我国利率体系主要由金融市场利率、中央银行利率和存贷款利率三大利率体系构成，跨市场利率间的联动性不但涉及到我国金融市场的有效性问题，更涉及到我国货币政策传导渠道的有效性，因此研究跨市场利率间的联动性无疑具有积极的理论与现实意义。　　 本文主要以存贷款基准利率、央票利率、回购利率和债券收益率为研究对象，采取定性和定量相结合的分析方法，通过对四种利率历史走势的宾证研究，分析不同利率之间的内在关系，并对未来的利率走势作出预测，以直接指导商业银行更好地洞察央行的货币政策取向，有效配置信贷资产和债券资产。　　 论文首先分析我国的利率体系现状，分析存贷款市场和存贷款利率情况、公开操作市场和央票利率情况以及债券市场和回购利率、债券收益率情况，通过过去不同利率的实际数据情况进行分析。发现一般情况下央行有意引导1年期贷款基准利率与1年期央票利率利差维持在3.4～3.6％，并因应货币政策的松紧而扩大或缩小利差范围；而l天质押式回购利率更是与银行存款平均成本高度相关，也即与存款利率高度相关，处于寡头优势的全国性商业银行大部分时间把1天质押式回购利率维持在银行存款平均成本之上；另外，带有央行引导意味的1年期央票利率已事实上成为了债券收益率曲线1年期的定价基准，其利率绝对水平的高低与债券收益率曲线的陡峭程度成明显的负相关关系。在此基础上，预测未来存贷款利率进一步下调空间非常有限：1年期央票利率将逐步回升，其与1年期贷款基准利率的利差有望逐步缩窄；而处于历史低位的l天质押式回购利率将逐步回升至银行存款平均成本之上；高度陡峭化的债券收益率曲线也将随着1年期央票利率的回升而逐步平坦化。