本文主要研究了利率三叉树模型在利率衍生品定价方面的应用。全文共分为四个部分:第一部分，引出课题，并简要介绍了本文所做课题的背景和相关文献;第二部分，介绍了几个常用的单因子短期利率模型，并对各模型参数及优缺点进行了简短说明;第三部分，参考相关文献，系统地介绍了Hull-White单因子模型三叉树的构建方法、Hull-White单因子模型参数的拓展以及相应三叉树的构建方法以及步长发生改变时三叉树模型的构建方法，在此基础上结合自己的思考对Hull-White三叉树构建过程中的节点转移规则提出了新的思考并在实证部分将改变节点转移规则后新的Hull-White三叉树与原Hull-White三叉树进行了对比;第四部分，对两种利率衍生产品进行了实证分析，重点探究了三叉树模型在实证定价中的应用，考察了参数等因素的改变如何影响到模型对衍生产品的定价并得出了一些结论。