银行间同业拆借利率是我国利率体系中最早市场化的利率。本文概述了利率市场化的主要特征和我国利率市场化的基本情况,介绍了利率风险的种类、度量和管理技术,简要阐述了我国同业拆借市场的产生、发展和现状,探讨了同业拆借利率与商业银行利率结构的关系。实证部分选择30天拆借利率为研究对象,选用84个样本数据,运用ARMA模型对所选时间序列进行建模。首先,通过处理得到平稳性时间序列,初步判断模型阶数。然后,通过综合比较各模型的Adjusted R-squared、AIC和SC值,对p和q定阶。最后,验证了ARMA(2,2)模型的拟合效果较好。研究认为,ARMA模型能取得理想的短期预测效果,该模型对我国同业拆借市场利率的预测有重要参考价值。本文建议应该从综合管理系统入手规避和防范利率风险,强调建立针对相关利率的预测模型,强化对利率走势的分析,建立市场利率信息收集反馈和分析系统,进而利用预测模型对利率的变动进行科学有效的分析。此外,应从内控体系和外部环境等多角度规避利率风险,注重金融衍生工具的运用,加快利率风险管理人才的培养。