伴随金融市场的蓬勃发展，股票及房地产等资产价格的剧烈起伏波动已经成为系统性经济危机重要的导火索。根据世界银行的统计，从20世纪70年代末到本世纪初的短短30多年里，93个国家先后爆发了112次系统性金融危机，46个国家发生了51次局部金融危机。“资产价格上涨-银行信贷扩张-宏观市场发生小的冲击-资产价格下跌-银行信贷极度紧缩-房地产信贷风险引发银行系统性风险-市场发生系统性风险”，这一条风险传染轨迹被一些历史事件反复重演。2010年以来，我国房价一直处于波动震荡状况，局部城市呈现明显下降走势。人们普遍担忧房地产价格目前的下跌是否会导致全面系统性银行危机的发生？是否会导致整个金融体系以及实体经济系统性危机？　　基于我国房地产市场信贷风险现状，本文采用理论分析与实证分析相结合的方法，对上述问题进行系统的研究探讨。全文主要章节内容如下:　　第一章，绪论。本章介绍论文的研究背景、研究目标、研究范围，界定关键概念，说明论文的逻辑思路及研究方法、创新点，明确论文主要研究的问题是讨论我国房地产信贷风险的存在性及局部信贷风险传染扩散的路径和传染机制。　　第二章，文献综述。本章围绕研究主题，从房地产信贷风险的形成、房地产信贷风险的传染机制及防范房地产信贷风险传染的对策等三方面对中外文献进行归纳，寻求本文研究的理论依据和研究方法，为本文的理论创新提供思路。　　第三章，我国房地产市场信贷风险分析。本章从我国房地产市场的价量走势、房地产开发信贷风险、房地产消费信贷风险、政府土地储备信贷风险等四个方面分析和探讨房地产市场隐性信贷风险点的存在性。基于上海市房地产开发信贷及上海市个人购房信贷两方面的数据分析，本文认为我国房地产市场目前没有显性的、系统性的信贷风险发生，但是隐性信贷风险点还是存在，并正在积聚，因此讨论房地产信贷风险的形成及传染机制具有重要的现实意义。　　第四章，房地产信贷风险形成机制。本章从理论分析和实证分析两方面研究。基于理论分析，认为房地产信贷支持会助推房地产价格上涨，房地产价格上涨产生的高溢价会吸引银行信贷向房地产市场进一步集聚。房地产信贷风险随着房地产价格持续上涨不断集聚的深层原因是银行追求短期贷款资产利润最大化，价格泡沫越严重，房地产信贷越集聚，房地产价格下跌的风险越大，一旦房地产信贷风险暴露，则产生系统性传染的可能性就越大。基于实证检验的分析，我国房地产信贷的投放确实存在显著的对房地产价格的高溢价“逐利”的行为特征，因此当价格系统性下跌时，银行存在信贷风险系统性传染的巨大可能性。　　第五章，房地产信贷风险传染机制。本章从三个层面解释当房地产价格系统性下跌，局部房地产信贷风险系统性传染扩散的路径及传染机制。研究认为第一，银行加速处置不良资产的行为会造成房地产价格进一步下跌，促使局部信贷风险扩散;第二，银行避险的加速紧缩信贷的行为会造成问题房地产企业及与问题企业相关的其他企业一并陷入财务危机，从而造成局部信贷风险扩散;第三，问题银行出现大面积房地产信贷损失遭受流动性不足的冲击，会通过同业拆借融资市场将流动性风险传染扩散给其他银行，尤其重要的是一旦市场形成流动性不足的市场悲观预期，市场会出现会导致储户恐慌性的挤兑，这将推动局部信贷风险加速系统性扩散传染。　　局部房地产信贷风险之所以会快速扩散，根本原因在于危机发生之前的过度放贷造成流动性供给过剩，危机发生之后因为避险性的加速处置资产、加速紧缩信贷造成流动性过度短缺，从而最终引发风险的扩散传染。繁荣时没有防患于未然，衰退时过度避险，银行表现出的“一致性”的、“短期理性”的、“跟从性”的决策行为特点是风险传染的内因所在。　　第六章，房地产信贷风险传染机制的实证研究。本章首先从第五章传染路径的理论分析结论出发，认为银行信贷决策的短期理性行为的“跟从性”、“同质性”是造成局部信贷风险传染扩散加速的根本原因。接着从银行信贷行为的“跟从效应”与房地产信贷决策因素的同质性特征两个方面，分别运用向量协整检验法和面板数据模型检验法，实证研究我国银行信贷决策行为与房地产局部信贷风险传染扩散间的关系。分析认为我国银行信贷决策的“跟从性”特征是存在的，局部信贷风险加速扩散为系统性金融风险的可能性是存在的，因此需要防患于未然，积极采取房地产信贷风险传染防范的对策。　　第七章，提出政策建议。本章从加强银行风险内控、规范银行体系监管制度、完善政府的风险防范制度等三方面提出了相应的对策建议。