融资偏好理论是资本结构理论的重要组成部分，随着我国市场经济和资本市场的逐步发展完善，上市公司对于我国经济的推进作用日益突出，而融资作为公司财务的重要一环，也越来越受到人们的重视。目前对我国上市公司融资偏好的实证研究尚局限于描述统计或简单的多元回归阶段，另一方面，随着近年来面板数据研究方法的不断发展完善，已逐渐形成了部分成熟的研究方法。在这一背景下，本文从理论分析与实证研究相结合的角度，利用面板数据及其研究方法对浙江上市公司的融资偏好进行了深入实证研究，并以此反映揭示我国上市公司的融资偏好全貌。本文主要内容如下:　　1.以时间为线索，阐述了资本结构理论的发展历程以及融资优序理论的起源、发展、现实意义和实证检验研究现状。　　2.详细阐述了面板数据变系数模型的相关理论和分析原理，包括模型形式的判断选择、截距变化的具体影响方式判断选择、模型估计方法的介绍等。　　3.以浙江上市公司为研究对象，从间接研究股权融资和直接研究债务融资的两个角度出发，兼顾对公司规模、盈利能力等常见影响因素的评价考察，全面揭示我国上市公司融资偏好。