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【摘 要】 充分发挥CFO的职能，将有效维护广大股东的利益，提升公司的资产运行质量。文章在介绍广西CFO职能发挥的外部环境基础上，从素质、地位、职能、待遇几个方面对广西CFO的现状进行探讨；在充分调研的基础上，对广西CFO职能的发挥状况进行全面评估，进而分析了制约广西CFO职能发挥的内外部因素，并提出了相关建议。
【关键词】 广西CFO； 职能发挥； 制约因素
自1947年首席财务官（CFO）概念出现以来，国外对CFO职能的观点经历了“纯粹权力制衡论”“战略管理论”“战略与监控并重论”的演化。当前国外学术界普遍认为，CFO要承担的角色首先是参与战略，其次是作为一个财务运转的体系，保证战略得以有效实现。在国内，当前对CFO职能的研究主要集中于以下两个方面：第一，对CFO职能转换及角色定位的探讨，如李越冬（2010）从CFO财务监督的内容角度，杜胜利（2009）从制度角度，徐荣华（2010）从CFO能力角度进行的研究；第二，对如何有效发挥CFO职能的探讨，如毛洪涛（2009）从薪酬角度，傅元略（2010）等人从股权激励角度，杜胜利（2009）及王进朝（2010）等从上市公司业绩角度进行的研究。由此可以看出，CFO职能能否有效发挥是本领域当前的核心问题之一。就广西而言，随着东盟自由贸易区及北部湾经济圈建设步伐的不断加快，国内外资本的大量涌入，广西经济进入了高速发展时期。日益激烈的市场竞争使得广西企业原有传统财务管理制度的缺陷与弊病日渐凸显，建立良好的财务监督与管理机制成为企业管理的核心课题。在此背景下，就如何充分有效地发挥作为全面负责企业财务、会计活动监管的高级管理人员的首席财务官（CFO）的职能这一问题进行研究，对提高广西企业的运行质量，进而推动广西经济的发展有着非常重要的意义。本文拟从广西CFO的外部环境及发展现状入手，通过对广西CFO职能发挥状况的评估，对制约广西CFO职能发挥的因素进行分析，同时给出相应建议及对策。
一、广西CFO职能状况评估
（一）广西CFO职能总体评价
相关研究表明CFO职能的发挥与市场经济的发展和现代企业制度的确立密不可分，本文结合我国转型经济的特点和CFO职能发挥的实际，将我国CFO职能发挥划分为五个阶段，依次为移植期、萌芽期、成长期、成熟期、完善期。借鉴相关研究，得出表1所示的企业CFO职能发挥程度定量与定性的对应关系。
根据以上分析，本文通过构建CFO职能现状评价指标体系对广西CFO职能发挥程度进行研究。主要从基本素质、工作趋向、价值取向、市场化配置、非官员身份、社会认同六个基本因素及其相关的因素来建立评价指标体系，并通过问卷调查的方式就广西CFO职能发挥的状况进行分析研究。
企业CFO职能发挥评价指标体系层次结构如图1所示。
以上各因素对职业化影响的程度存在差异。相关研究表明，对CFO的职能发挥而言，市场化配置程度、工作趋向、身份的非官员化这几项一级指标的影响尤为关键。在广西CFO职能发挥现状评价指标体系中，由于各指标的影响因素各不相同，有些指标可以通过统计方法获得，而有些指标则只能采用专家评价法取得，因此本文在确定权重时，根据抽样采集的企业CFO对以上指标重要程度的评价，结合专家意见构造两两比较判断矩阵，采用层次分析法得到企业CFO职业化评价指标权重为：
A=（0.12 0.18 0.14 0.28 0.19 0.09）
基本素质指标权重：
A1=（0.24 0.31 0.21 0.24）；
工作趋向指标权重：
A2=（0.19 0.23 0.12 0.21 0.25）；
价值取向指标权重：
A3=（0.28 0.17 0.23 0.32）；
市场化配置指标权重：
A4=（0.30 0.20 0.25 0.25）；
身份的非官员化指标权重：
A5=（0.18 0.27 0.28 0.27）；
社会认同指标权重：
A6=（0.35 0.35 0.15 0.15）。
应用模糊矩阵的复合运算即可进行综合评价并得出我国CFO职能发挥程度，计算结果为：48.69%。将其与前面定性标准对照，可以看出CFO职能发挥尚处于30%～50%的区间内。这表明，目前广西企业的CFO职能发挥尚处于萌芽期。
（二）广西CFO职能结构分析
相关研究表明，CFO职业能力可分解为职业道德、财务管理、社会与业务、战略谋划、基本财务、沟通、领导、发展、心态、思维表达、变革创新等多项能力。各因素对CFO职业能力的重要性影响程度依次递减（表2）。
本文在以上因子分析的基础上，采用德尔菲法分析广西CFO职业能力情况，结合广西CFO的实际情况，提出相关建议。本文综合12位专家的意见，对广西CFO职业能力进行打分，评分结果见表3。
通过百分制形式计算出广西CFO职能得分为72分，略低于全国平均水平。从以上数据可以看出，广西CFO职业道德素质、战略谋划能力与变革创新能力得分明显偏低，而财务管理能力、基本财务能力、思维表达能力、沟通能力则得分较高，这一结论与广西CFO的职业及学术背景相匹配。
二、制约广西CFO职能发挥的因素分析
（一）内部因素分析
1.广西CFO学历及能力有待提高，当前广西CFO的综合素质偏低，主要体现在以下两个方面：
第一，偏低的学历制约了CFO职能的发挥。当前广西CFO中，半成以上只拥有本科学历，拥有硕士学历的只有28%，有20%的只有大专学历。随着CFO制度的完善，广西CFO将发挥战略与监控并重的管理职能，其对CFO综合素质的要求将远高于当前的职能要求，偏低的教育背景决定了广西CFO在战略能力、资本运营能力、公司法务和业务的洞察能力上存在不足。 第二，专业技术能力有待提升。根据统计数据，广西CFO中有高级技术职称的比例只有12%，而获得CPA的比例也只有24%，绝大部分CFO只有会计师职称，这种专业技术层次与CFO的职能要求存在着较为明显的差距。
第三，过于片面的知识无法满足CFO职业的需求。相关研究表明，全国72.9%的CFO都是财务背景，而广西这一比例更是高达90%以上，投行等背景出身的CFO几乎没有。而实践表明，CFO只拥有财务方面的知识已经越来越难以适应企业的需求。
2.广西CFO职业道德有待提升。根据相关调研，目前部分CFO中或多或少存在着职业道德欠缺的情况。对30名理论及实务界专家的不记名调查结果显示：95.63%的专家认为广西CFO独立性不足，96.12%的专家认为广西CFO过分考虑自身利益，还有48.25%的专家认为广西CFO中存在做假账的情况（表4）。
（二）外部因素分析
1.广西CFO职能定位存在偏差。根据普华永道联合专业机构对亚太区400名CFO的调研，当前在我国，出于种种原因，CFO基本上还只是扮演着“账房先生”的角色，且不谈参与战略管理，不少CFO连监控职能都不能很好地发挥，而造成这一情况的原因主要是CFO在企业治理结构中定位不准。
2.广西上市公司内部治理结构有待规范。尽管广西的上市公司都是按现代企业制度设立，但不够完善的内部治理结构一直困扰着大多数公司的发展。股东大会对董事会、董事会对经理层都明显缺乏约束力，监事会有名无实，独立董事不“独立”的情况明显。没有规范的公司制度，CFO想发挥其在公司治理方面的职能是举步维艰。
3.广西CFO发挥职能欠缺法律支持。目前国内CFO制度尚未得到政策及舆论导向的支持，相关法规制度也不够完善，CFO职能范围有待明确。
4.广西CFO激励与培养机制有待完善。推行CFO制度，发挥CFO在公司经营和公司治理方面的作用，必须把CFO的收入水平与公司的经营业绩联系起来，鼓励CFO从切身利益方面关注甚至专注自身职权范围的业务。就广西的实践情况看，广西CFO年薪大部分在10万元到30万元这一区间，只有20%的CFO持有所在公司的股份，CFO的持股激励有待加强。此外，相关研究表明，我国CFO培训机构龙蛇混杂，质量参差不齐，亟待引导与规范。
三、充分发挥广西CFO职能的相关建议
（一）内部角度——逐步提升广西CFO相关能力
根据以上分析可以看出，广西CFO职业道德素质、战略谋划能力与变革创新能力这三个方面相对较弱，亟待提升。职业道德素质方面，不但要依靠CFO提高自身的修养及职业道德层次，更加要依靠制度及环境的变革；而战略谋划能力与变革创新能力方面则可以通过提升当前CFO的学历层次，拓宽其专业背景，加速CFO后备复合型人才的培养来解决。因此，从短期看，为广西CFO提供便利的进修渠道，加强其在职培训力度是提升广西CFO职业能力的主要策略；而从长期看，完善CFO培养体系，改善CFO的职业环境才是提升CFO职业能力的重要途径。
（二）外部角度——全面改善广西CFO职能发挥环境
1.建立和完善企业内部治理制度。科学规范的公司制度为CFO制度的正常运行提供有力的制度保证。具体而言，主要做好以下三个方面的工作：首先，要建立健全独立董事制度，做到独立董事真正独立，落实职权，并能使其有效行使职权；其次，要改变CEO集权管理模式，从“分层授权责任制”转化为“企业整体化授权责任制”，明确划分股东大会、董事会、经理层等的职权范围及相互之间的委托代理关系；最后，通过完善审计委员会重构企业内部财务监督体系。
2.准确界定CFO的定位和职责。在广西，随着公司的发展和规模的扩大，从管理上讲，财务管理职能应被分离出来，在技术层面上形成一个专业性很高的岗位。
3.转变人才选拔方式，改行政选拔为市场选拔。广西CFO的任命大多是通过行政任命或是由政府、党组织推荐或直接选定后再在形式上由公司董事会履行一下选举和任命程序，这种选拔方式较多地承袭了计划经济时期形成的行政选拔任命方式。只有废除这种正式或非正式的行政任命制，才能避免经理人官僚化，并通过契约化管理制度、任期制度、淘汰制度等实现CFO完全市场化的人力资源配置机制。
4.完善CFO业绩评价指标。当CFO经过市场化的选聘进入企业从事经营活动后，对其工作进行定期考核与评价成为首要的任务。按照传统的做法，通常是由政府主管部门来组织考核，显然这是不符合现代企业制度要求和职业化管理原则的，因此，为督促企业CFO正确履行工作职责，有必要建立完善的CFO业绩评价指标体系。
5.完善CFO的激励与业绩评价方式。对CFO行为进行激励必须适应CFO的实际需要和利益，承认CFO对个人正当利益的追求，并引导这种追求产生有益于社会和企业发展的效果。激励方面，董事会或股东会应该成为CFO业绩考评的主体。
6.完善CFO职能约束机制。首先，要完善对CFO职能的监管机构，包括政府的监管部门与市场的监督机构。其次，要通过加强企业内控增强对CFO职能的内部监控。
7.完善CFO培养及职业资格认证制度。首先，应积极进行专门化人才的培养，加强后备力量的培养。其次，要建立健全CFO继续教育制度，对在职的CFO人员实施定期培训，以不断提高其能力，跟上市场对CFO能力不断提升的要求。最后，要通过程序化管理，形成一种CFO准入制度。
【参考文献】
[1] 李越冬.企业财务监督主体及内容研究[J].会计之友，2010（10）：18-20.
[2] 杜胜利.上市公司CFO制度调查研究[J].财政研究，2009（10）：70-73.
[3] 徐荣华.我国CFO能力框架设计与实施[J].财会月刊，2010（2）：85-86.
[4] 毛洪涛.我国上市公司CFO薪酬与盈余质量的相关性研究[J].南开管理评论，2009（5）：84-95.
[5] 傅元略.经理人长期激励方案与股东利益的一致性研究[J].财经理论与实践，2010（4）：40-44，49.
[6] 杜胜利.上市公司CFO制度特征业绩相关性实证研究[J].金融研究，2009（9）：139-146.
[7] 王进朝.非标准审计意见与CFO变更相关性实证研究[J].财会通讯，2010（15）：102-106，163.
[8] 张华伦，胡毅.企业总会计师胜任力模型研究[J].财会通讯，2008（2）：95-96.
[9] 杨晓华.中外首席财务官（CFO）职能定位发展综述[J].华东经济管理，2007（5）：63-66.
【关键词】 广西CFO； 职能发挥； 制约因素
自1947年首席财务官（CFO）概念出现以来，国外对CFO职能的观点经历了“纯粹权力制衡论”“战略管理论”“战略与监控并重论”的演化。当前国外学术界普遍认为，CFO要承担的角色首先是参与战略，其次是作为一个财务运转的体系，保证战略得以有效实现。在国内，当前对CFO职能的研究主要集中于以下两个方面：第一，对CFO职能转换及角色定位的探讨，如李越冬（2010）从CFO财务监督的内容角度，杜胜利（2009）从制度角度，徐荣华（2010）从CFO能力角度进行的研究；第二，对如何有效发挥CFO职能的探讨，如毛洪涛（2009）从薪酬角度，傅元略（2010）等人从股权激励角度，杜胜利（2009）及王进朝（2010）等从上市公司业绩角度进行的研究。由此可以看出，CFO职能能否有效发挥是本领域当前的核心问题之一。就广西而言，随着东盟自由贸易区及北部湾经济圈建设步伐的不断加快，国内外资本的大量涌入，广西经济进入了高速发展时期。日益激烈的市场竞争使得广西企业原有传统财务管理制度的缺陷与弊病日渐凸显，建立良好的财务监督与管理机制成为企业管理的核心课题。在此背景下，就如何充分有效地发挥作为全面负责企业财务、会计活动监管的高级管理人员的首席财务官（CFO）的职能这一问题进行研究，对提高广西企业的运行质量，进而推动广西经济的发展有着非常重要的意义。本文拟从广西CFO的外部环境及发展现状入手，通过对广西CFO职能发挥状况的评估，对制约广西CFO职能发挥的因素进行分析，同时给出相应建议及对策。
一、广西CFO职能状况评估
（一）广西CFO职能总体评价
相关研究表明CFO职能的发挥与市场经济的发展和现代企业制度的确立密不可分，本文结合我国转型经济的特点和CFO职能发挥的实际，将我国CFO职能发挥划分为五个阶段，依次为移植期、萌芽期、成长期、成熟期、完善期。借鉴相关研究，得出表1所示的企业CFO职能发挥程度定量与定性的对应关系。
根据以上分析，本文通过构建CFO职能现状评价指标体系对广西CFO职能发挥程度进行研究。主要从基本素质、工作趋向、价值取向、市场化配置、非官员身份、社会认同六个基本因素及其相关的因素来建立评价指标体系，并通过问卷调查的方式就广西CFO职能发挥的状况进行分析研究。
企业CFO职能发挥评价指标体系层次结构如图1所示。
以上各因素对职业化影响的程度存在差异。相关研究表明，对CFO的职能发挥而言，市场化配置程度、工作趋向、身份的非官员化这几项一级指标的影响尤为关键。在广西CFO职能发挥现状评价指标体系中，由于各指标的影响因素各不相同，有些指标可以通过统计方法获得，而有些指标则只能采用专家评价法取得，因此本文在确定权重时，根据抽样采集的企业CFO对以上指标重要程度的评价，结合专家意见构造两两比较判断矩阵，采用层次分析法得到企业CFO职业化评价指标权重为：
A=（0.12 0.18 0.14 0.28 0.19 0.09）
基本素质指标权重：
A1=（0.24 0.31 0.21 0.24）；
工作趋向指标权重：
A2=（0.19 0.23 0.12 0.21 0.25）；
价值取向指标权重：
A3=（0.28 0.17 0.23 0.32）；
市场化配置指标权重：
A4=（0.30 0.20 0.25 0.25）；
身份的非官员化指标权重：
A5=（0.18 0.27 0.28 0.27）；
社会认同指标权重：
A6=（0.35 0.35 0.15 0.15）。
应用模糊矩阵的复合运算即可进行综合评价并得出我国CFO职能发挥程度，计算结果为：48.69%。将其与前面定性标准对照，可以看出CFO职能发挥尚处于30%～50%的区间内。这表明，目前广西企业的CFO职能发挥尚处于萌芽期。
（二）广西CFO职能结构分析
相关研究表明，CFO职业能力可分解为职业道德、财务管理、社会与业务、战略谋划、基本财务、沟通、领导、发展、心态、思维表达、变革创新等多项能力。各因素对CFO职业能力的重要性影响程度依次递减（表2）。
本文在以上因子分析的基础上，采用德尔菲法分析广西CFO职业能力情况，结合广西CFO的实际情况，提出相关建议。本文综合12位专家的意见，对广西CFO职业能力进行打分，评分结果见表3。
通过百分制形式计算出广西CFO职能得分为72分，略低于全国平均水平。从以上数据可以看出，广西CFO职业道德素质、战略谋划能力与变革创新能力得分明显偏低，而财务管理能力、基本财务能力、思维表达能力、沟通能力则得分较高，这一结论与广西CFO的职业及学术背景相匹配。
二、制约广西CFO职能发挥的因素分析
（一）内部因素分析
1.广西CFO学历及能力有待提高，当前广西CFO的综合素质偏低，主要体现在以下两个方面：
第一，偏低的学历制约了CFO职能的发挥。当前广西CFO中，半成以上只拥有本科学历，拥有硕士学历的只有28%，有20%的只有大专学历。随着CFO制度的完善，广西CFO将发挥战略与监控并重的管理职能，其对CFO综合素质的要求将远高于当前的职能要求，偏低的教育背景决定了广西CFO在战略能力、资本运营能力、公司法务和业务的洞察能力上存在不足。 第二，专业技术能力有待提升。根据统计数据，广西CFO中有高级技术职称的比例只有12%，而获得CPA的比例也只有24%，绝大部分CFO只有会计师职称，这种专业技术层次与CFO的职能要求存在着较为明显的差距。
第三，过于片面的知识无法满足CFO职业的需求。相关研究表明，全国72.9%的CFO都是财务背景，而广西这一比例更是高达90%以上，投行等背景出身的CFO几乎没有。而实践表明，CFO只拥有财务方面的知识已经越来越难以适应企业的需求。
2.广西CFO职业道德有待提升。根据相关调研，目前部分CFO中或多或少存在着职业道德欠缺的情况。对30名理论及实务界专家的不记名调查结果显示：95.63%的专家认为广西CFO独立性不足，96.12%的专家认为广西CFO过分考虑自身利益，还有48.25%的专家认为广西CFO中存在做假账的情况（表4）。
（二）外部因素分析
1.广西CFO职能定位存在偏差。根据普华永道联合专业机构对亚太区400名CFO的调研，当前在我国，出于种种原因，CFO基本上还只是扮演着“账房先生”的角色，且不谈参与战略管理，不少CFO连监控职能都不能很好地发挥，而造成这一情况的原因主要是CFO在企业治理结构中定位不准。
2.广西上市公司内部治理结构有待规范。尽管广西的上市公司都是按现代企业制度设立，但不够完善的内部治理结构一直困扰着大多数公司的发展。股东大会对董事会、董事会对经理层都明显缺乏约束力，监事会有名无实，独立董事不“独立”的情况明显。没有规范的公司制度，CFO想发挥其在公司治理方面的职能是举步维艰。
3.广西CFO发挥职能欠缺法律支持。目前国内CFO制度尚未得到政策及舆论导向的支持，相关法规制度也不够完善，CFO职能范围有待明确。
4.广西CFO激励与培养机制有待完善。推行CFO制度，发挥CFO在公司经营和公司治理方面的作用，必须把CFO的收入水平与公司的经营业绩联系起来，鼓励CFO从切身利益方面关注甚至专注自身职权范围的业务。就广西的实践情况看，广西CFO年薪大部分在10万元到30万元这一区间，只有20%的CFO持有所在公司的股份，CFO的持股激励有待加强。此外，相关研究表明，我国CFO培训机构龙蛇混杂，质量参差不齐，亟待引导与规范。
三、充分发挥广西CFO职能的相关建议
（一）内部角度——逐步提升广西CFO相关能力
根据以上分析可以看出，广西CFO职业道德素质、战略谋划能力与变革创新能力这三个方面相对较弱，亟待提升。职业道德素质方面，不但要依靠CFO提高自身的修养及职业道德层次，更加要依靠制度及环境的变革；而战略谋划能力与变革创新能力方面则可以通过提升当前CFO的学历层次，拓宽其专业背景，加速CFO后备复合型人才的培养来解决。因此，从短期看，为广西CFO提供便利的进修渠道，加强其在职培训力度是提升广西CFO职业能力的主要策略；而从长期看，完善CFO培养体系，改善CFO的职业环境才是提升CFO职业能力的重要途径。
（二）外部角度——全面改善广西CFO职能发挥环境
1.建立和完善企业内部治理制度。科学规范的公司制度为CFO制度的正常运行提供有力的制度保证。具体而言，主要做好以下三个方面的工作：首先，要建立健全独立董事制度，做到独立董事真正独立，落实职权，并能使其有效行使职权；其次，要改变CEO集权管理模式，从“分层授权责任制”转化为“企业整体化授权责任制”，明确划分股东大会、董事会、经理层等的职权范围及相互之间的委托代理关系；最后，通过完善审计委员会重构企业内部财务监督体系。
2.准确界定CFO的定位和职责。在广西，随着公司的发展和规模的扩大，从管理上讲，财务管理职能应被分离出来，在技术层面上形成一个专业性很高的岗位。
3.转变人才选拔方式，改行政选拔为市场选拔。广西CFO的任命大多是通过行政任命或是由政府、党组织推荐或直接选定后再在形式上由公司董事会履行一下选举和任命程序，这种选拔方式较多地承袭了计划经济时期形成的行政选拔任命方式。只有废除这种正式或非正式的行政任命制，才能避免经理人官僚化，并通过契约化管理制度、任期制度、淘汰制度等实现CFO完全市场化的人力资源配置机制。
4.完善CFO业绩评价指标。当CFO经过市场化的选聘进入企业从事经营活动后，对其工作进行定期考核与评价成为首要的任务。按照传统的做法，通常是由政府主管部门来组织考核，显然这是不符合现代企业制度要求和职业化管理原则的，因此，为督促企业CFO正确履行工作职责，有必要建立完善的CFO业绩评价指标体系。
5.完善CFO的激励与业绩评价方式。对CFO行为进行激励必须适应CFO的实际需要和利益，承认CFO对个人正当利益的追求，并引导这种追求产生有益于社会和企业发展的效果。激励方面，董事会或股东会应该成为CFO业绩考评的主体。
6.完善CFO职能约束机制。首先，要完善对CFO职能的监管机构，包括政府的监管部门与市场的监督机构。其次，要通过加强企业内控增强对CFO职能的内部监控。
7.完善CFO培养及职业资格认证制度。首先，应积极进行专门化人才的培养，加强后备力量的培养。其次，要建立健全CFO继续教育制度，对在职的CFO人员实施定期培训，以不断提高其能力，跟上市场对CFO能力不断提升的要求。最后，要通过程序化管理，形成一种CFO准入制度。
【参考文献】
[1] 李越冬.企业财务监督主体及内容研究[J].会计之友，2010（10）：18-20.
[2] 杜胜利.上市公司CFO制度调查研究[J].财政研究，2009（10）：70-73.
[3] 徐荣华.我国CFO能力框架设计与实施[J].财会月刊，2010（2）：85-86.
[4] 毛洪涛.我国上市公司CFO薪酬与盈余质量的相关性研究[J].南开管理评论，2009（5）：84-95.
[5] 傅元略.经理人长期激励方案与股东利益的一致性研究[J].财经理论与实践，2010（4）：40-44，49.
[6] 杜胜利.上市公司CFO制度特征业绩相关性实证研究[J].金融研究，2009（9）：139-146.
[7] 王进朝.非标准审计意见与CFO变更相关性实证研究[J].财会通讯，2010（15）：102-106，163.
[8] 张华伦，胡毅.企业总会计师胜任力模型研究[J].财会通讯，2008（2）：95-96.
[9] 杨晓华.中外首席财务官（CFO）职能定位发展综述[J].华东经济管理，2007（5）：63-66.