该文研究了多阶段(离散时间动态)投资组合选择中的几个重要问题.第一章扼要地介绍了部分典型的投资组合选择模型以及动态投资组合选择的研究状况.与多阶段效用函数投资组合选择模型的近视最优性相对应,第二章研究了多阶段均值-方差投资组合选择模型的近视有效性,即多阶段均值-方差有效组合策略从单阶段(或局部多个阶段)的角度看是否仍然有效的问题.在有些资本市场上,风险资产是不允许卖空的.与此相适应,第三章研究了两阶段风险资产限制卖空的均值-方差投资组合选择问题.传统的动态投资组合选择模型以终端财富的某种测度为优化目标.这种模型的风险度量方法是静态模型风险度量方法的直接推广.这种推广是不全面、不科学的.第四章首先用实例说明这种模型可能隐藏着很大的破产风险,然后给出综合考虑终端目标和整个投资过程中破产风险控制的扩展均值-方差模型.基于整个投资计划期风险控制的考虑,并注意到在长期投资实践中投资者会综合考虑长、中、短各个时期的投资目标,第五章给出了一个多阶段投资组合选择的随机线性目标规划模型.该文第三章部分回答了诺贝尔经济学奖得主、现代投资组合理论奠基人H.Markowitz教授提出的问题.第四章回答了期刊Mathematical Finance前主编S.Pliska教授提出的问题.