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本文是对HS300股指期货与A股不同风格及规模的市场指数对冲的套保比率模型的实证对比研究。首先对以下静态模型:OLS模型、B-VAR模型和VECM模型，以及动态模型（B-GARCH类模型）:CCC-GARCH模型和Copula-GARCH模型的基本特征进行分析并讨论套期保值绩效指标的基本性质。然后，进行实证研究，通过样本内外数据和滚动窗口回溯检验等方法，比较各种模型和各种指数的对冲效果，得到关于中国市场股指期货套期保值方法应用的一些基本结论。 本文关于A股市场股指期货套期保值应用的主要结论如下:套期保值策略能够显著降低特定风格的组合风险，各种模型不存在显著差异;组成股指的行业和规模决定了套保的效用;滚动调整方法的效果明显好于固定历史套保比率的效果。上述结论为在中国市场进行套期保值提供了理论和应用的参考，本文的方法为这方面更深入和精准的研究建立了一定的基础。