占全国企业总数99％的中小企业创造了我国GDP的近60％，但中小企业融资困难作为一个世界性难题，在中国却表现得尤为突出。通常学术界认为这是信息不对称导致的银行信贷抑制，相应的政策建议是发展中小金融机构，呼吁国有银行向中小企业贷款，拓宽直接融资渠道等。本文则认为，之所以现有的政策性建议在实践中效果不佳，其根本原因在于，中国的中小企业融资难问题除了中小企业本身的局限之外，更主要的是由于现有的纵向信用制度抑制了体制外内生性金融机构的发展。进而，本文认为鼓励中小企业集群的发展能够有效地催生这种内生性金融机构，并形成银企间的良性信贷循环。为此，政府需要制定完善的产权保护制度，激励中小企业在节约交易成本的目的下组成集群，并鼓励民营经济出资组建金融机构，在体制外经济中建立横向的信用联系以从根本上解决融资问题。　　本文首先在综合国内外相关研究的基础上，对中小企业和集群等概念做了界定。已有的文献基于银行信贷抑制等融资理论，通常认为当前应致力于拓宽中小企业的直接融资渠道、由政府组建中小银行，也有学者呼吁国有银行向中小企业贷款，建立贷款担保制度以消除信息不对称等。鉴于此类政策性建议的实施效果并不十分理想，本文更赞同张杰教授的观点，认为相对于外界资金支持而言，培育中小企业的内生金融机构以及内生的投资需求可能才是解决中小企业融资难的根本之所在。　　本文第二章讨论了中小企业融资方式的历史选择和现实窘境。由于体制内金融支持的稀缺性，中小企业在初创时便选择了占用资金较少的劳动密集型产业，从而确立了以内源融资为主的融资方式。然而随着企业的发展，原有的内源融资越来越不能满足企业的需要，与此同时，一方面企业进入证券市场的门槛过高，另一方面承担制度转轨任务的国有银行既无法解决中小企业的信息不对称问题，也在实质上无暇顾及民营经济的发展。中小企业开始面临日益严重的融资困境。本文接下来对现有的各种政策性建议进行了评价，认为无论是呼吁国有银行向中小企业贷款，还是政府出面组建中小银行都会将民营经济纳入纵向信用体系之中;而直接融资市场并不适合大多数的私营企业。民营中小企业的融资困境根本原因在于政府控制下的国有金融制度，解决问题的根本措施在于发展内生性的金融机构，培育民营经济的内生金融需求，促进资金在民营经济的横向流动。　　第3章起本文开始讨论中小企业集群与内生性金融机构的关系。首先，本文通过实例证明了我国民营经济发展良好的地区往往有中小企业集群和民营金融机构的共存。接下来本文从两方面论述了集群对内生性金融机构的影响。一方面，产权明晰的中小企业集群能够有效地建立横向信用联系，而企业集群间提供的信用联系有可能进一步上升为社会信用，因此内生性的金融机构从企业集群中孕育而生便具有了可能性。另一方面，由于较好地解决了信息不对称问题，集群中的企业可以与民营银行建立起良性的信贷循环。在银行与企业的贷款博弈中，由于双方都具有良好的耐心，博弈将出现（贷，还）的均衡解。最终，由于形成了市场化的利率，民营企业和民营银行都可以从中获益。　　第4章讨论了集群形成的条件和政府在集群中应该扮演的角色。在回顾了一部分已有的集群形成理论后，本文用一个图示说明了企业将为了降低交易成本而形成集群，并且通过两个企业集群的不同发展途径指出，企业集群的发展有赖于政府完善保护中小企业的产权。　　本文第5章提出了政策性建议，认为政府应该建立完善的产权保护制度以促进民营经济的金融需求，并应避免将市场行为主体（中小企业和民营金融机构）纳入到国有的纵向性信用联系之中。