该文主体共分四个部分展开论述:第一部分,主要从理论发展和现实诱因两个方面阐述银行内在的脆弱性.银行脆弱性问题在经济史家和制度学派的著作中多有论及,马克思、马歇尔、凯恩斯等经典经济学家主要从经济周期的角度描述银行危机的现象和原因,分别重视信用规模不稳定和社会流动性偏好的波动对银行系统的影响,但马克思将银行信用危机看作是经济危机的结果;明斯基、金德尔伯格引入微观主体的行为因素对银行的脆弱性进行分析;博弈论和信息经济学的发展最终为斯蒂格利茨、韦斯等人对银行体系脆弱性的研究提供了较为系统、坚实的微观基础.同时银行自身的经营特点及经营结构也决定了其内在的脆弱性.第二部分,主要是对中国银行体系脆弱性的判定与测度.中国银行体系的隐含风险可以从巨额不良贷款、资本充足率偏低、盈利状况不佳、流动性风险等方面加以印证,从而对中国银行的脆弱性做出判断.结合国外对银行危机预警指标的研究成果,选取GDP增长率、通货膨胀率、消费、投资增长率等指标对中国银行体系1985-2001年间的稳定性进行了粗略的测度;同时,对国内外学者关于影响银行体系脆弱性因素的实证研究结果进行对比分析.第三部分,主要基于上一部分的实证结果对中国银行体系的脆弱性从不同的制度层面加以阐释.引入产权和预算软约束范畴,分别对其理论内涵进行归纳,结合中国银行的体制改革进程、所有制形式、委托-代理关系等,对中国银行体系脆弱性的深层原因进行剖析.重点探讨了中国体制改革中包括企业化改革和商业化改革在内的不同阶段所存在的产权界定不明、产权主体虚位等特征,以及与此伴生的银企不分、政企不分,最终结果是中国银行的经营效率低、国有资产流失严重.第四部分,提出以产权为突破口对中国银行系统进行改革.中国商业银行的产权制度改革必须以终极所有权与法人财产权的彻底分离为前提条件,以股份制作为最终实现形式,将国有商业银行改造成为自主经营、自负盈亏、自我约束、自担风险的现代商业银行.