论文部分内容阅读
摘 要：助学贷款作为一种有效的解决贫困学生入学的资金提供方式，理应得到很好地发展，但是却在中国传统文化的影响下难以健康发展普及。为此本文简略分析助学贷款证券化在资本市场上出现的供给与需求的问题。
关键词：助学贷款证券化 中国传统文化 资本市场上的供给与需求
一、概述
国家助学贷款是中共中央、国务院为实施科教兴国战略，支持教育事业发展，加速人才培养采取的一项重大举措，由国家指定的商业银行负责发放。尽管国家助学贷款每年的发放量都在上升，但供需缺口仍然很大。
为了使学生贷款供求平衡，进一步推动学生贷款的发展，保证贫困学生能够正常完成学业，我国有关研究人员针对以学生为贷款对象的助学特征，考虑到金融贷款的规律，参考其他国家的解决方式，提出学生贷款证券化的融资方式。但在我国受传统文化的影响，其发展普及并不是很理想，为此，本文主要简单地分析传统文化对助学贷款证券化在资本市场上出现的供给与需求的问题。
二、助学贷款证券化的结构模式
助学贷款证券化作为高等教育融资领域的金融创新产品，其运作方式见图1。其中，参与基础资产现金流流转的直接交易主体包括：借款人、发起人、发行人、资本市场投资者以及间接辅助交易主体。
针对下图的助学贷款证券化的结构流程图，我们可以看出助学贷款能够证券化的条件之一是其市场基础能够形成足够的助学贷款额和助学贷款证券化以后作为一种金融投资产品有足够的消费者即资本市场的投资者进行投资。以下主要简单论述传统文化对学生贷款以期完成学业和资本市场投资者投资金融产品以实现已有资本的保值增值这对供需关系的影响。
三、传统文化对助学贷款证券化的供给与需求的影响
（一）传统文化对助学贷款证券化在资本市场上供给的影响
在我国传统社会里，由于市场规则、信用交易保障体系均不发达，家庭或者家族以及朋友就是一个隐形的内部金融市场。血缘是这些族内亲情内部利益交换的信用基础，而儒家的“三纲五常”名分等级秩序便是信用交易体系的具体文化制度保障。但是随着中国社会结构的转型、文化价值观念的变化，原来靠血缘、亲情和友情实现的隐性金融交易正在由金融市场以显性的金融交易的形式取而代之。但同时由于受传统文化的千年影响，某一时期，当我们缺乏资金时，我们仍旧会采用传统的方式筹集资金——向亲戚、朋友借款，而不会想到向银行贷款来化解暂时的经济危机。
在我国有“升学宴”这一现象，一方面“升学宴”是庆祝学子寒窗苦读而有所成；另一方面，我们可以理解为家长为孩子步入大学所需的学杂费、生活费，而在亲戚、朋友间进行的一个融资行为，这一融资行为通常表现就是“人情”。在未来的生活中，同样，别人家庭如果有婚嫁、升学等宴席，还是会将以前从亲朋好友筹集到的资金进行偿还。往往一场“升学宴”便能筹集孩子刚步入大学时的一个相对金额较大的资金，这样就致使很多家庭在孩子入学之初可以承受随着通货膨胀而带来的越来越高昂的学杂费和生活费。这种亲戚、朋友间的融资行为，是传统文化对家庭选择助学贷款这一行为的抑制，最终会导致助学贷款证券化反映到资本市场上供给额度的不足这一结果。
传统文化对学生选择助学贷款的另一个影响是，由于中国自古就有量入而出等思想，借钱消费在传统社会甚至在当下都是为人所不齿的，透支未来更是会让人感到是一种不明智、奢侈的行为。因此，往往贫困学生或者经济不好的学生，不会去选择向银行贷款，用自己未来的收入做一个时间空间上的调配，以便缓解当下的经济问题，这也导致这一群体在大学期间的生活很不如意。
（二）传统文化对助学贷款证券化在资本市场上需求的影响
传统的儒家文化中，金融市场是一个隐性的存在于亲朋好友之间的市场。在传统的金融交易中，由于缺乏非人格化的法制体系，血缘关系、朋友关系等就是交易进行的信用基础，但是随着市场的深化发展，越来越多的以友情、亲情为信用基础的隐性经济活动逐渐地被显性化，人民逐渐感觉钱多了，储蓄也逐渐提高了，但是人们的观念并有转变过来，即将自己的钱投放到证券市场上，交由别人进行运作，特别是在中国社会正处于转型阶段，社会道德缺失严重，信任缺乏的情况下，造成人民有钱，却只是将钱简单的存在银行，而不选择进行金融理财。同时，由于我国金融市场总体发展水平还很低，投资和理财的空间还很小，只有少数有限的投资渠道，这两方面被挤在一起，特别是政府高度管制金融垄断的情况下，各种资产价格扭曲和畸形资产泡沫层出不穷，人民手中的资金难以选择一个可靠的可以进行投资的保值增值的金融产品，这就造成，助学贷款证券化以后，在资本市场上可能会出现得不到投资者投资的情况，造成需求量少，难以形成规模。
四、總结
在儒家传统文化的影响下，在以血缘关系、朋友关系为信用的非人格化的法制体系社会中，金融市场的发展受到很大的限制。同时，这种传统思想也影响我们现在的消费行为，而以上对于助学贷款的一个简单的分析只是传统文化对于我国资产证券化融资的影响的一例。
现在的社会可以说是一个以项目为导向的社会，而项目能否顺利进行，其资金是一个至关重要的方面，能否顺利方便低成本融资显得格外重要，随着金融市场的发展，以资产证券化进行融资的方式将会普及到我们以后生活中的各个方面，因此在继承我们优秀的传统文化的同时不能笼统的全盘接受，要结合当前的实际情况，有选择的接受。
关键词：助学贷款证券化 中国传统文化 资本市场上的供给与需求
一、概述
国家助学贷款是中共中央、国务院为实施科教兴国战略，支持教育事业发展，加速人才培养采取的一项重大举措，由国家指定的商业银行负责发放。尽管国家助学贷款每年的发放量都在上升，但供需缺口仍然很大。
为了使学生贷款供求平衡，进一步推动学生贷款的发展，保证贫困学生能够正常完成学业，我国有关研究人员针对以学生为贷款对象的助学特征，考虑到金融贷款的规律，参考其他国家的解决方式，提出学生贷款证券化的融资方式。但在我国受传统文化的影响，其发展普及并不是很理想，为此，本文主要简单地分析传统文化对助学贷款证券化在资本市场上出现的供给与需求的问题。
二、助学贷款证券化的结构模式
助学贷款证券化作为高等教育融资领域的金融创新产品，其运作方式见图1。其中，参与基础资产现金流流转的直接交易主体包括：借款人、发起人、发行人、资本市场投资者以及间接辅助交易主体。
针对下图的助学贷款证券化的结构流程图，我们可以看出助学贷款能够证券化的条件之一是其市场基础能够形成足够的助学贷款额和助学贷款证券化以后作为一种金融投资产品有足够的消费者即资本市场的投资者进行投资。以下主要简单论述传统文化对学生贷款以期完成学业和资本市场投资者投资金融产品以实现已有资本的保值增值这对供需关系的影响。
三、传统文化对助学贷款证券化的供给与需求的影响
（一）传统文化对助学贷款证券化在资本市场上供给的影响
在我国传统社会里，由于市场规则、信用交易保障体系均不发达，家庭或者家族以及朋友就是一个隐形的内部金融市场。血缘是这些族内亲情内部利益交换的信用基础，而儒家的“三纲五常”名分等级秩序便是信用交易体系的具体文化制度保障。但是随着中国社会结构的转型、文化价值观念的变化，原来靠血缘、亲情和友情实现的隐性金融交易正在由金融市场以显性的金融交易的形式取而代之。但同时由于受传统文化的千年影响，某一时期，当我们缺乏资金时，我们仍旧会采用传统的方式筹集资金——向亲戚、朋友借款，而不会想到向银行贷款来化解暂时的经济危机。
在我国有“升学宴”这一现象，一方面“升学宴”是庆祝学子寒窗苦读而有所成；另一方面，我们可以理解为家长为孩子步入大学所需的学杂费、生活费，而在亲戚、朋友间进行的一个融资行为，这一融资行为通常表现就是“人情”。在未来的生活中，同样，别人家庭如果有婚嫁、升学等宴席，还是会将以前从亲朋好友筹集到的资金进行偿还。往往一场“升学宴”便能筹集孩子刚步入大学时的一个相对金额较大的资金，这样就致使很多家庭在孩子入学之初可以承受随着通货膨胀而带来的越来越高昂的学杂费和生活费。这种亲戚、朋友间的融资行为，是传统文化对家庭选择助学贷款这一行为的抑制，最终会导致助学贷款证券化反映到资本市场上供给额度的不足这一结果。
传统文化对学生选择助学贷款的另一个影响是，由于中国自古就有量入而出等思想，借钱消费在传统社会甚至在当下都是为人所不齿的，透支未来更是会让人感到是一种不明智、奢侈的行为。因此，往往贫困学生或者经济不好的学生，不会去选择向银行贷款，用自己未来的收入做一个时间空间上的调配，以便缓解当下的经济问题，这也导致这一群体在大学期间的生活很不如意。
（二）传统文化对助学贷款证券化在资本市场上需求的影响
传统的儒家文化中，金融市场是一个隐性的存在于亲朋好友之间的市场。在传统的金融交易中，由于缺乏非人格化的法制体系，血缘关系、朋友关系等就是交易进行的信用基础，但是随着市场的深化发展，越来越多的以友情、亲情为信用基础的隐性经济活动逐渐地被显性化，人民逐渐感觉钱多了，储蓄也逐渐提高了，但是人们的观念并有转变过来，即将自己的钱投放到证券市场上，交由别人进行运作，特别是在中国社会正处于转型阶段，社会道德缺失严重，信任缺乏的情况下，造成人民有钱，却只是将钱简单的存在银行，而不选择进行金融理财。同时，由于我国金融市场总体发展水平还很低，投资和理财的空间还很小，只有少数有限的投资渠道，这两方面被挤在一起，特别是政府高度管制金融垄断的情况下，各种资产价格扭曲和畸形资产泡沫层出不穷，人民手中的资金难以选择一个可靠的可以进行投资的保值增值的金融产品，这就造成，助学贷款证券化以后，在资本市场上可能会出现得不到投资者投资的情况，造成需求量少，难以形成规模。
四、總结
在儒家传统文化的影响下，在以血缘关系、朋友关系为信用的非人格化的法制体系社会中，金融市场的发展受到很大的限制。同时，这种传统思想也影响我们现在的消费行为，而以上对于助学贷款的一个简单的分析只是传统文化对于我国资产证券化融资的影响的一例。
现在的社会可以说是一个以项目为导向的社会，而项目能否顺利进行，其资金是一个至关重要的方面，能否顺利方便低成本融资显得格外重要，随着金融市场的发展，以资产证券化进行融资的方式将会普及到我们以后生活中的各个方面，因此在继承我们优秀的传统文化的同时不能笼统的全盘接受，要结合当前的实际情况，有选择的接受。