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摘要: 在经济全球化、竞争国际化、知识经济化的新经济时代,财务风险已经成为我国产企业迫切需要解决的现实问题, 在目标、内容等方面更加贴近西方先进的财务管理方法, 使我国的企业财务管理工作真正体现出价值管理的作用, 文章对此进行了探讨。
关键词: 财务管理、问题、目标、风险、作用
Abstract: in the economic globalization and competition internationalization, knowledge economization of new economic era, financial risk has become my domestic enterprise urgent need to address the real problem, at target, content, in more close to the advanced western financial management methods, make our country enterprise financial management work really reflect the value the function of management, the article about this discussion.
Keywords: financial management, and target, risk, function
中图分类号：F253.7文献标识码：A 文章编号：
随着现在经济全球化和竞争国际化、知识经济化的新经济时代, 企业管理发生了巨大的变革, 作为企业管理重要组成部分的财务管理也应适应时代的要求不断进行创新。形成并发展于工业经济时代的财务管理在许多方面已显示出不适应性,如财务管理目标不够合理, 在成本管理中涵盖的范畴偏窄, 对财务风险不够重视, 等等。目前, 我们的企业如何结合自身的财务管理特点, 借鉴西方国家先进的财务管理工作经验, 在财务管理工作中进行不断创新, 以适合现代企业管理的需要是非常必要的。
一、企业财务管理目标的重新思考
有许多人这样认为, 企业的目的就是追求利润, 很长一段时间利润最大化被作为企业财务管理最合适的目标。随着经济的发展和管理要求的提高, 当前以利润最大化为中心的目标正在变得过时。这一问题的核心是过分地重视和维持短期财务成果, 可能使公司急功近利, 在短期业绩方面投资过多, 在长期的价值创造方面, 尤其是体现未来的增长得以实现的投资过少。因此, 在经济全球化形势下必须重新确立财务管理目标。
1.传统财务管理目标的缺陷。
目前学术界普遍认为, 现代企业财务管理目标是“股东财富最大化”(对上市公司而言)、“企业价值最大化”(对非上市公司而言)。这些目标是与物质资本占主导地位的工业经济时代相适应的, 其定位的产权基础是“业主产权论”, 考虑的只是财务资本的产权所有者。但在经济全球化时代, 财务管理的经济环境发生了显著变化, 要求企业必须考虑以下两个重要因素, 对其财务管理的目标重新定位。(1) 在新经济时代, 一方面企业的资本结构发生了很大的变化, 物质资本的地位相对下降而知识资本的地位上升, 不同资本所有者对企业均有经济利益方面的要求。这一重大变化, 决定了企业在新经济时代其经济利益不仅仅归属于股东, 而且归属于“相关利益主体”, 例如债权人、 员工、 顾客等。从“利益相关者合作产权”的观点出发, 企业财务管理的目标应重新确立。另一方面, 企业的财务信息“上网”后, 人们均可以通过互联网迅速查阅到企业的财务信息, 大量的潜在股东都会实施对企业的投资计划, 企业股东的数量会扩大, 股权更趋分散, 因而“股东”的概念更趋模糊化。(2)在工业经济时代, 由于物质资源的稀缺性和使用上的实际排它性等原因, 使得企业的目标结构中的社会目标和经营目标之间总是表现出一定的此消彼长的关系。而在新经济时代, 由于知识资源与物质资源有明显的差别。一方面, 知识资源具有共事性和转移性,因而企业的成败更大程度上依赖于社会对知识形成和发展所作出的贡献, 社会出于自身发展的需要必须重视其社会责任。另一方面, 知识资本所带来的科技创新及其成果转化, 能够解决工业经济时代因技术能力而无法解决的外部经济问题。这使得企业财务管理关注社会责任成为一种可能。
2、对财务管理目标的重新思考。(1)财务目标多元化。知识经济的到来, 扩展了企业资本范围, 改变了企业的资本结构, 物质资本的地位将相对下降, 而知识资本的地位将相对上升。人力资本将成为决定企业乃至整个社会和经济发展的最重要资源, 是决定社会财富分配的最主要因素。因此, 财务目标不仅要考虑财务资本所有者的资本增值最大化、债权者的偿债能力最大化、政府的社会经济贡献最大化、社会公众的社会经济责任和绩效最大化, 更要考虑人力资本所有者(经营者与员工)的薪金收入最大化和参与企业税后利润分配的财务要求。(2)财务责任社会化。随着各国经营管理的绿色化倾向, 许多企业都开始将社会责任纳入财务目标之中。企业的财务工作对非计量的社会效益很重视。从利益相关者的角度出发, 企业既要考虑资本投入者的财务要求, 又要兼顾企业履行社会责任的财务要求。把企业的社会责任纳入财务目标体系是“利益相关者合作”逻辑下的必然选择。因为知识资源与物质资源的一个明显差别是知识具有可享性和可转移性, 它使得企业与社会的联系更加广泛而深入, 而企业对知识的要求和应用将又取决于社会对知识的形成和发展所作出的贡献。因而企业必须履行社会责任, 如保护顾客、 支付公平的工资、 保持公平的雇佣和安全的工作条件、 支持教育, 以及主动参与清洁空气与水源等环境问题。除股东之外的其他利益相关者也不能忽视。这些利益相关者包括债权人、雇员、顾客、供应商、公司营运所在地的社区及其他, 必须认识到决策对他们的影响。这样, 既有助于企业实现其经营目标, 也有助于其在社会大众中树立良好的形象, 更有助于其自身和社会的发展。
二、企业财务管理内容的重新思考
传统的财务管理理论及内容已不适应知识经济时代的投资决策需要。传统工业经济时代, 经济增长主要依赖厂房、机器、资金等有形资产; 而在经济全球化时代, 企业资产结构中以知识为基础的专利权、商标权、计算机软件、人才素质、产品创新等无形资产所占比重将大大提高。但目前财务管理的理论与内容对无形资产涉及较少, 在现实财务管理活动中, 许多企业往往低估无形资产价值。此外, 企业财务管理中往往忽略了财务风险问题, 从而使企业损失增加。
1.加强财务管理中对无形资产的管理。在世界经济一体化的过程中, 无形资产的多少是一个企业真正实力大小的代表, 也是企业能否兴旺发达的关键, 这就必然要求企业管理系统中重要子系统的财务管理, 以其价值管理的综合性特点与之相适应, 改进和调整财务管理中忽视无形资产投资及其决策评价的内容, 建立切实反映无形资产状况及其结果的决策指标体系, 将无形资产价值管理作为财务管理重要内容。(1)企业应注重无形资产预测研究。国外企业非常重视预测及调查研究, 据有关资料表明, 在 1947 年美国
大型企业中只有20% 开展技术预测, 而到1966 年已达到90%, 1970年则达到100%。当代一些经济发达国家技术预测的费用大体占科研经费的1%, 而其中研究开发力量强,采用进攻型技术政策的大型工业公司则占到10%。开展技术预测创造的新产品的盈利,国外估计为技术预测投资的50倍。(2)加强无形资产投资的筹资管理制度。无形资产能为企业带来超额收益, 但投入成本也在不断增加。在大量的资金投入中, 国家给予的支持是有限的。在欧美, 研究开发资金的70%左右是靠企业自己解决的。我国每年的高新技术转化率大约为15%, 但发达国家的转化率为60%至80%, 究其原因主要是缺乏资金。如何从宏观上拓宽企业的融资渠道, 在微观上如何吸引投资, 选择适合本企业的融资方法, 以加大科技投资力度是当今企业财务管理的一个重要课题。(3)重视人力资本的管理。越来越多的企业意识到拥有高素质的人才和员工队伍, 就有了获得财富的可能。传统会计模式下, 企业不需要在会计和财务系统中单独反映人力资源的成本和价值, 即使对人力资源方面投资也不进行资本化, 而是作為期间费用处理。
2.增强财务风险意识。财务风险是指由于多种因素的作用, 使企业不能实现预期财务收益, 从而产生损失的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节, 要完全消除风险及其影响是不现实的。财务风险的存在, 无疑会对企业生产经营产生重大影响。企业的财务决策几乎都是在风险和不确定性的情况下作出的, 离开了风险, 就无法正确评价企业报酬的高低, 即风险与收益并存且成正比关系。一般来说, 财务活动的风险越大, 收益也就越高。如风险投资存在较大的风险, 同时也会因投资而取得风险报酬。风险理财已是财务管理中的重要问题。
结束语、
总之,我国高新技术产业持续高速增长已经成为国民经济中增长最快、带动作用最大的产业。高新技术企业作为高新技术产业的主力军,我国国家经济和社会发展的重要力量,在发展高科技,实现产业化,促进产业结构调整和升级换代等方面发挥着重要的作用。经济全球化趋势导致全球化竞
关键词: 财务管理、问题、目标、风险、作用
Abstract: in the economic globalization and competition internationalization, knowledge economization of new economic era, financial risk has become my domestic enterprise urgent need to address the real problem, at target, content, in more close to the advanced western financial management methods, make our country enterprise financial management work really reflect the value the function of management, the article about this discussion.
Keywords: financial management, and target, risk, function
中图分类号：F253.7文献标识码：A 文章编号：
随着现在经济全球化和竞争国际化、知识经济化的新经济时代, 企业管理发生了巨大的变革, 作为企业管理重要组成部分的财务管理也应适应时代的要求不断进行创新。形成并发展于工业经济时代的财务管理在许多方面已显示出不适应性,如财务管理目标不够合理, 在成本管理中涵盖的范畴偏窄, 对财务风险不够重视, 等等。目前, 我们的企业如何结合自身的财务管理特点, 借鉴西方国家先进的财务管理工作经验, 在财务管理工作中进行不断创新, 以适合现代企业管理的需要是非常必要的。
一、企业财务管理目标的重新思考
有许多人这样认为, 企业的目的就是追求利润, 很长一段时间利润最大化被作为企业财务管理最合适的目标。随着经济的发展和管理要求的提高, 当前以利润最大化为中心的目标正在变得过时。这一问题的核心是过分地重视和维持短期财务成果, 可能使公司急功近利, 在短期业绩方面投资过多, 在长期的价值创造方面, 尤其是体现未来的增长得以实现的投资过少。因此, 在经济全球化形势下必须重新确立财务管理目标。
1.传统财务管理目标的缺陷。
目前学术界普遍认为, 现代企业财务管理目标是“股东财富最大化”(对上市公司而言)、“企业价值最大化”(对非上市公司而言)。这些目标是与物质资本占主导地位的工业经济时代相适应的, 其定位的产权基础是“业主产权论”, 考虑的只是财务资本的产权所有者。但在经济全球化时代, 财务管理的经济环境发生了显著变化, 要求企业必须考虑以下两个重要因素, 对其财务管理的目标重新定位。(1) 在新经济时代, 一方面企业的资本结构发生了很大的变化, 物质资本的地位相对下降而知识资本的地位上升, 不同资本所有者对企业均有经济利益方面的要求。这一重大变化, 决定了企业在新经济时代其经济利益不仅仅归属于股东, 而且归属于“相关利益主体”, 例如债权人、 员工、 顾客等。从“利益相关者合作产权”的观点出发, 企业财务管理的目标应重新确立。另一方面, 企业的财务信息“上网”后, 人们均可以通过互联网迅速查阅到企业的财务信息, 大量的潜在股东都会实施对企业的投资计划, 企业股东的数量会扩大, 股权更趋分散, 因而“股东”的概念更趋模糊化。(2)在工业经济时代, 由于物质资源的稀缺性和使用上的实际排它性等原因, 使得企业的目标结构中的社会目标和经营目标之间总是表现出一定的此消彼长的关系。而在新经济时代, 由于知识资源与物质资源有明显的差别。一方面, 知识资源具有共事性和转移性,因而企业的成败更大程度上依赖于社会对知识形成和发展所作出的贡献, 社会出于自身发展的需要必须重视其社会责任。另一方面, 知识资本所带来的科技创新及其成果转化, 能够解决工业经济时代因技术能力而无法解决的外部经济问题。这使得企业财务管理关注社会责任成为一种可能。
2、对财务管理目标的重新思考。(1)财务目标多元化。知识经济的到来, 扩展了企业资本范围, 改变了企业的资本结构, 物质资本的地位将相对下降, 而知识资本的地位将相对上升。人力资本将成为决定企业乃至整个社会和经济发展的最重要资源, 是决定社会财富分配的最主要因素。因此, 财务目标不仅要考虑财务资本所有者的资本增值最大化、债权者的偿债能力最大化、政府的社会经济贡献最大化、社会公众的社会经济责任和绩效最大化, 更要考虑人力资本所有者(经营者与员工)的薪金收入最大化和参与企业税后利润分配的财务要求。(2)财务责任社会化。随着各国经营管理的绿色化倾向, 许多企业都开始将社会责任纳入财务目标之中。企业的财务工作对非计量的社会效益很重视。从利益相关者的角度出发, 企业既要考虑资本投入者的财务要求, 又要兼顾企业履行社会责任的财务要求。把企业的社会责任纳入财务目标体系是“利益相关者合作”逻辑下的必然选择。因为知识资源与物质资源的一个明显差别是知识具有可享性和可转移性, 它使得企业与社会的联系更加广泛而深入, 而企业对知识的要求和应用将又取决于社会对知识的形成和发展所作出的贡献。因而企业必须履行社会责任, 如保护顾客、 支付公平的工资、 保持公平的雇佣和安全的工作条件、 支持教育, 以及主动参与清洁空气与水源等环境问题。除股东之外的其他利益相关者也不能忽视。这些利益相关者包括债权人、雇员、顾客、供应商、公司营运所在地的社区及其他, 必须认识到决策对他们的影响。这样, 既有助于企业实现其经营目标, 也有助于其在社会大众中树立良好的形象, 更有助于其自身和社会的发展。
二、企业财务管理内容的重新思考
传统的财务管理理论及内容已不适应知识经济时代的投资决策需要。传统工业经济时代, 经济增长主要依赖厂房、机器、资金等有形资产; 而在经济全球化时代, 企业资产结构中以知识为基础的专利权、商标权、计算机软件、人才素质、产品创新等无形资产所占比重将大大提高。但目前财务管理的理论与内容对无形资产涉及较少, 在现实财务管理活动中, 许多企业往往低估无形资产价值。此外, 企业财务管理中往往忽略了财务风险问题, 从而使企业损失增加。
1.加强财务管理中对无形资产的管理。在世界经济一体化的过程中, 无形资产的多少是一个企业真正实力大小的代表, 也是企业能否兴旺发达的关键, 这就必然要求企业管理系统中重要子系统的财务管理, 以其价值管理的综合性特点与之相适应, 改进和调整财务管理中忽视无形资产投资及其决策评价的内容, 建立切实反映无形资产状况及其结果的决策指标体系, 将无形资产价值管理作为财务管理重要内容。(1)企业应注重无形资产预测研究。国外企业非常重视预测及调查研究, 据有关资料表明, 在 1947 年美国
大型企业中只有20% 开展技术预测, 而到1966 年已达到90%, 1970年则达到100%。当代一些经济发达国家技术预测的费用大体占科研经费的1%, 而其中研究开发力量强,采用进攻型技术政策的大型工业公司则占到10%。开展技术预测创造的新产品的盈利,国外估计为技术预测投资的50倍。(2)加强无形资产投资的筹资管理制度。无形资产能为企业带来超额收益, 但投入成本也在不断增加。在大量的资金投入中, 国家给予的支持是有限的。在欧美, 研究开发资金的70%左右是靠企业自己解决的。我国每年的高新技术转化率大约为15%, 但发达国家的转化率为60%至80%, 究其原因主要是缺乏资金。如何从宏观上拓宽企业的融资渠道, 在微观上如何吸引投资, 选择适合本企业的融资方法, 以加大科技投资力度是当今企业财务管理的一个重要课题。(3)重视人力资本的管理。越来越多的企业意识到拥有高素质的人才和员工队伍, 就有了获得财富的可能。传统会计模式下, 企业不需要在会计和财务系统中单独反映人力资源的成本和价值, 即使对人力资源方面投资也不进行资本化, 而是作為期间费用处理。
2.增强财务风险意识。财务风险是指由于多种因素的作用, 使企业不能实现预期财务收益, 从而产生损失的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节, 要完全消除风险及其影响是不现实的。财务风险的存在, 无疑会对企业生产经营产生重大影响。企业的财务决策几乎都是在风险和不确定性的情况下作出的, 离开了风险, 就无法正确评价企业报酬的高低, 即风险与收益并存且成正比关系。一般来说, 财务活动的风险越大, 收益也就越高。如风险投资存在较大的风险, 同时也会因投资而取得风险报酬。风险理财已是财务管理中的重要问题。
结束语、
总之,我国高新技术产业持续高速增长已经成为国民经济中增长最快、带动作用最大的产业。高新技术企业作为高新技术产业的主力军,我国国家经济和社会发展的重要力量,在发展高科技,实现产业化,促进产业结构调整和升级换代等方面发挥着重要的作用。经济全球化趋势导致全球化竞