本文就基金风格漂移对基金业绩的短期和长期影响进行探究，以2010年4月1日-2017年12月31日为研究区间，选取2016年6月30日以前成立的124只主动型股票基金为研究样本。通过滚动窗口分析法将研究区间划分为多个子期间，每个子期间作为一个评价期，用于评价基金投资风格漂移程度，评价期后续的3个月、6个月、1年作为短期持有期，后续的2年作为长期持有期。在评价期间，使用SDS（Style Drift Score）和可决系数R2两种指标衡量基金的风格漂移程度，并按照漂移程度大小将基金样本排序分组，计算各组基金在持有期间的业绩。本文选取收益率、Alpha、Sharpe指数、Treynor指数、M2测度、信息比率、最大回撤率共7个指标来衡量基金业绩。通过对比漂移程度最高组和漂移程度最低组基金组合在短期和长期的业绩表现，发现投资风格漂移程度高的基金组合在短期内可能有更好的表现，但在长期内业绩表现不如风格漂移程度低的基金组合;通过统计不同分组依据下，业绩最好和最差所在组漂移程度，发现坚守投资风格的基金相对避免了获得最差的业绩。本文的研究成果能够为机构投资者FOF基金选择子基金提供参考。