中国社会现在正处于经济转轨的特殊时期,而且中国乃“家”文化大国,自古就重视“关系”,“关系”在中国社会中一直扮演着重要角色,尤其是在中国经济方面。“关系”可以认为是一种社会资本。在我国这样的大环境下,上市民营企业会首当其冲的受到正式制度缺失的影响。上市民营企业高管的社会资本就有可能帮助上市民营企业获得更好的机会与资源,降低企业交易成本。但是,关系经济也有可能会引发监管失灵、政府寻租等现象,从而影响市场经济的正常运行,降低企业价值。我国正在大力的推进市场化改革,随着改革开放的发展,企业正式制度不断的被完善,企业正式制度对企业的许多经济活动都产生了重大的影响,例如商品流通的导向转为市场、促进企业资源优化配置以及降低成本等。但是还有很多因素不是市场所决定的,例如利率、劳动力价格等,对于这些真空地带企业就会通过社会资本来弥补。然而除互补关系之外,正式制度与社会资本之间也会有矛盾冲突,例如只重视社会资本的积累,而忽视正式制度的构建,就会产生幕后交易等不正当行为,破坏企业内部治理结构,降低企业经营绩效,阻碍企业健康、有序的开展经济活动。因此可以看出社会资本与正式制度之间会产生一种联动关系,共同对企业的经营发展产生影响。本文针对社会资本、正式制度对于上市民营企业的企业经营绩效进行综合分析研究,力争为民营企业提升企业价值提供积极的理论指导。本文首先描述了中国上市民营企业现处的制度环境,以及制度环境在我国上市民营企业经济发展中发挥的重要作用,其次,对相关理论进行了回顾与总结,其中包括制度环境的相关理论、社会资本的相关理论、正式制度的相关理论以及这些理论当中与上市民营企业经营相关的历史研究。最后通过实证分析,研究社会资本、正式制度安排对于民营企业经营发展的影响以及作用过程。根据本文主要的研究内容,本文共分为六章。第一章为绪论。本章详细说明了本文的研究背景、研究内容与意义、研究方法与框架以及本文的创新点和不足等。社会资本对于民营企业发展具有特殊的意义,通过研究分析社会资本、正式制度与企业经营绩效,可以帮助我们了解转轨经济中企业寻求社会资本的动机,分析不同制度环境、不同企业特征情形下企业寻求社会资本的行为对企业经营的影响,明确企业社会资本对企业经营效率和公司价值有重要的现实意义；也有助于我们更好地理解中国经济增长背后的制度、文化的作用,同时也为政府、企业思考如何进行采取措施完善社会资本投资,增加企业价值提供新的理论依据。第二章为文献综述部份,众多学者针对正式制度、社会资本与企业经营绩效分别进行了大量的分析,本文通过梳理相关文献,发现现有研究中关于社会资本实证分析的文献相对匮乏,也未对企业社会资本的强度、幅度与企业经营绩效之间的关系进行研究,有关正式制度对企业经营绩效的影响的分析也不全面,因此本文针对这些问题展开了研究,并试图分析正式制度与社会资本之间的相互影响的方式,为上市民营企业更好的获得企业经营绩效提出理论指导与建议。第三章为理论分析与研究假设,本章在归纳现有文献的基础上,将社会资本分为政治关系、金融关系以及协会关系三个维度,分别研究这三个维度上市民营企业的经营绩效的影响,还从社会资本的强度、幅度的角度进一步分析社会资本对于上市民营企业经营绩效的影响。本章针对正式制度对于企业经营绩效的影响也进行了理论分析并试图找出社会资本与正式制度之间的关系,共提出了六条理论假设。第四章为研究设计。本章包括样本的选择、变量的选取、变量的定义以及这些控制变量选择的原因,针对解释变量对于企业经营绩效的影响,确定模型。从社会资本与正式制度环境两个角度,同时考察这两者对于企业经营的影响,并研究这其中是否具有相关性。具体来说,本文以2004年至2009年所有在沪深证券交易所上市,且发行了A股的非金融类非当年上市的民营企业为调查数据样本,分别匹配相对应的市场化指数、民营上市公司股权集中度、企业规模、企业财务结构、盈利能力、企业存续时间以及民营上市公司上市途径等变量,利用描述分析、回归分析的研究方法,实证研究正式制度、社会资本与对民营上市公司企业经营的影响,包括不同的社会资本强度与三个维度两个及以上的幅度分析。第五章为实证结果分析。本章主要通过描述分析、回归分析来研究社会资本、政治关系、金融关系、协会关系、正式制度等对于企业经营绩效是否存在影响。同时,本章还探讨了,在现有正式制度不完善的情况下,企业通过社会资本的积累能否对这些真空地带产生弥补的作用,社会资本与正式制度之间是否存在替代关系。通过描述分析发现,从年份上看,上市民营企业寻求政治关系、金融关系在绝对数上是增加的,但其相对数逐步降低。通过回归分析发现,上市民营企业高管具有社会资本与政治关系对于企业经营绩效都会产生负影响,而上市民营企业高管的协会关系、金融关系对企业经营绩效并不会产生影响。增强社会资本,反而会降低企业经营绩效。从三个维度的角度看,除了政治关系会降低企业经营绩效以外,金融关系、协会关系都不会对企业经营绩效产生影响,即便上市民营企业高管具有政治关系、金融关系、协会关系其间交叉项时,也都不会对企业经营绩效产生影响。从正式制度的角度看,单独看企业内部正式制度或者企业外部正式制度都不会对企业经营绩效产生影响。但是随着两者不断的结合与完善,企业经济绩效也会随之不断的提高,而且上市民营企业社会资本和正式制度两者之间可能存在此消彼涨的关系,二者都高时反而对企业经营绩效没有影响。第六章为结论与建议。本章针对上一章回归分析得出的结论进行总结分析,并提出相应的政策建议为上市民营企业更好的开展经营活动给出建议与理论指导,为政府的制度建设决策提供借鉴与参考。民营企业有成本特别是高成本的方式寻求社会关系资本可能会得不偿失,企业社会关系资本并不会给企业带来价值。随着经济转型的深入、市场化进程不断推进,上市民营企业需要将目光更多的转向市场,以市场为导向,结合企业外部正式制度的同时,完善企业内部制度建设,优化内部治理结构。这样才可以有效的降低企业管理成本,更好的促进企业效率,从而增加企业经营绩效。