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2005年7月21日，人民币汇率体制再次改革，我国开始实行以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率弹性逐渐增强，企业应如何应对外汇风险成为社会各界普遍关心的问题。
一、外汇风险概述
（一）外汇风险的概念
外汇风险是指在不同货币的互相兑换或折算中，因汇率在一定时期内发生始料未及的变动，致使有关金融主体实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。
（二）外汇风险的类别
外汇风险通常情况下可以分为交易风险、会计风险和经济风险三类。
交易风险：交易风险指在约定以外币计价成交的交易过程中，由于结算时的汇率与交易发生时即签订合同时的汇率不同而引起收益或亏损的风险。产生交易的风险的来源主要有外币商品交易、未清偿的国际借贷业务、企业所持有的远期外汇合同等。
会计风险：会计风险又称转换风险，是指由于汇率变动导致资产负债表中某些外汇项目的价值发生变化的风险。会计风险的产生是由于换算时使用的汇率与当初入账时使用的汇率不同，从而导致外界评价过大或过小。
经济风险：经济风险又称经营风险，是指由于未预料的汇率变化导致企业未来的纯收益发生变化的外汇风险。其大小取决于汇率变化时对企业产品的未来价格、销售量以及成本的影响程度。一般而言，经济风险的受险部分是长期现金流量，其实际国内货币值受汇率变动的影响而具有不确定性。
二、外汇风险管理现状分析
外汇风险管理是指外汇资产持有者通过风险识别、风险衡量、风险控制等方法，预防、规避、转移或消除外汇业务经营中的风险，从而减少或避免可能的经济损失，实现在风险一定条件下的收益最大化或收益一定条件下的风险最小化。在外汇风险管理的过程中一般遵循的原则有：利益最大化原则和全面性原则。
因为汇改前人民币对美元汇率基本保持稳定，我国企业的对外货币计价一般是以美元为主，外汇风险比较小，风险防范意识不强，加上我国大多数企业开设国际业务的时间不长，对于相关外汇管理的经验比较少。所以我国企业外汇风险管理尚处于发展的过程中，尽管许多企业已经感受到外汇风险所带来的各种影响，但外汇风险管理对许多中小企业来说仍是一个比较陌生的问题。我国企业在外汇风险管理方面目前存在如下问题：
（一）企业外汇风险意识淡薄
在2005年以前，我国一直实行有管理的浮动汇率制，人民币汇率相对比较稳定，这就使我国企业对汇率稳定形成了依赖心理。在汇改以后，人民币汇率呈现升值趋势，但企业对外汇风险认识不足，管理层和财务人员缺乏专业外汇知识，无法对未来汇率走势形成合理判断，许多潜在外汇风险没有引起重视，这些都可能对将来的生产经营产生不利影响。
（二）企业专业人才能力薄弱
多数企业的财务人员不具备分析国际金融市场形势、进行外汇汇率预测以及利用金融工具进行风险规避的能力，缺乏足够的国际金融方面的知识。因此，即使一个企业的股东或管理层意识到防范外汇风险的重要性，但由于缺乏专门的外汇管理人员使管理外汇风险无法实施。
（三）企业受外部环境制约
由于我国金融市场不发达，可以提供给企业的外汇避险工具较少，难以满足企业的需求。并且由于我国实行强制结售汇制度，外汇市场上的供求关系得不到真正的反映，使得资源配置的有效性无法充分发挥。单一的外汇市场交易品种和风险防范手段限制了公司对套期保值手段的选择，影响了公司对外汇风险的有效管理。
三、加强企业外汇风险管理的建议
（一）提高对外汇风险管理的重视程度
提高外汇风险管理意识是企业对外汇风险进行有效管理的前提条件。企业只有提高外汇风险管理意识，把外汇风险管理列为企业日常工作的一项重要日程，并把外汇风险管理战略纳入到企业的整体经营战略系统中，才有可能有效地防范和规避外汇风险。
（二）培养和引进外汇风险管理专业人才
企业要想提高对外汇风险的认识和管理理念，增强管理外汇风险的能力，关键是要建立起一支高素质的外汇风险管理专业人才队伍。外汇风险管理是一项对专业性、技术性和素质要求高的工作。随着我国经济进一步融入世界经济之中， 人民币汇率变化的弹性日益增大，对企业外汇风险管理人员的素质要求也进一步提高，除了要精通经济、金融、会计、法律和计算机操作，熟练运用外汇风险管理的方法和工具， 还需具备敏锐的洞察力、开放性的思维和创新意识。为了尽快提高外汇风险管理人员的整体素质，除引进高素质的人才外，企业也应着重对现有工作人员进行培训，使他们尽快掌握外汇风险管理的基本技能。同时企业应该对外汇风险管理人员进行经常性的业务考核，督促他们不断提高自身的业务水平。
（三）提高企业产品的竞争力
现阶段我国出口的商品以低附加值、低技术含量的劳动密集型产品为主，高附加值产品比重不大。这种结构决定了产品销售的竞争力主要在价格方面，也就是说汇率变动很容易引起产品价格、销售量的变动，外汇风险比较大。根据汇率的波动调整产品销售价格，以规避外汇风险的措施对我国大部分企业并不适用。调整企业的产业结构，提高产品的核心竞争力，使产品由依赖价格转为依靠质量取胜，这样才能为企业规避外汇风险提供必要的基础。
（四）合理运用衍生金融工具管理外汇风险
当人民币汇率变动难以预测时，企业可以运用金融衍生工具来规避风险，以较小的代价，将未来不确定的收益和成本固定下来。我国企业在衍生金融工具的运用上应以防止外汇风险为目的，而不应该用它来进行投机。
在汇率改革和人民币升值的大背景下，我国企业应根据自身的情况和具体风险个案，选择合适的规避工具和方法，力图以最小的成本规避外汇风险从而获得最大收益。
参考文献：
[1] 王琛.浮动汇率制下企业规避外汇风险的选择[J].上海金融.2006（6）
[2]丁志杰.应对人民币升值的汇率风险管理策略[J].中国对外贸易促进， 2007（1）.
[3] 刘思跃，肖卫国.国际金融[M].湖北，武汉大学出版社，2004
[4] 李清川.我国国内企业外汇风险管理初探.[J].金融观察.2008.3
一、外汇风险概述
（一）外汇风险的概念
外汇风险是指在不同货币的互相兑换或折算中，因汇率在一定时期内发生始料未及的变动，致使有关金融主体实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。
（二）外汇风险的类别
外汇风险通常情况下可以分为交易风险、会计风险和经济风险三类。
交易风险：交易风险指在约定以外币计价成交的交易过程中，由于结算时的汇率与交易发生时即签订合同时的汇率不同而引起收益或亏损的风险。产生交易的风险的来源主要有外币商品交易、未清偿的国际借贷业务、企业所持有的远期外汇合同等。
会计风险：会计风险又称转换风险，是指由于汇率变动导致资产负债表中某些外汇项目的价值发生变化的风险。会计风险的产生是由于换算时使用的汇率与当初入账时使用的汇率不同，从而导致外界评价过大或过小。
经济风险：经济风险又称经营风险，是指由于未预料的汇率变化导致企业未来的纯收益发生变化的外汇风险。其大小取决于汇率变化时对企业产品的未来价格、销售量以及成本的影响程度。一般而言，经济风险的受险部分是长期现金流量，其实际国内货币值受汇率变动的影响而具有不确定性。
二、外汇风险管理现状分析
外汇风险管理是指外汇资产持有者通过风险识别、风险衡量、风险控制等方法，预防、规避、转移或消除外汇业务经营中的风险，从而减少或避免可能的经济损失，实现在风险一定条件下的收益最大化或收益一定条件下的风险最小化。在外汇风险管理的过程中一般遵循的原则有：利益最大化原则和全面性原则。
因为汇改前人民币对美元汇率基本保持稳定，我国企业的对外货币计价一般是以美元为主，外汇风险比较小，风险防范意识不强，加上我国大多数企业开设国际业务的时间不长，对于相关外汇管理的经验比较少。所以我国企业外汇风险管理尚处于发展的过程中，尽管许多企业已经感受到外汇风险所带来的各种影响，但外汇风险管理对许多中小企业来说仍是一个比较陌生的问题。我国企业在外汇风险管理方面目前存在如下问题：
（一）企业外汇风险意识淡薄
在2005年以前，我国一直实行有管理的浮动汇率制，人民币汇率相对比较稳定，这就使我国企业对汇率稳定形成了依赖心理。在汇改以后，人民币汇率呈现升值趋势，但企业对外汇风险认识不足，管理层和财务人员缺乏专业外汇知识，无法对未来汇率走势形成合理判断，许多潜在外汇风险没有引起重视，这些都可能对将来的生产经营产生不利影响。
（二）企业专业人才能力薄弱
多数企业的财务人员不具备分析国际金融市场形势、进行外汇汇率预测以及利用金融工具进行风险规避的能力，缺乏足够的国际金融方面的知识。因此，即使一个企业的股东或管理层意识到防范外汇风险的重要性，但由于缺乏专门的外汇管理人员使管理外汇风险无法实施。
（三）企业受外部环境制约
由于我国金融市场不发达，可以提供给企业的外汇避险工具较少，难以满足企业的需求。并且由于我国实行强制结售汇制度，外汇市场上的供求关系得不到真正的反映，使得资源配置的有效性无法充分发挥。单一的外汇市场交易品种和风险防范手段限制了公司对套期保值手段的选择，影响了公司对外汇风险的有效管理。
三、加强企业外汇风险管理的建议
（一）提高对外汇风险管理的重视程度
提高外汇风险管理意识是企业对外汇风险进行有效管理的前提条件。企业只有提高外汇风险管理意识，把外汇风险管理列为企业日常工作的一项重要日程，并把外汇风险管理战略纳入到企业的整体经营战略系统中，才有可能有效地防范和规避外汇风险。
（二）培养和引进外汇风险管理专业人才
企业要想提高对外汇风险的认识和管理理念，增强管理外汇风险的能力，关键是要建立起一支高素质的外汇风险管理专业人才队伍。外汇风险管理是一项对专业性、技术性和素质要求高的工作。随着我国经济进一步融入世界经济之中， 人民币汇率变化的弹性日益增大，对企业外汇风险管理人员的素质要求也进一步提高，除了要精通经济、金融、会计、法律和计算机操作，熟练运用外汇风险管理的方法和工具， 还需具备敏锐的洞察力、开放性的思维和创新意识。为了尽快提高外汇风险管理人员的整体素质，除引进高素质的人才外，企业也应着重对现有工作人员进行培训，使他们尽快掌握外汇风险管理的基本技能。同时企业应该对外汇风险管理人员进行经常性的业务考核，督促他们不断提高自身的业务水平。
（三）提高企业产品的竞争力
现阶段我国出口的商品以低附加值、低技术含量的劳动密集型产品为主，高附加值产品比重不大。这种结构决定了产品销售的竞争力主要在价格方面，也就是说汇率变动很容易引起产品价格、销售量的变动，外汇风险比较大。根据汇率的波动调整产品销售价格，以规避外汇风险的措施对我国大部分企业并不适用。调整企业的产业结构，提高产品的核心竞争力，使产品由依赖价格转为依靠质量取胜，这样才能为企业规避外汇风险提供必要的基础。
（四）合理运用衍生金融工具管理外汇风险
当人民币汇率变动难以预测时，企业可以运用金融衍生工具来规避风险，以较小的代价，将未来不确定的收益和成本固定下来。我国企业在衍生金融工具的运用上应以防止外汇风险为目的，而不应该用它来进行投机。
在汇率改革和人民币升值的大背景下，我国企业应根据自身的情况和具体风险个案，选择合适的规避工具和方法，力图以最小的成本规避外汇风险从而获得最大收益。
参考文献：
[1] 王琛.浮动汇率制下企业规避外汇风险的选择[J].上海金融.2006（6）
[2]丁志杰.应对人民币升值的汇率风险管理策略[J].中国对外贸易促进， 2007（1）.
[3] 刘思跃，肖卫国.国际金融[M].湖北，武汉大学出版社，2004
[4] 李清川.我国国内企业外汇风险管理初探.[J].金融观察.2008.3