股票价格指数期货，即股指期货，是以股票价格指数作为标的的金融期货合约，合约的交易双方约定在规定时刻，按照约定价格买卖规定数量的股票指数。股指期货是金融期货的一种，采用现金交割的方式，它也是一种金融衍生产品。股指期货推出的目的是为了规避股票现货市场的系统性风险，除规避风险外，股指期货还具有价格发现、抑制价格波动、活跃股票市场的功能。　　 随着我国沪深300股指期货交易的开办，股指期货的推出对股票现货市场的影响也成为了人们关注的焦点。迄今为止，国内外专家学者对于股指期货推出对股票现货市场波动性影响的研究大多集中在资本成熟的市场，对和我国情况类似的新兴市场关注较少，因此现有研究可以为我国股指期货研究提供直接理论支持的不多。本文选题侧重于考察沪深300股指期货与股票现货市场波动性方面的影响，主要讨论沪深300股指期货推出后对股票现货市场的波动性会产生何种影响。　　 在本文安排上，共包括五部分内容：　　 第一章介绍了本文的研究背景、国内外学者的研究成果和本文研究的具体思路及框架。本文通过对引进股指期货对股票现货市场影响的理论以及实证研究进行论述评析，并由此形成本文研究的基本思路和框架。　　 第二章详细介绍了股指期货的特点、主要功能和引入股指期货的优势，侧重于股指期货相关概念的介绍。　　 第三章介绍了金融时间序列数据的特点、数据处理方法和衡量波动性的模型研究，为后文数据处理和实证分析奠定基础。　　 第四章对引进沪深300股指期货对股票现货波动性影响进行了实证分析，进而为引进沪深300股指期货后的股指期货市场发展提供政策参考。本文选择沪深300股指期货和标的指数的日交易数据作为研究对象，对其进行格兰杰因果检验和协整检验，并利用GARCH类模型对引进沪深300股指期货对股票现货波动性进行实证分析。实证结果表明：从短期来看，在5％显著性水平下，沪深300股票指数是沪深300股指期货的Granger原因，但沪深300股指期货不是沪深300股票指数的Grange原因。协整检验结果也表明，沪深300股票指数和沪深300股指期货之间存在长期均衡关系。在引进股指期货前后两个时期，股票现货市场的波动性和波动性的不对称性均没有显著变化，说明沪深300股指期货的推出没有对股票现货市场的稳定性产生负面影响。并且由于大部分投资者是消息是比较灵通的，股指期货推出后减弱了股票现货市场的不对称性。　　 第五章在实证结果的基础上，结合我国证券市场实际情况，针对股指期货发展提出相关建议。