股指期货是世界金融期货市场上交易最活跃的期货品种之一。近年来，根据我国资本市场发展的需要，我国也在积极为推出股指期货做准备。　　 作为一种颇受欢迎的金融衍生工具，股指期货可以有效规避个股的投资风险，以求获得和指数相近的收益率，也可以利用和现货的价格差异进行无风险套利。因此，鉴于股指期货和ETF的种种特点及联系，关于二者如何相互运用从而为投资者提供更好的投资建议成为了很好的研究出发点。　　 本文的第一章为引言，即论文背景资料介绍。第二章，首先介绍了股指期货和ETF的概念和主要功能，然后结合二者的相互联系和我国沪深300股指期货的特点，指出了运用二者构建投资组合的必要性。第三章，在组合套期保值理论的基础上分析了股指期货在ETF套期保值中的作用，并给出实例模拟。第四章，ETF作为股指期货套利工具的优越性，并在期现套利原理的基础上给出套利实例。第五章即结论部分。