[摘 要] 随着世界经济一体化的快速发展,投资获利的机会日益增多,投资风险也随之加大。无论是投资者还是债权人,在利用税后净利润评价企业经营业绩的同时,都愈来愈关注企业的现金流量状况。能够充分反映企业现金流量的报表——现金流量表愈来愈受到投资者和债权人等报表使用者的关注。不仅要读懂企业的现金流量表,而且要能从现金流量表获得企业比较准确的现金流量信息,为其决策提供有力依据。
　　[关键词]现金流量表 合理利用
　　
　　一、现金流量表及分类
　　(一)现金流量表
　　现金流量表是以现金及等价物的流入与流出,汇总说明企业报告期内经营活动、投资活动及筹资活动的动态报表。其中,现金指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值风险变动很小的投资。现金及现金等价物就是现金流量表的编制基础,它是按收付实现制反映企业报告期内的现金流量信息。而企业编制的资产负债表、利润表和利润分配表及有关账户记录资料的反映的会计信息,都是按权责发生制基础记录报告的。现金流量表的编制应以资产负债表、利润表和利润分配表及有关账户记录资料为基础;编制现金流量表的过程就是将权责发生制下的会计资料转化为按收付实现制表示现金流动。
　　(二)现金流量表的分类
　　编制现金流量表的目的,是为会计报表使用者提供企业一定会计期间内有关现金的流入和流出信息。企业一定时期内现金流入和现金流出是由多种因素产生的,如工业企业为生产产品需要用现金支付购入原材料价款,支付职工工资,购买固定资产也需要支付现金。现金流量表首先对企业各项经济业务产生或运用的现金流量进行合理的分类,通常按照企业经营业务发生的性质将企业一定期间内产生的现金流量归为三类:
　　1.经营活动产生的现金流入
　　经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项,包括销售商品或提供劳务、经营性租赁、购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、交纳税款等。经营活动产生的现金流量是企业通过运用所拥有或控制的资产获取的现金流量,主要是与企业净利润有关的现金流量。也就是说,经营活动的现金流量是现金制利润。
　　通过现金流量表中反映的经营活动产生的现金流入和流出,反映企业经营活动对现金流入和流出净额的影响程度。
　　2.投资活动产生的现金流量
　　投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。这里的长期资产是指固定资产、在建工程、无形资产、其他资产等持有期限在1年或一个营业周期以上的资产。其主要包括取得或收回投资、购建和处置固定资产、无形资产和其他长期资产等。
　　通过现金流量表中反映的投资活动产生的现金流量,可以分析企业通过投资获取现金流量的能力,以及投资产生的现金流量对企业现金流量净额的影响程度。
　　3.筹资活动产生的现金流量
　　筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生增减变化的活动,包括吸收投资、发行股票、分配利润等。这里的债务是指企业对外举债所借入的款项,如发行债券、向金融企业借入款项以及偿还债务等。
　　通过现金流量表中筹资活动产生的现金流量,可以分析企业筹资的能力,以及筹资产生的现金流量对企业现金流量净额的影响程度。
　　对企业日常活动之外的,不经常发生的特殊项目。如自然灾害损失,保险赔款,捐赠等,应当在现金流量表中归并到相关类别中,并单独反映。
　　二、现金流量表的利用现状分析
　　根据《企业财务会计报告条例》规定,现金流量表作为企业会计报表的三张主表之一,在会计报表体系中与资产负债表和损益表处于同等地位。但从会计报表实际利用的现状来看,现金流量表明显落后于资产负债表和损益表。其原因有二个:
　　(一)社会各界对其重视不够
　　现金流量表替代财务状况变动表的时间相对来说还不是很长,无沦是作为编制者的企业,还是作为使用者的社会公众和其他相关机构或人士,对现金流量表都有惯性陌生的感觉,这需要有一个转换过程。由于现金流量表和资产负债表、利润表的编制基础不同,由此产生的财务数据的利用应进行相应角度的转换,还需要一定的会计专业知识。
　　(二)现金流量表的相关披露标准相对较低
　　由于,影响现金流量表信息披露的《企业财务会计报告条例》、《企业会计准则——基本准则》、《企业会计準则——现金流量表》等,均没有对现金流量表项目注释提出具体明细的要求,因此,《年报准则》和《财务报告规定》事实上也就成了约束上市公司现金流量表具体信息披露的最高标准,由于披露标准较低,客观上减轻了财务报告编制者披露现金流量表信息的责任,从而也一定程度地影响了财务报告使用者利用现金流量表信息的程度。
　　三、现金流量表信息的合理利用
　　在市场经济条件下,竞争异常激烈,企业要想站住脚,不但要想办法把生产的产品销售出去,更重要的是要及时收回销货款,以便经营活动能够顺利展开。除了经营活动以外,企业所从事的投资活动和筹资活动同样影响着现金流量,影响企业的现金流量状况。
　　(一)做好现金流量预算
　　利用过去现金流量表预测企业未来获取现金流量,及时做好未来规划。
　　通过现金流量表的分析,我们可知企业过去的获利能力、偿债能力等。但更重要的是用来预测企业未来的现金流量。在过去现金流量的基础上,我们预测未来的现金流量,即现金流量预算。现金流量预算对于规划新筹资的数额、时间、特性、种类而言是很有用的工具,它不仅仅对企业管理者了解对未来现金的需要十分重要;对于潜在的债权人而言,也有助于评价预期的未来企业借债能力。预估购置新厂房设备需使用的现金,预计在下几个年度中应收账款和存货的增加额,预计股利、偿付债务的所需现金数额,同时估算经营活动产生现金流入量。其差额如果为正值,则表示必须通过各种渠道获得的现金量,那么就要对购置新厂房设备的计划和股利政策重新制定,以使筹来的现金在使用后能有一定的余额。
　　对于短期筹资计划,可以做以后几个月或几个季度内的现金流量预算。这个现金预算对于保证企业资金需要很有用。例如,玩具制造商需要短期筹资以积存存货以保证销售旺季到来的需要。现金预算也将表明超额现金可以投资于短期有价证券。
　　(二)重视投资活动和筹资活动现金流量信息的利用
　　企业的投资活动不同于经营活动,该项活动要按照不同的项目进行具体分析。特别是固定资产等长期资产的购建,其最终目的是为了增加将来经营活动的现金流人,也可以说是为来年经营活动的现金流入做准备。如果一家公司长时间没有购建固定资产等长期资产的现金流出,则可能说明:公司所处的产业已经饱和,公司再发展的空间已相对较小;公司无力进行技术改造,公司设备无论在技术上、还是新旧程度上均将逐渐老化,进而影响未来产品的质量或者竞争力,等等。反之,则可能说明:公司所处行业发展前景广阔,公司有资金能力进行大规模的技术改造或产业链的延伸,等等。当然,对导致投资活动现金净流出所涉及的主要项目进行分析是必要的,如判断其是新人主全新的行业还是对已有产业的改扩建;是参股投入还是控股投入,等等。只有进行深入细致的分析,会计报表使用者才能得出相对有用、准确的信息。
　　企业筹资活动的发生,一方面说明企业现金流量不足,另一方面又说明企业经营状况良好,需增加投资扩大企业发展规模。如果公司投资活动所需现金的缺口很大,经营活动产生的现金节余又较小,而公司主要依赖举借短期借款对投资活动的资金缺口进行弥补,这可能是一个比较危险的财务信号:一方面说明公司可能存在短期借款被挪用的情况;另一方面也说明公司存在短期借款的偿还压力。
　　因此,提高对投资活动和筹资活动现金流量信息利用的认识是很有必要的,它能反映出企业的一些没批露的财务信息。
　　(三)分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响
　　资产负债表能够提供企业一定日期财务状况的情况,它所提供的是静态的财务信息,并不能反映财务状况变动的原因,也不能表明这些资产、负债给企业带来多少现金,又用去多少现金;利润表虽然反映企业一定期间的经营成果,提供动态的财务信息,但利润表只能反映利润的构成,也不能反映经营活动、投资和筹资活动给企业带来多少现金,又支付多少现金,而且利润表不能反映投资和筹资活动的全部事项。现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息,表明企业在报告期内由经营活动、投资和筹资活动获得现金,企业获得的这些现金是如何运用的,对能够说明资产、负债、净资产的变动的原因,对资产负债表和利润表起到初充说明的作用,现金流量表是连续资产负债表和利润表的桥梁。
　　现金流量表是一张重要的会计报表,它在某些方面弥补了其他报表的不足,从而为报表使用者科学决策提供了充分的依据。如何利用现金流量表提供的信息很重要,但是所有的分析和利用必须是建立在报表真实可靠基础之上的,这也是本文的重要假设。如会计报表本身是虚假的,那据此得出的财务信息只能是更加误导报表使用人的决策。
　　参考文献:
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　　作者简介:
　　郭天祥(1970/4— ),男,辽宁营口人,主要研究财务管理。