在2007年的时候,由于次级抵押贷款事件等问题的累积,导致美国爆发了次贷危机,对美国金融市场和实体经济造成了极大的冲击,随着风险的不断扩散,对其他国家的经济贸易造成了严重的影响,从而造成了全球性的金融危机。因此,各个国家政府、学者,在次贷危机之后,逐步加强关注系统性风险,研究其预警机制及防范措施等。就我国金融领域风险监管而言,2017年党的十九大指出,相关监管机构要认清履行职责,相应法律部门应健全完善金融监管体系,坚定守住本国市场不发生金融系统性风险的底线。由此可以看出,金融系统性风险愈发受到本国政府的重视。本文以美国次贷危机为切入点,把我国在该条件下的系统性风险的防范与度量作为研究对象,对我国金融系统性风险的传染特征和现状进行了深入的研究分析。本文基于系统损失预期法SES,实证分析了24家金融机构的金融系统性风险边际贡献程度的情况,并对相关变量做了稳健性检验。本文的实证结果研究发现:在市场未发生金融危机时,各个金融机构的资产收益率ROA、杠杆率LVG和对市场系统性风险的边际贡献MES,与在市场发生金融危机时,各个金融机构实际的系统性期望损失存在着一定的相关性关系,但是通过不同危机大小期间的实证结果对比发现,其相关关系强弱存在着明显不同,其显著性有明显的下降。总的来说,本文的研究结论表明了对于大型金融危机,在未发生危机前,ROA越低,LVG越高和对市场系统风险的边际贡献MES越大的金融机构,当市场发生金融危机时,该机构实际的SES也会越高,对金融系统性风险边际贡献越大。另外,本文对两个不同危机都进行了两方面的稳健性检验,一方面是解释变量MES选取不同的样本区间,另一方面是被解释变量SES选取不同的样本区间。另外,本文对危机前后的MES进行了时间序列的分析,研究其动态变化状况及趋势,并以此为基础提出预防金融系统性风险的相关政策建议,提出应当根据金融机构对风险贡献度的不同建立差别化的监督管理机制,一方面可以提升金融机构自身的系统性风险防控能力,另一方面可以更好的监控与防范本国整体金融系统性风险的发生,金融服务实体企业经济的能力也得到了加强,进而推动了金融业和非金融业共同高质量的发展,以此更好的符合中国经济可持续,健康平稳发展的目标。