股指期货是股票价格指数为标的的标准化和约。自从1982年美国堪萨斯期货交易所推出首张股指期货合约以来,经过20余年的发展,股指期货已经成为世界上最重要的金融创新之一。2006年9月8日,中国金融期货交易所在上海成立,中金所的成立,正式揭开了我国股指期货发展的序幕。从06年10月30日推出沪深300股指期货仿真交易,到2010年2月22日正式启动股指期货开户并最终在4月16日首批四个沪深300股指期货合约在中金所正式挂牌交易,中国的股指期货终于走进了广大投资者的视野。而股指期货推出后,风险相对较低、收益相对稳定的股指期货套利必将成为投资者追逐的热点,因此对于股指期货套利理论与应用的研究也就具有了很强的现实意义与前瞻意义。　　本文首先对股指期货的基本概念进行了阐释,同时回顾了中国股指期货的发展历程,可以使我们看清股指期货在金融市场发展并成长为最重要的金融衍生工具的历史脉络。　　股指期货的出现,实现了很大一部分投资者尤其是机构投资者追求低风险和稳定收益的套利需求,因此本文介绍了套利的基本概念以及股指期货套利的概念和主要类型,包括期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利等。最后,股指期货套利的市场参与者也是本文关注的要点之一。　　股指期货套利中有两个核心问题需要解决,一是套利交易中现货头寸的构建,另一个是套利模型的构建。本文重点研究的是股指期货套利中最常见、也是最容易操作的期现套利,因此在第四章,本文首先提出了用ETF组合来构建期现套利中的现货头寸的方法,并对其进行了实证分析,结果表明用ETF组合可以比较准确的模拟股指期货的现货头寸;接着,本文利用股指期货套利理论中的考虑限制条件的区间定价模型作为基础构建期现套利的理论模型,并对该模型进行了实证分析。　　通过本文的研究,我们可以看出,自从股指期货上市以来,市场中存在着明显的期现套利交易,这对于投资者进行股指期货套利的操作很有借鉴意义。但是本文的研究中也存在很多局限性,如使用的数据是日数据而不是高频数据、一些参数的选取尚待精确化等等。最后,文章提出了股指期货套利研究中未来可能的研究方向和研究展望。