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又是春暖花开的时节,兔子三兄弟淘淘、乐乐和奔奔开始了农忙——种萝卜。其中,淘淘选了胡萝卜种子、乐乐选了红萝卜种子,奔奔选了白萝卜种子。
不久之后,奔奔的白萝卜率先发芽,乐乐和淘淘本着学习的态度跑到奔奔的田里去看。淘淘觉得奔奔的种子真好,于是把自己刚刚种到田里的胡萝卜种子换成白萝卜种子。乐乐则不疑置否;又过了些时候,淘淘发现乐乐的红萝卜苗长势更好,于是连夜又把刚刚发芽的白萝卜苗换成了红萝卜。
转眼收获的季节到了。淘淘地里的萝卜大都只是长出叶子但没有长出萝卜;奔奔地里的白萝卜虽然长出来,但却恹恹的,还有些虫咬的痕迹;只有乐乐获得了大丰收,所种的萝卜又大又甜。
当兔子爷爷询问这三兄弟的种植体会时,淘淘说,由于频繁的换种子,致使错过了最好的生长时机;奔奔则自从把种子种到地里以后就没再管过;而乐乐不但精心浇水施肥,还把一些长势不好的萝卜苗拔走,不和好苗抢营养。
兔子的故事讲到这,估计有人该笑了,一定会质疑这讲故事人的智力水平。不错,这个故事的科技含量确实不高,可这道理放在兔子身上大家都明白,但换个领域之后,一样的道理就不是人人尽知了。
笔者说的这个领域并不艰深,估计大家都有实践经验,就算没经验也有耳闻,其实就是投资基金。那么投资基金和兔子种萝卜有什么关系?问这个问题之前先回顾一下我们的投资经历,然后自然就知道我们到底是哪只兔子了。
不学“兔淘淘”
市场中有这样一类投资者,他们投资的基金在手中没有超过1年的,今天是看着A基金好,就把手里的B基金卖掉,然后换成A基金,过两天看C基金好,再把A基金买掉换成C基金。一来二去属他们最忙,但却从没听说他们有好收益的时候。
刚过去的2009年是股市大丰收的一年,股票型基金打了个翻身仗。依据银河证券基金研究中心数据统计显示,股票型基金的平均净值增长率达到了71.54%,其中有12只股票型基金全年回报率翻倍。不过,另据调查显示,2009年不少基民却并未因此赚得盆满钵满。由INTAGE集团联恒市场研究公司实施的针对北、上、广三地投资者的调查显示,受访基民中合计有30%的基民亏损。其中15%的人亏损在10%以上,有24%的基民持平,32%的基民收益在10%以内;而收益高于10%的合计只有14%。其中收益在30%以上的竟然只有1%,总平均收益率竟然只有1.2%。
为何会出现这样大的落差?一些基金投资者自我反思时表示,2009年初市场反弹时恐惧,导致过早的赎回;而年中时追涨买基金也是其回报不佳的主要原因。
为什么一些投资者会频繁更换手中的基金呢?其实就像兔淘淘频繁换地里的种子一样,投资者投资基金是期望所投资的基金表现最好,但是往往事与愿违,身边总是会有比自己业绩更好的基金。每次看报纸上的业绩排名,都悔恨为什么自己所投资的基金从来都不排在前面;同样在基金下跌时,投资者又在悔恨我为什么要买这只“烂基”,这些思考令人心焦。而为了缓解痛苦,最简单的解决办法就是换只基金,然而却忽略了较高的交易成本。
我们知道,基金申购和赎回的手续费比股票的交易费要高。股票交易一次仅需要0.2%-0.3%的手续费,而基金买卖一次就需要支付2%左右的手续费。如果一只基金的年收益达到15%,但是投资者在一年之内买卖5次,就要支出10%的投资成本,投资基金的实际收益就降低到了5%。
在美国的基金市场,1984年到1998年的14年间,美国共同基金平均收益超过500%,但是一般投资者的收益仅为186%,余下的那314%的收益则是由频繁的买卖而亏损掉的。
转换成其他基金还将发生一部分转换费用。当基金的净值收益不足以抵付基金交易时所发生的所有费用之和,进行频繁操作将遭受损失。
其实,基金投资是一种适合中长期的投资。它投资的核心是对市场中那些中长期的战略投资品种进行布局和把握。借助基金公司的专业优势,挖掘质地优秀的上市公司,并进行持续地同时根据行业或公司实际情况的变化,基金对所持有的证券品种进行调整和优化,进而实现比较稳健的投资收益。所以,基金不适合频繁操作。
不做“兔奔奔”
兔奔奔的故事原型是笔者的朋友,2006年上半年他听人建议买了一只基金,然后就不管不问了。结果问起有没有收益不知道,有没有分红也不知道,最后连这只基金更换基金经理这样的事竟不知晓。
以至于他找到了基金的合同,才清楚买的是什么。令人安慰的是查了基金净值后发现居然有少许收益。
就像兔子奔奔没有违背萝卜的生长周期一样,笔者的朋友貌似坚持了“长期投资”,但他却没有理想的收益。原因在于他把基金的命运完全交给了市场、交给了基金经理,自己却不管不顾。存在这种想法的投资行为是比较危险的,试问,再肥沃的土壤,如果没有细心的照料、呵护,能长出茁壮的萝卜吗?
证券市场永远充满着变数,仅仅从1990年12月19日至今的18年时间里,中国股市就经历了7次牛熊转换。沃伦·巴菲特的老师本杰明·格雷厄姆曾说过:“股市其实是一位狂燥抑郁症患者,他的情绪从来都不稳定。”面对不稳定的“市场先生”,我们唯有不时的监控,做出正确的调整,才能保证收益的稳定性,万不可不闻不问,不理不睬。
人人来当“兔乐乐”
看着兔淘淘和兔奔奔的失败教训,我们自然明白了为什么只有兔乐乐的萝卜长的好。这第一要遵循生长周期,第二要懂得取舍。当然这不仅是兔乐乐的经验,同时也是基金投资者应该注意的,就是保持一种积极主动的长期投资态度。
管理基金同样需要全面的定期检查和监控。既然要做“兔乐乐”,我们还得下点功夫,从现在起就学会定期检查一下手里的基金,查查“业绩表现是否达到预期”、“大小、风格是否依旧”、“类型有否发生改变”、 “市场趋势是否发生逆转”,然后根据这几个答案去选择取舍。
需要注意的是,萝卜既然成熟了就需要及时获取,错过了时节一样会烂在地里。
不久之后,奔奔的白萝卜率先发芽,乐乐和淘淘本着学习的态度跑到奔奔的田里去看。淘淘觉得奔奔的种子真好,于是把自己刚刚种到田里的胡萝卜种子换成白萝卜种子。乐乐则不疑置否;又过了些时候,淘淘发现乐乐的红萝卜苗长势更好,于是连夜又把刚刚发芽的白萝卜苗换成了红萝卜。
转眼收获的季节到了。淘淘地里的萝卜大都只是长出叶子但没有长出萝卜;奔奔地里的白萝卜虽然长出来,但却恹恹的,还有些虫咬的痕迹;只有乐乐获得了大丰收,所种的萝卜又大又甜。
当兔子爷爷询问这三兄弟的种植体会时,淘淘说,由于频繁的换种子,致使错过了最好的生长时机;奔奔则自从把种子种到地里以后就没再管过;而乐乐不但精心浇水施肥,还把一些长势不好的萝卜苗拔走,不和好苗抢营养。
兔子的故事讲到这,估计有人该笑了,一定会质疑这讲故事人的智力水平。不错,这个故事的科技含量确实不高,可这道理放在兔子身上大家都明白,但换个领域之后,一样的道理就不是人人尽知了。
笔者说的这个领域并不艰深,估计大家都有实践经验,就算没经验也有耳闻,其实就是投资基金。那么投资基金和兔子种萝卜有什么关系?问这个问题之前先回顾一下我们的投资经历,然后自然就知道我们到底是哪只兔子了。
不学“兔淘淘”
市场中有这样一类投资者,他们投资的基金在手中没有超过1年的,今天是看着A基金好,就把手里的B基金卖掉,然后换成A基金,过两天看C基金好,再把A基金买掉换成C基金。一来二去属他们最忙,但却从没听说他们有好收益的时候。
刚过去的2009年是股市大丰收的一年,股票型基金打了个翻身仗。依据银河证券基金研究中心数据统计显示,股票型基金的平均净值增长率达到了71.54%,其中有12只股票型基金全年回报率翻倍。不过,另据调查显示,2009年不少基民却并未因此赚得盆满钵满。由INTAGE集团联恒市场研究公司实施的针对北、上、广三地投资者的调查显示,受访基民中合计有30%的基民亏损。其中15%的人亏损在10%以上,有24%的基民持平,32%的基民收益在10%以内;而收益高于10%的合计只有14%。其中收益在30%以上的竟然只有1%,总平均收益率竟然只有1.2%。
为何会出现这样大的落差?一些基金投资者自我反思时表示,2009年初市场反弹时恐惧,导致过早的赎回;而年中时追涨买基金也是其回报不佳的主要原因。
为什么一些投资者会频繁更换手中的基金呢?其实就像兔淘淘频繁换地里的种子一样,投资者投资基金是期望所投资的基金表现最好,但是往往事与愿违,身边总是会有比自己业绩更好的基金。每次看报纸上的业绩排名,都悔恨为什么自己所投资的基金从来都不排在前面;同样在基金下跌时,投资者又在悔恨我为什么要买这只“烂基”,这些思考令人心焦。而为了缓解痛苦,最简单的解决办法就是换只基金,然而却忽略了较高的交易成本。
我们知道,基金申购和赎回的手续费比股票的交易费要高。股票交易一次仅需要0.2%-0.3%的手续费,而基金买卖一次就需要支付2%左右的手续费。如果一只基金的年收益达到15%,但是投资者在一年之内买卖5次,就要支出10%的投资成本,投资基金的实际收益就降低到了5%。
在美国的基金市场,1984年到1998年的14年间,美国共同基金平均收益超过500%,但是一般投资者的收益仅为186%,余下的那314%的收益则是由频繁的买卖而亏损掉的。
转换成其他基金还将发生一部分转换费用。当基金的净值收益不足以抵付基金交易时所发生的所有费用之和,进行频繁操作将遭受损失。
其实,基金投资是一种适合中长期的投资。它投资的核心是对市场中那些中长期的战略投资品种进行布局和把握。借助基金公司的专业优势,挖掘质地优秀的上市公司,并进行持续地同时根据行业或公司实际情况的变化,基金对所持有的证券品种进行调整和优化,进而实现比较稳健的投资收益。所以,基金不适合频繁操作。
不做“兔奔奔”
兔奔奔的故事原型是笔者的朋友,2006年上半年他听人建议买了一只基金,然后就不管不问了。结果问起有没有收益不知道,有没有分红也不知道,最后连这只基金更换基金经理这样的事竟不知晓。
以至于他找到了基金的合同,才清楚买的是什么。令人安慰的是查了基金净值后发现居然有少许收益。
就像兔子奔奔没有违背萝卜的生长周期一样,笔者的朋友貌似坚持了“长期投资”,但他却没有理想的收益。原因在于他把基金的命运完全交给了市场、交给了基金经理,自己却不管不顾。存在这种想法的投资行为是比较危险的,试问,再肥沃的土壤,如果没有细心的照料、呵护,能长出茁壮的萝卜吗?
证券市场永远充满着变数,仅仅从1990年12月19日至今的18年时间里,中国股市就经历了7次牛熊转换。沃伦·巴菲特的老师本杰明·格雷厄姆曾说过:“股市其实是一位狂燥抑郁症患者,他的情绪从来都不稳定。”面对不稳定的“市场先生”,我们唯有不时的监控,做出正确的调整,才能保证收益的稳定性,万不可不闻不问,不理不睬。
人人来当“兔乐乐”
看着兔淘淘和兔奔奔的失败教训,我们自然明白了为什么只有兔乐乐的萝卜长的好。这第一要遵循生长周期,第二要懂得取舍。当然这不仅是兔乐乐的经验,同时也是基金投资者应该注意的,就是保持一种积极主动的长期投资态度。
管理基金同样需要全面的定期检查和监控。既然要做“兔乐乐”,我们还得下点功夫,从现在起就学会定期检查一下手里的基金,查查“业绩表现是否达到预期”、“大小、风格是否依旧”、“类型有否发生改变”、 “市场趋势是否发生逆转”,然后根据这几个答案去选择取舍。
需要注意的是,萝卜既然成熟了就需要及时获取,错过了时节一样会烂在地里。