金融市场作为一个复杂系统，通过其参与者的局部相互作用，自组织地涌现出大量的宏观规律和市场行为，其中两相行为是近年来颇受研究者关注的市场行为之一，但对产生两相行为的内在机制却研究甚少。本文在通过实证和仿真确定金融两相行为的产生条件后，又基于虚拟股市定量研究了羊群效应和大户效应对股市的影响，进一步验证了两相行为的产生条件，并且对原模型进行了改进，使股市中出现少量大户，更加符合真实股市。主要工作成果如下： 1、采用股指两相行为分析方法，分析了香港恒生分钟高频股指和数值模拟序列。实证和仿真结果表明金融股指两相行为不是股市的普适特征，两相行为的产生需要满足一定的条件。条件一：序列的绝对增量幂律分布指数介于1和2之间；条件二：必须在适当的时间标度内才会出现。 2、在基于逾渗理论的金融网络模型上，研究羊群效应对股市产生的非线性影响。当羊群效应的可调参数介于0.5和0.8之间时，其作用于股市的影响最大，表现为股价时间序列的绝对增量分布的幂律指数最大。 3、股市对大户所占比例非常敏感，模拟研究发现仅当大户在整个股市参与者中以小于等于10<-4>数量级的比例影响股市时，绝对增量才服从幂律分布，幂律指数随着大户数的增加迅速下降；当大户比例在10<-2>、10<-3>数量级时，绝对增量不再服从幂律分布，而服从明显的指数分布，大户比例在更大的数量级上时，虚拟股市失去模拟真实股市的有效性。 4、当羊群效应和大户效应影响股市，致使股价绝对增量分布幂律指数超出两相行为出现的条件范围时，两相行为消失。这进一步验证了出现两相行为的条件。 本文在探索金融复杂系统的股指两相行为产生条件方面取得了有意义的成果，在定量研究羊群效应和大户效应对金融复杂系统的影响方面做了有一定开创性的工作，对实际股市的证券组合投资优化有一定的指导意义。