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本文主要分析了当金融资产收益率的尾分布近似服从Pareto尾分布时，最小化下跌风险时的资产组合模型，我们称之为均值-下跌风险模型。在固定资产组合的期望收益率的情况下，本文给出了组合中各类资产的最优权重，使得资产组合的下跌风险最小。从而类似于Markowitz证券组合理论，资产组合期望收益率与下跌风险形成了一支最优化曲线。进一步，通过引入无风险资产，得到了类似证券市场的组合曲线。对于最优解的存在唯一性，本文进行了理论证明，并通过实证加以了验证。