在国际的金融产品市场上，这么多年来最主要的金融创新之一就是资产证券化，这个理论现在正在持续的改进和完善，以期得到更好的发挥作用。资产证券化这种融资方式不仅仅可以把流动性非常差的城市基础设施的资产变成现成可用的资金，而且在很大的程度上弥补了我国城市基础设施建设资金的短缺现象，加速了我国城市化的进程。 本文首先通过分析我国基础设施建设的现状和存在的问题，论证资产证券化在基础设施领域的必要性和可行性。然后，运用项目风险管理的方法和理论到资产证券化基础设施项目中，找出风险进行分析并且有针对性的提出风险应对策略。最后再通过对南京城建污水治理资产证券化项目进行细致的分析研究，并结合VaR（风险价值）方法对已经完成并上市的前期项目宁建02收益凭证所面临的市场风险进行度量，使得基础设施资产证券化的风险评价得到进一步的完善，然后从整体上对后期项目的资产证券化提出改善方法和建议，保证项目的成功实施。本文的创新点是将VaR（风险价值）方法首次运用到基础设施资产证券化项目中去，结合具体的案例进行了研究和分析，并据此提出自己相应的建议和看法。