20世纪90年代以来，世界经济全球化和金融一体化进程不断加快，国际资本的跨境流动障碍越来越少，国际间的资本流动更加自由。国际资本流动是一把“双刃剑”，虽然有利于促进流入国的经济发展和体制完善，但是大规模的国际资本流动，特别是高速的短期国际资本流动通常会加剧流入国国内的结构性问题，给流入国经济带来负面影响，造成流入国资产价格的大起大落，甚至爆发金融危机。　　自我国于2002年加入世界贸易组织以来，我国经济逐渐与国际接轨，资本市场也呈现逐步开放的趋势。受我国良好的经济发展前景和套利机会的吸引，相当规模的国际资本，尤其是短期国际资本流入我国，对我国的经济金融体系的运行产生深远影响。近几年来，美国次贷危机演变成世界性的经济和金融危机，由于短期国际资本流动是危机传导过程中的一条重要途径，因此引发了国内外学者对短期国际资本新的研究。与此同时，我国的股票市场经历了2007年至2008年的大起大落以及2011年末以来的持续下跌，在此背景下，本文对短期国际资本流动对我国股票市场的影响进行了比较深入的研究。　　本文基于股票市场波动性的角度，首先在总结国内外相关研究成果的基础上，分析了短期国际资本流动对一国股票市场的影响及影响途径，提出短期国际资本流动会增大我国股票市场波动的假设，同时考虑了我国的汇率制度因素，提出了相对于钉住美元汇率制度时期，有管理的浮动汇率制度时期的短期国际资本流动会造成我国股市更大波动的假设，然后在已有研究的基础上选择了一种兼具合理性与可得性的短期国际资本流动规模测算方法，使用GARCH模型对本文的两个主要研究假设进行实证检验;其次，本文在上述实证检验的基础上进一步研究，通过构建VAR模型和脉冲响应分析对短期国际资本流动影响我国股票市场的途径进行了探讨;最后，基于本文的结论，给出了防范短期国际资本流动对我国股票市场产生不良影响的相关措施。　　通过上述研究，本文得出了如下结论:短期国际资本流动规模越大，我国股票市场波动越大;相对于钉住美元汇率制度时期，有管理的浮动汇率时期的短期国际资本流动会造成我国股市更大波动;短期国际资本的流动是我国股市收益率变化的Granger原因，短期国际资本流动通过影响中外股票市场收益率差以及宏观经济变量（包括汇率、利率和通货膨胀水平）作用于我国股票市场。