截至2005年12月31日，49家基金管理公司旗下的219只基金呈上了全年的投资业绩，在大盘(上证指数)同期下跌8．29％的情况下，保本基金的表现格外引人注目。其中南方避险增值基金以12．6％的年净值增长率位列5只保本基金之首，势头直逼运作最优秀的股票型基金。而同属南方基金管理公司旗下的南方现金增利基金，也以2．5％的年收益率夺得全年货币基金收益率榜首。
　　根据2005年末的基金规模统计显示，南方基金管理的基金规模达到530亿元，居于首位，其中货币基金规模则为384．7亿元，占总规模的72．6％。由于货币基金占据如此重要地位，其优良的运作更显得意义非凡。
　　良好的运作情况给投资者带来了丰厚的回报。南方避险增值基金2005年全年以0．93元／10份的累计分红金额位居开放式基金第三名；而债券型基金——南方宝元则以1．08元／10份的累计分红金额位居开放式基金第二名。
　　现在投资者一谈到南方基金，首先想到的正是低风险的产品线，如保本型、债券型、货币型等。这恰与2001年以来南方基金主推低风险基金产品的策略有关。南方基金总经理高良玉表示，“在2001年股市开始调整时，我们认为市场下行的时间会比较长，为了投资人的利益，必须回避这种市场风险。于是，我们首先作出了从产品设计上回避这种市场风险的决定。”此后，保本型基金、债券型基金等低风险产品接踵而出。
　　这些基金的推出在当时的市场皆属新产品，与南方基金一贯的风格不谋而合。1998年3月，旗下开元基金的成立成为中国基金业规范发展的开端2001年9月，南方稳健成长基金成为国内第一批成立的开放式基金；2002年，南方基金设计了国内第一只债券型基金南方宝元2003年推出的南方避险增值基金，当时在证监会专家评审中被认为是国内基金业有史以来最具创新性的基金产品。
　　基金业是高度知识密集型的行业，投资团队的水平直接决定基金的收益状况，研发人员能否具有前瞻性眼光，更是重中之重。2005年下半年，市场的主流观点认为债券市场持续走高，将面临较大的调整压力，预期债券走跌。而南方基金固定收益投资团队认为，在人民币升值预期下，市场资金面较为宽松，这将导致债券收益率的下降和债券价格的上升，于是下半年增加了债券投资，南方避险和南方宝元因此受益匪浅。
　　据业内人士分析，南方基金固定收益投资团队在战术资产配置策略上善于审时度势：强调基于历史统计规律和市场动态变化来构建投资组合，同时又不片面地依赖历史经验，根据市场资金面的实际情况灵活调整，从而抓住投资机会和规避流动性风险。南方避险和南方宝元在2005年的优良业绩正印证了该团队的这一特点。
　　而货币型基金南方现金增利在成立之初，并没有受到太多市场关注，然而，在经过近两年的运作后，受到了投资者与众基金公司的双双追捧，无论是发行规模，还是发行增速和收益水平，南方现金增利皆创下了货币型基金的新纪录。
　　业内人士认为，这主要是因为南方现金增利基金以“保持资产充分流动性，获取稳定收益”为资产配置目标，在战略资产配置上，主要采取利率走势预期与组合预期控制相结合的策略；在战术资产操作上，主要采取滚动投资、关键时期的时机抉择策略，并结合市场环境适时进行回购套利等操作。
　　在2005年取得不俗业绩后，南方基金对2006年的市场前景仍保持乐观，在其投资策略报告中指出，从全球面临的投资环境来看，2006年A股投资者将面临着独一无二的获取超额收益的大背景。
　　同时，南方基金也在酝酿走向国际市场。南方基金总经理高良玉表示，已和数家海外投资者进行接触，有意通过产品合作的方式，面向海外投资人发行投资于中国市场的基金产品。他称“只要是对投资中国市场有兴趣，且能募集到一定量的国家和地区，都是南方基金愿意考虑的发行区域。”