商业银行经营风险的业务特征决定了银行资本的首要作用是抵御风险、弥补损失,维持投资者和债权人的信心,保证银行的正常运行。鉴于资本对银行的重要作用和特殊意义,资本管理已经成为银行经营管理中的重要组成部分。经济资本配置体系的产生无论是在理念上还是在技术上都有利于提高银行的资本管理水平。它成功的解决了资本管理中两个最基本的问题:一是银行需要持有多大规模的资本来平衡监管部门、业务风险和股东利益多方要求;二是,如何把宝贵的资本分配到各业务层面。经济资本配置体系改变了银行过去被动的风险管理模式,开创了积极管理风险、主动发挥资本对风险约束作用的时代。经济资本为银行管理者保持合理的账面资本水平提供了重要的决策依据,也对监管者确定合理的监管资本起到了参考作用。经济资本配置体系对银行的业绩评价、激励补偿、战略决策都有重要的指导作用,对提高银行风险管理水平,以及实施全面风险管理体系也有巨大的推动作用。　　经济资本是金融机构在一定置信水平下,为了应对未来一定期限内资产可能发生的非预期损失而预先提取的资本金。经济资本具有:风险内生性、置信水平依赖性、积极主动性和风险全面性。　　从银行整体层面上计量经济资本一般有三种方法,“自上而下”(Top-DownApproach)、“自下而上”(Bottom-Up Approach)和权益市场隐含数据法,使用最多的是“自下而上”法,这也是当前国际银行业采用的主流方法。一般的做法认为各种风险之间是不相关的,整体经济资本等于各类风险对应经济资本之和。但是,为了更准确的度量经济资本水平,应该考虑各类风险之间的相关性。本文基于这种思考提出了整合信用风险、市场风险和操作风险的一般分析框架。　　经济资本配置是把银行的经济资本进行名义上的分配,并未涉及实际资本的分配。配置的动因来自于两方面:一是风险管理,二是业绩评价。银行通过配置资本控制整体风险,并用经济资本作为业绩评价体系的基础。一般而言,经济资本配置体系主要包括:涵盖的风险种类、风险专业化程度和风险中心的设计、资本配置方法、RAPM体系以及激励补偿制度。　　经济资本配置中的一个关键问题就是经济资本测度的选择。不同的资本测度蕴涵着不同的经济含义,也对应不同的用途。因此,决策者应该根据实际需要选择恰当的资本测度。经济资本测度有三个,分别是独立资本、边际资本和分散资本。不同的测度从不同的角度反映了考察对象对银行经营的贡献。因此,资本测度的选择是以目的为导向的,在选择采用何种测度时,首先应该考虑要用它来干什么。　　以经济资本为基础的风险调整业绩衡量体系(Risk-adjusted PerformanceMeasurement,RAPM)已经成为现代银行经营管理的核心,它是平衡银行股东、监管者和自身风险特征等诸多因素的纽带,并且渗透到包括风险的量化和管理、资本预算、实施体系和激励补等各个领域。RAPM体系是用所考核对象的风险对其收益进行调整之后的结果,它能使银行管理者认清自身的比较优势,从而制定更加有利的经营决策和发展战略。目前,最常用的RAPM指标有RAROC和EVA。　　RAROC和EVA作为不同种类的RAPM指标,分别从相对收益率和绝对价值贡献两个角度衡量业绩表现,这就决定了它们的侧重点不同。需要选择何种指标取决于多方面的因素:(1)银行当前组合的RAROC与银行资本成本孰高孰低。如果RAROC高于资本成本,EVA体系更有利于增加银行价值,保护股东利益。如果RAROC低于资本成本,还需要考虑另外两个因素:(2)银行实际资本是否存在盈余;(3)银行下一次资本调整日期是否长于所考虑项目的期限。　　当:(1)内部转移价格能够合理制定:(2)短期的业绩评价合理时,RAPM能在较大程度上衡量部门的真实表现。然而,在透明度较低的金融机构中这两个条件很难满足。在很多情况下RAPM不能完全涵盖与部门业绩表现相关的信息,还需要考虑部门资源的出让、客户关系的维护等因素。　　2006年是中国金融业入世保护期的最后一年,年末银行业务将要对外资银行全面开放。来自外资银行强有力的竞争将对我国银行业传统的经营管理模式造成巨大冲击。面对严峻的形式,我国银行也应该加快经济资本配置体系的建设,努力提高自身核心竞争力。具体说来,包括以下三点:　　(1)强化资本的风险约束作用,优化银行资产结构　　我国银行应该发挥资本对风险的约束作用,提高资本的配置效率和资产质量,逐渐培养风险的识别和控制能力,完善内部资本配置机制,把风险、资本和收益连接成为有机的整体。　　(2)提高资本管理水平,加强监管对话　　国内银行要加强经济资本对监管资本的辐射作用,建立完整、完善的资本管理体系。经济资本配置体系能帮助银行主动适应监管要求,对监管规则做出更积极的回应,而不再是纯粹被动的接受。　　(3)转变观念,建立科学的评价体系　　我国银行的业绩评价体系过分强调规模、不关心质量,过分强调会计利润、不关心风险的影响。评价体系的不科学和激励体制的不合理催生了银行非理性的业务扩张,以至导致了较高的资产风险和严重的损失。因此,我国银行业应该转变观念,强调风险在业绩评价中的作用,加快建立基于经济资本的RAPM体系,并通过风险调整后的利润客观的评价员工、部门对银行的整体贡献。同时,还应考虑到RAPM的局限性,把客户关系维护、部门文化等因素同RAPM一起作为整个评价体系的决定因子,充分考虑RAPM对不同部门的差异作用,区别对待RAPM在部门评价中的作用,建立科学的评价体系。　　(4)改善银行内部环境,增强实施经济资本配置体系的基础条件　　经济资本配置体系作用的发挥在很大程度上依赖于银行组织结构的合理性和内部决策机制的有效性。这就要求银行结合自身实际情况,确定合理的风险专业化程度,优化组织结构。经济资本配置体系综合了银行决策体系和管理体系,它依托内部决策体系的有效性和权威性发挥其管理作用。因此,我国银行业应该首先致力于内部环境的改善。具体来讲主要包括科学定位部门职能,优化组织结构;同时,提高内部决策效率,加强上级行对下级行贯彻实施上级决定的监督和约束力度。　　经济资本配置体系是现代银行的核心体系,也是核心竞争力的重要决定因素。能否在准确识别、度量风险的基础上建立、实施有效的经济资本配置体系将决定着我国银行业的前途和命运。幸运的是,我国银行业已经注意到了经济资本对银行管理的重要辐射作用,开始了相关问题的研究和探讨,并且迈出了实质性的步伐。随着市场环境的变化和公司治理结构的改善,我国银行业的市场透明度和操作规范性正在逐渐增强,日益完善的内部运作机制使经济资本配置体系的实施成为了可能。这是我国银行业未来的希望和出路。