【摘 要】
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资产定价模型(CAPM)的提出自今已有五六十年,关于CAPM有效性的检验的研究成百上千,有些经济学家持着支持和肯定,另一些则对其提出了质疑的态度,甚至认为系统风险β对资产的收
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资产定价模型(CAPM)的提出自今已有五六十年,关于CAPM有效性的检验的研究成百上千,有些经济学家持着支持和肯定,另一些则对其提出了质疑的态度,甚至认为系统风险β对资产的收益率并没有解释力,本文通过选取沪深300指数50只个股作为样本来研究,选择样本的加上现金红利再投资的月回报率作为基础数据.每个样本股选取37个数据,通过截面检验的方法,并引入非系统风险因素,综合进行实证研究,验证了在沪深300市场中CAPM的无效性,通过实证研究证明了CAPM在沪深300指数的不适用.
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