以互联网为代表的现代信息科技,特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等,将对人类金融模式产生根本影响。可能出现既不同于商业银行间接融资,也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式,称为互联网金融模式。在这种金融模式下,市场充分有效,接近一般均衡定理描述的无金融中介状态,可以达到与现在资本市场直接融资和银行间接融资一样的资源配置效率,在促进经济增长的同时,还能大幅减少交易成本,也是一种更为民主化,而不是少数专业精英控制的金融模式。互联网金融模式目前主要体现为手机银行和P2P融资,将在未来20年获得长足发展,产生巨大的机遇和挑战,比如能用来解决中小企业融资难问题。我们认为,互联网金融模式在经济学上有合理性,有潜在的巨大社会效益,尽管在发展初期遇到一些问题在所难免,政府应持正面鼓励态度。