从上个世纪70年代开始，经济自由化、全球化的趋势越来越明显。在经济一体化、经济全球化、信息技术、现代金融理论、金融创新等的影响下，全球金融市场飞速发展，交易量明显增加，同时也加大了金融市场的波动性，金融机构面临的金融风险也就更大。许多金融机构开始意识到了加强风险管理的必要性，如何规避金融市场风险至关重要。投资者和金融机构都非常关注如何有效地控制和防范金融风险，尽可能的降低潜在损失等问题。针对这些问题，大量的国内外专家学者都进行了很多的研究，提出了很多金融风险的度量方法。VaR方法因其测量风险的定量性、综合性、通俗性等被许多银行、金融机构和监管机构广泛应用，目前正在成为金融风险管理的国际标准。　　本文运用金融衍生证券、计量经济学、统计学等相关学科的知识，利用理论分析与实证研究相结合的方法，运用基于GARCH类模型的VaR方法对沪深300指数进行研究分析。对沪深300指数日对数收益率的基本特征进行分析研究，进一步对它进行稳定性检验、正态分布检验、自相关检验、异方差检验。检验得出沪深300指数的收益率时间序列存在着ARCH效应，尖峰厚尾，不具有对称性。本文选择用能够较好描述尖峰厚尾性的特征的t分布以及GED分布，选择GARCH类模型对收益率波动率进行研究，并对模型的拟合结果进行ARCH—LM检验，再根据信息准则选择最合适的GARCH模型。本文利用Eviews6.0软件得出模型的参数估计和不同分布下的分位数，把相应的参数和分位数代入VaR的计算公式，得出各个模型估计下的VaR值，再利用Kupiec的似然比检验方法对模型的正确性进行检验，最后通过比较分析得出最适合沪深股市的市场风险的模型。