我国的房地产行业与金融行业紧密联系,房地产市场在开发、销售、流通的过程中,需要通过信用渠道和多种金融工具进行筹资和融资活动,实现资金的良性循环。我国房地产业整体的融资渠道还比较单一,主要是通过商业银行借贷来维持资金流通与稳定。房地产市场的繁荣带来的高额回报率会使得银行将大量资金投入房地产业,信贷与杠杆急剧增加,经济中杠杆水平不断增加,又会进一步刺激房地产行业的过热投资。现阶段我国的房地产企业已经出现了投资过热和高杠杠并存的情况。一旦出现房地产市场上的融资主体无法对市场风险进行化解时,风险就会向金融机构进行传导。当房价出现不利波动,房地产泡沫破裂,银行信贷违约风险出现,金融机构承受大量坏账风险,资产负债表的恶化与房地产价格的急剧下跌互相加强,危及金融系统的稳定。保持房地产金融系统的稳定,防范房地产金融风险的发生,对我国金融体系的稳定和国民经济的平稳运行具有极大的意义。当前我国的房地产市场已经出现了高房价与高住房空置并存的现象,我国人口结构加速转变,老龄化问题日趋严重,而经济发展的速度未能适应人口老龄化带来的负面影响,人口结构的转变势必会对房地产市场的供给和需求两侧产生冲击,加剧我国住房空置问题,引起房地产价格的负面波动,增加房地产金融风险发生的可能性。高住房空置会带来房地产市场供求结构的严重失衡,影响房地产市场的稳定,进而给房地产金融带来不利影响。房地产价格泡沫是房地产金融风险的主要诱发因素,房地产销售量的大幅下降和房地产价格的急剧下跌是房地产金融风险的导火索。基于以上背景,本文希望探讨人口老龄化对房地产金融风险的影响,以及住房空置在人口老龄化对房地产金融风险的影响中起到的作用,对人口老龄化的加深带给房地产市场的负面冲击做好预防和应对准备,促进房地产市场长期稳定发展。本文基于现有国内外相关文献对人口老龄化、住房空置以及房地产金融风险之间关系的研究,在人口转变理论、家庭生命周期理论、资产泡沫化理论和“资产消融假说”等理论的支持下提出假设,以住房空置的中介效应作为研究视角,探讨人口老龄化对房地产金融风险的影响。利用我国2004-2018年的30个省级（直辖市、自治区）面板数据,构建总体效应模型和中介效应模型来对假设进行验证。考虑到房地产金融风险是一个动态的累积过程,可能存在滞后效应,因此本文采用系统GMM法来对模型进行构建,并通过逐步检验回归系数、Sobel检验与Bootstrap检验对中介效应的存在进行了验证。最后得出结论,并提出相应的政策建议,以及对本文研究存在的不足做出反思。在现有文献中关于人口结构对房地产市场的影响分析中,多是集中于人口老龄化对房地产价格、房地产需求等的影响研究,本文基于相关理论,在住房空置中介效应的视角下提出了人口老龄化对房地产金融风险的影响假设,选题新颖,拓宽了研究视角。以往的研究中,一般集中于人口老龄化对住房空置的影响和住房空置问题对房地产金融风险的单一影响路径上,本文在研究形式上加以丰富,不仅研究人口老龄化对房地产金融风险的直接影响效应,还构建中介效应模型,研究住房空置在二者的关系中所起到的中介作用,丰富了这一领域的研究。本文也存在以下几点不足:（1）人口老龄化对住房空置的研究分析中,没有把城镇化以及人口空间结构的变化（如人口迁移）等因素的影响考虑在内,也在一定程度上忽略了未来家庭规模小型化趋势增加住房需求的影响;（2）考虑到我国实际情况,我国的房地产市场与我国的土地财政现状联系紧密,本文对房地产经济的研究,着重于房产而忽略了地产。没有充分考虑到土地在房地产经济中扮演的重要性是本文的不足之处之一。（3）本文对房地产金融风险的研究主要考虑到房地产的信贷风险引起系统性金融风险发生的可能性,未能构建一个完整的包含各个层面指标的房地产金融风险评价体系,未来的研究中需要完善对房地产金融风险指标体系的构建。