术效率平均值0.6724，说明我国沿海港口企业整体综合效率处于中等水平，投入、产出效率偏低。标准差0.2804，表明企业之间差别较大，整体效率值不均衡。
（二）纯技术效率（PTE）分析
根据BCC-DEA模型运算结果可知：上海港务等7家公司DEA的有效值都为1，财务投入产出要素组合在技术上较为合理，但所占比重仅有50%，表明我国港口类上市公司纯技术效率整体水平不高，应重视生产技术的提高。
纯技术效率平均值0.8182，说明在BCC模型下，我国的沿海港口公司的纯技术效率处于相对较高的水平。标准差为0.2423，依旧表明港口公司内部差别较大，整体发展不均。 （三）规模效益（SE）分析
根据TE=PTE×SE公式计算出14家港口企业的规模效率指数（SE）。规模效益递增，产出增加的幅度大于投入增加的幅度;反之，表明规模效益递减。2018年中有2家企业实现规模经济，达到了最优运营状态;有2家企业规模收益递增，应扩大經营规模以获得规模效益;有3家企业规模收益递减，表明企业目前的经济投入过高，未能带来相应的产出，资金有效利用率不高。对于纯技术无效的公司，在进行投影分析后，有3家企业可实现规模收益递增，4家面临递减的风险。
（四）投影分析
DEA模型理论，有效地为各个非有效决策单元提供了目标值。在对各公司财务效率评价的基础上，通过CCR模型的投影分析，使无效转化为有效，根据指标的松弛变量值和剩余变量值改进资金的投入渠道和调整幅度。从整个行业来看，产出指标总改进幅度3586.60%，远远高于投入指标的总改进幅度2003.07%，两者数额均较大，表明我国港口公司投入过多，成本过高，资金的有效转换率不足，产出方面存在的问题大于资产投入方面的问题，企业应予以重视。
五、结论及建议
从以上对中国沿海港口公司的效率分析可知，技术无效是一部分港口公司低效运营的症结，而规模无效则成为大多数公司的共同问题。14家公司都属于国有企业，地位的特殊性使其拥有先天政策优势，致使竞争力不足，效率低下。本文提出以下建议。
重视技术创新和技术效率的提高，增强港口企业管理运营的现代科技含量。在加强港口码头建设的同时，积极研制高效率、自动化装卸输送设备，开展具有自主知识产权的港口数字化、智能化管理工程体系建设。
优化投入产出结构，以最优的投入获取最大的产出效益。就14家港口公司而言，存在投入冗余而产出不足的问题，投入方面，减少不必要的投资，加强内部管理;产出方面，放宽投资渠道，通过技术改革加快装卸流程，提高码头周转使用率。
控制企业规模，实现规模经济。对于规模效益递增的企业，扩大发展规模，提高产出值，开辟新业务领域，寻找新的利润增长点;反之，缩减企业规模，剥离盈利不佳的瘦狗业务，使资源集中在优势项目上，走高效集约发展道路。
改进无效指标时要在有效性和企业发展中获取平衡。以资产总额为例，对于综合无效的企业，需要降低负债来降低资产总额达到目标值，既无法壮大自身整体实力，在财务上也无法取得节税效应，甚至可能成为被收购的目标。所以不能为了公司在股票市场上的表现，忽略企业整体发展。
参考文献：
[1]杨秀琼.基于模糊DEA的上市商业银行财务绩效评价研究[J].财会通讯，2020（14）：100-103.
[2]蒋昊，钟新桥.BCC模型下的交通运输企业财务绩效评价——以我国中部地区上市公司为例[J].财会月刊，2016（23）：29-31.
[3]魏权龄.数据包络分析（DEA）[J].科学通报，2000（17）：1793-1808.
（作者单位：常州大学怀德学院）