我国经济正处于持续、快速的发展时期,对能源的需求会不断上升,每年我国都要从国外进口大量石油,1993年我国第一次成为石油净进口国,2010年我国原油净进口量首次超过2亿吨,对外依存度超过了55%,我国石油需求将更多的依赖进口已是一个不争的事实。国际石油价格波动是我国石油进口面临的主要风险,而套期保值是价格风险管理的一种有效工具。　　 本文首先对我国石油进口价格风险影响因素及其对我国经济的影响进行了分析,结合案例说明利用套期保值规避我国石油进口价格风险的必要性。其次研究套期保值的核心内容最优套期保值比率,主要利用普通最小二乘法回归模型(OLS)、双变量向量自回归模型(B-VAR)、误差修正模型(ECM)这三个模型和套期保值的效果衡量指标,来估计最优套期保值比率,并对套期保值的效果进行比较分析。研究结果表明:利用1月合约套期保值,用修正误差模型(ECM)估计的最优套期保值比率进行套期保值效果最好;利用2月合约、3月合约、4月合约套期保值,用普通最小二乘法回归模型(OLS)估计的最优套期保值比率进行套期保值效果最好。最后,介绍了套期保值潜在风险,并提出相关的防范措施。