市场微观结构理论是近三十年来发展起来的金融经济学新研究方向，而不对称信息理论是市场微观结构理论中的一个重要组成部分。本文分析讨论了不对称理论极其模型在中国证券市场上的应用。　　本文首先从市场参加者、交易方式等一些主要的规则对交易机制进行了介绍，并分析了我国证券市场上的交易机制的有关特点。　　当市场上同时存在知情交易者和未知情交易者时会形成信息不对称，它直接影响到交易者的报价行为和市场买卖价差的变动，国外在这方面已经有比较成熟的理论，而我国关于这方面的研究与国外存在相当大的差距。本文对不对称信息理论的研究从介绍国外比较成熟的模型开始。着重介绍了Glosten、OHara和Easley等人的序贯交易模型，分析了在他们的模型中信息不对称如何影响价格的变动以及做市商和交易者的行为。进一步本文分析了序贯交易模型在没有做市商的指令驱动市场上的应用，并继之以中国证券市场的实证检验。全文分为三章:第一章，概述;第二章:不对称信息模型介绍;第三章，信息模型在我国市场应用的实证研究。　　第一章是整个论文的引言，主要介绍微观结构理论以及市场交易机制的情况和我国沪市深市现阶段的交易机制，并对不对称信息模型的发展历程进行了简要的文献综述。　　第二章重点介绍了不对称信息理论发展过程中的几个重要模型。首先介绍了Glosten-Milgrom的序贯交易模型中信息不对称对做市商行为和价格变动的影响。接下来介绍了考虑了交易量和交易时间影响的情况下对序贯交易模型的改进，最后介绍了批量交易模型及其对交易者行为的研究。在介绍模型时，讨论了这几个模型各自的特点和应用于市场研究的优势劣势，并分析了该模型在包括我国市场在内的指令驱动市场上的应用。　　第三章是对我国证券市场的实际交易数据的实证研究。通过第二章所介绍的模型用实证方法探索研究了信息对我国市场证券交易的影响，分析了交易量，交易时间、信息以及买卖价差等因素的相互关系。并通过实际数据结果对第二章模型在我国市场上的应用情况作出了相应评价。通过分析表明我国市场上的未知情交易者的交易行为确实类似于序贯交易模型中的做市商行为，而价格变动与交易量、交易时间之间的关系也和序贯交易模型的结论相吻合。在此基础之上，本文尝试用我国股市交易数据对模型参数进行了估计，并就相应结果做了检验。