【摘 要】
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寻找一个能够很好的解释经济现象并且与经验数据相一致的资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model(CAPM))在金融学中是非常重要的.而大多数文献建立的有关CAPM理论模型
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寻找一个能够很好的解释经济现象并且与经验数据相一致的资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model(CAPM))在金融学中是非常重要的.而大多数文献建立的有关CAPM理论模型都有着很强的假设,而这些假设往往与实际有着较大的差异.在这篇文章中,作者建立了一个CAPM模型,该模型是建立在资产收益率是服从对称稳定帕累托分布的假设条件下的.这一假设比传统的CAPM模型的假设(资产收益率是服从有限方差的分布的随机变量)更接近实际,并且得到了一个类似传统CAPM的定价公式.这也是这篇文章的一个主要贡献.该文章共分四章,第一章为引言,主要介绍该文的背景和意义;第二章主要是介绍传统的CAPM理论;第三章为该文的主要部分,主要介绍了稳定帕累托分布的定义及其性质,然后在收益率服从对称稳定帕累托分布的假设条件下建立了一个CAPM.第四章介绍了CAPM在资产定价中的应用.
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