世界主要国际货币如美元、欧元、日元的发展，都离不开高度发达的离岸金融市场，目前我国在大力推进人民币国际化，因此香港离岸人民币市场的研究很有必要。我国应当借鉴美元、欧元、日元离岸市场建设过程中的经验，如政策法规、优惠条件等为香港市场作参考。本文重点介绍了香港离岸人民币资金池中的跨境贸易结算、离岸人民币债券和离岸人民币存款业务的现状和发展，定性分析了离岸市场对在岸货币供给和汇率的影响机制，然后建立计量模型定量分析了离岸人民币对在岸的货币政策和人民币即期汇率的影响，得出香港离岸人民币市场会削弱国内的货币政策和离岸人民币NDF的走势会影响在岸人民币即期汇率的结论。注意在构建离岸市场的过程中，人民币回流机制中的离岸债券业务、人民币国外直接投资业务都是重要的环节，它有利于离岸市场的循环以及资本的监管。