自资本资产定价模型被提出和研究以来已经有半个世纪的历史，但是由于我国的证券市场还不成熟，在我国的研究时间还不长，难以满足资本资产定价模型的一些假设条件，导致了研究的结果大部分都是验证了其在我国市场的不适应。　　2008年初，由于全球金融危机的爆发更加导致了我国市场的混乱，在此之后，我国的证券市场才逐渐趋于平稳。沪深300指数是反映沪深证券市场整体走势的“晴雨表”，本文选择了沪深300板块中最具代表性的20支股票作为研究对象，来研究CAPM模型在我国证券市场的适用程度，是具有实际意义的。　　本文从CAPM的基础理论开始，阐述了CAPM模型研究的现状并介绍了几种拓展模型，然后通过数据进行实证研究。文章选取了2008年12月到2010年12月的股票数据，利用月收益率进行研究，得出贝塔值，并对研究的结果做出了分析解释，由于选择的都是沪深300中几大行业的代表性股票，所以得出的结论也就更加具有说服力。　　研究的结果表明，收益率和系统风险贝塔值之间几乎没有线性关系，这就说明了资本资产定价模型对于我国证券市场的解释能力还不强。文章的最后也分析了这其中的原因。