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[摘要]长期以来，特别是在当前国际金融危机的影响下，中小企业融资难的问题尤为突出，已严重制约了我国中小企业的健康发展。解决中小企业融资的困境，已是当务之急。本文主要围绕当前中小企业的融资现状，分析融资难的原因，探讨解决的对策。
[关键词]金融危机 中小企业 融资 原因 对策
由次贷危机引起的金融危机已横扫整个世界，给全球的大小企业造成了不小的负面作用。我国经济也面临前所未有的挑战，中小企业资金匮乏更是常见，不少中小企业已破产倒闭。然而自改革开放以来，我国的中小企业发展迅速，已成为国民经济的重要组成部分，对促进就业、发展经济及维护社会稳定等都发挥着十分重要的作用。金融危机爆发以来，融资难成为制约我国中小企业发展的首要因素。改善中小企业的融资环境、解决融资困难，已迫在眉睫。如何破解中小企业融资困难的问题，一直以来都是关注的焦点。
一、金融危机下的中小企业融资现状
第一，内源性融资萎缩。在我国，中小型企业的资金需求主要是内源性融资，即来源于自身的积累。然而由于受经济、资源、技术及人才等诸多方面的影响，导致中小企业自有资金不足，再加上金融危机的蔓延，使得中小企业的获利能力急剧下降，内源性融资萎缩。
第二，融资渠道狭窄，表现在：经济体制改革及政府职能转变使得国家基本上取消了对企业的注资；我国资本市场很不完善，中小企业很难通过直接融资获取资金；民间借贷利率过高而且不能够长期运行；证券市场准入门槛比较高，一般中小企业不易通过资本市场来公开筹集资金；银行信贷仍是中小企业融资的主要渠道。
第三，银行信贷支持严重不足。我国中小企业融资基本上是靠金融机构贷款来完成，但实际上，中小企业的贷款规模在银行信贷总额中少于四分之一。在金融危机背景下，大部分中小企业特别是新生的中小企业，被压缩了盈利空间，更难以申请到银行贷款。
二、金融危机下中小企业融资难的原因
1、中小企业自身的因素
(1)中小企业规模小、技术能力低、创新能力差、效益不稳定，抵御市场风险的能力比较弱，对银行信贷资金的吸引力比较小。
(2)中小企业的财务制度不健全，银行及其他金融机构很难辨清企业的实际经营状况，导致对企业没有信心，降低了企业的整体信用，增加了融资难度。
(3)中小企业管理不规范，风险大，表现在：家族企业比较普遍，公司治理结构不规范，经营随意性较大；企业经营管理水平低，投资决策缺乏科学性，经济效益低。
(4)大多中小企业固定资产积累比较少，加上土地指标难落实等原因，导致可供抵押的资产少，不能满足银行的融资要求，融资担保较难。
2、中小企业外部的因素
(1)政府因素。政府政策不利于中小企业的发展。一直以来，政府加大对国有大型企业的扶持力度，中小企业根本无法享受优惠政策，制约了中小企业融资。加之，当前受全球金融危机的影响，在我国首当其冲的受害者也是广大的中小企业。政府先后出台了刺激经济的政策，加上经济形势的恶化以及受利差的下降等因素，商业银行的信贷集中投放到政府重点支持的工程项目、大型企业等，中小企业融资困境更加恶劣。
(2)银行因素。紧跟金融体制的改革，我国商业银行自主经营、自负盈亏，其内部体制给中小企业的融资带来不良效应。首先，商业银行与国有企业及其他大型企业已形成了较为稳定的合作关系，银行的贷款主要投向他们。其次，商业银行内部缺乏利于中小企业融资的激励机制，银行信贷管理员为避免承担责任，对于中小企业融资尤为谨慎，限制了中小企业的融资范围。再次是国有商业银行为防范金融风险，更多的是愿意给国有企业或大企业进行大额放贷，而不愿意给贷款金额小、频率高、时间急的中小企业。
(3)其他方面因素。中小企业的中介服务体系不健全。当前专门服务于中小企业的金融机构缺乏；我国实行规模管理，中小企业很难通过发行债权这种方式来直接融资，而主板市场对中小企业发行股票上市融资又有比较严格的限制；中小企业信用担保机构设置不完善，运作不规范。
三、金融危机下解决融资难的对策
1、规范中小企业内部管理
(1)企业要维护自身形象，强化信用意识。中小企业应树立良好的信用观念，加强规范财务制度建设，提高企业财务信息的透明度和可信度。完善财务报表体系，定期公布经会计师事务审计的会计报表，定期向银行提供全面而又准确的财务信息，以取信于社会和融资机构。加强与银行以及其他金融机构的沟通、联系，构建良好的银企关系。
(2)完善内部管理，建立符合市场经济要求的管理模式。中小企业应遵循市场经济发展的客观规律，国有中小型企业实行积极的退出战略，通过改革转变经营机制，优化企业结构；要引导私营企业向资本社会化方向发展，改变家族式管理模式，建立现代企业制度，提高决策水平，增强企业发展后劲。
(3)提高产品质量，增加经营效益。中小企业要依靠科技进步，把握市场的需求，加强开发特色产品、优质产品，促进产品升级换代，努力提高自身产品质量，走自主创新的道路，从而加强抵御各类风险的能力，增强市场竞争力。
(4)挖掘自身潜力、分流融资需求。中小企业要加强自身的产权意识，通过股份制改造、产权转让、拍卖等多种形式，有效地缓解资金紧张的问题，为中小企业的发展开辟新渠道。
2、发挥政府的主导作用，加强政府的支持力度
尽管市场在资源配置中起着基础性的作用，但在有些情况下，单纯依靠市场机制并不能很好地实现资源优化配置，必须加强政府的有效干预。
(1)加强法制建设。政府应建立、健全中小企业法律体系，对民营企业的经营要提供更多法律保障，明确中小企业在我国社会经济发展中起的重要作用，保护中小企业的合法权益。
(2)发挥财政政策的导向作用。制定和实施利于中小企业发展的政策，促使国家政策性银行及商业银行加大对中小企业的信贷支持力度；完善中小企业资金扶持政策体系，设立国家中小企业发展基金，扩大中央财政扶持规模，从财政补贴、税收优惠、贷款贴息等给予大力支持。
(3)国家应进一步开放市场，废除垄断行业过多的限制，准许中小民营企业的进入，消除地方保护主义，促进公平竞争；引导中小企业调整结构、科技创新、节能减排，加快转变中小企业经济增长方式。
(4)完善中小企业融资担保体系，改善融资环境。国家应尽快出台担保机构风险控制以及奖励机制等政策，引导金融机构开展担保信贷业务，建立融资担保体制，为中小企业的发展创造好的融资环境。
3、银行应转变观念，为中小企业间接融资开辟道路
国有商业银行应改变传统的贷款观念，平等地对待与中小企业的信用关系，银行要设置一定比例的中小企业贷款，对那些有技术、有效益、有发展潜力的中小企业，应大胆放贷。应建立适应中小企业的商业性中小金融机构和政策性中小金融机构，既要发展城市中小银行，又要发展乡镇信用社，以提升中小企业的贷款满足度、覆盖度以及服务满意度。加快创新金融服务模式，开辟新的专为中小企业服务的金融市场以及金融产品，如可开辟存股证、期权、金融期货等创新金融工具，也可利用证券、信用卡、委托贷款等金融服务机构，为中小企业融资构建一个较为完整的金融体系，提供多方位的金融服务。
4、积极寻找融资新渠道，缓解中小企业融资紧缺
(1)寻找战略伙伴取得融资。融通仓模式是物流和金融集成的一种创新服务模式，它要求在物流运行中引入第三方大型物流企业，通过运输、仓储业务把握中小企业动产信息，为中小企业和银行搭建桥梁，既为中小企业贷款作出担保，又与银行分担风险，获取利润，达到三方共赢。
(2)拓宽中小企业直接融资渠道。直接融资有改善企业资产负债结构、优化资源配置等优势。为此，我国中小企业要紧紧抓住创业板市场这一发展机遇，通过资本市场直接融资，飞跃发展。允许在符合发行要求的中小企业通过发行债券筹资。建立产业投资基金及风险投资基金，引导民间资本多形式、多渠道投资，以扶持中小企业。
参考文献
[1]王传东，王家传．中小企业信用担保与政府关系的探讨[J]．华东经济管理．2006．(1)．
[2]胡赞赞，胡文捷．我国制度背景下的中小企业融资问题[J]．中国商界．2008．6．
[3]谢秋．我国中小企业融资困境的成因及对策分析[J]．中国商界．2008．6．
作者简介：侯俊峰(1982-)，男，汉族，黑龙江哈尔滨人，任职于新华社新闻信息中心，研究方向：金融学。
[关键词]金融危机 中小企业 融资 原因 对策
由次贷危机引起的金融危机已横扫整个世界，给全球的大小企业造成了不小的负面作用。我国经济也面临前所未有的挑战，中小企业资金匮乏更是常见，不少中小企业已破产倒闭。然而自改革开放以来，我国的中小企业发展迅速，已成为国民经济的重要组成部分，对促进就业、发展经济及维护社会稳定等都发挥着十分重要的作用。金融危机爆发以来，融资难成为制约我国中小企业发展的首要因素。改善中小企业的融资环境、解决融资困难，已迫在眉睫。如何破解中小企业融资困难的问题，一直以来都是关注的焦点。
一、金融危机下的中小企业融资现状
第一，内源性融资萎缩。在我国，中小型企业的资金需求主要是内源性融资，即来源于自身的积累。然而由于受经济、资源、技术及人才等诸多方面的影响，导致中小企业自有资金不足，再加上金融危机的蔓延，使得中小企业的获利能力急剧下降，内源性融资萎缩。
第二，融资渠道狭窄，表现在：经济体制改革及政府职能转变使得国家基本上取消了对企业的注资；我国资本市场很不完善，中小企业很难通过直接融资获取资金；民间借贷利率过高而且不能够长期运行；证券市场准入门槛比较高，一般中小企业不易通过资本市场来公开筹集资金；银行信贷仍是中小企业融资的主要渠道。
第三，银行信贷支持严重不足。我国中小企业融资基本上是靠金融机构贷款来完成，但实际上，中小企业的贷款规模在银行信贷总额中少于四分之一。在金融危机背景下，大部分中小企业特别是新生的中小企业，被压缩了盈利空间，更难以申请到银行贷款。
二、金融危机下中小企业融资难的原因
1、中小企业自身的因素
(1)中小企业规模小、技术能力低、创新能力差、效益不稳定，抵御市场风险的能力比较弱，对银行信贷资金的吸引力比较小。
(2)中小企业的财务制度不健全，银行及其他金融机构很难辨清企业的实际经营状况，导致对企业没有信心，降低了企业的整体信用，增加了融资难度。
(3)中小企业管理不规范，风险大，表现在：家族企业比较普遍，公司治理结构不规范，经营随意性较大；企业经营管理水平低，投资决策缺乏科学性，经济效益低。
(4)大多中小企业固定资产积累比较少，加上土地指标难落实等原因，导致可供抵押的资产少，不能满足银行的融资要求，融资担保较难。
2、中小企业外部的因素
(1)政府因素。政府政策不利于中小企业的发展。一直以来，政府加大对国有大型企业的扶持力度，中小企业根本无法享受优惠政策，制约了中小企业融资。加之，当前受全球金融危机的影响，在我国首当其冲的受害者也是广大的中小企业。政府先后出台了刺激经济的政策，加上经济形势的恶化以及受利差的下降等因素，商业银行的信贷集中投放到政府重点支持的工程项目、大型企业等，中小企业融资困境更加恶劣。
(2)银行因素。紧跟金融体制的改革，我国商业银行自主经营、自负盈亏，其内部体制给中小企业的融资带来不良效应。首先，商业银行与国有企业及其他大型企业已形成了较为稳定的合作关系，银行的贷款主要投向他们。其次，商业银行内部缺乏利于中小企业融资的激励机制，银行信贷管理员为避免承担责任，对于中小企业融资尤为谨慎，限制了中小企业的融资范围。再次是国有商业银行为防范金融风险，更多的是愿意给国有企业或大企业进行大额放贷，而不愿意给贷款金额小、频率高、时间急的中小企业。
(3)其他方面因素。中小企业的中介服务体系不健全。当前专门服务于中小企业的金融机构缺乏；我国实行规模管理，中小企业很难通过发行债权这种方式来直接融资，而主板市场对中小企业发行股票上市融资又有比较严格的限制；中小企业信用担保机构设置不完善，运作不规范。
三、金融危机下解决融资难的对策
1、规范中小企业内部管理
(1)企业要维护自身形象，强化信用意识。中小企业应树立良好的信用观念，加强规范财务制度建设，提高企业财务信息的透明度和可信度。完善财务报表体系，定期公布经会计师事务审计的会计报表，定期向银行提供全面而又准确的财务信息，以取信于社会和融资机构。加强与银行以及其他金融机构的沟通、联系，构建良好的银企关系。
(2)完善内部管理，建立符合市场经济要求的管理模式。中小企业应遵循市场经济发展的客观规律，国有中小型企业实行积极的退出战略，通过改革转变经营机制，优化企业结构；要引导私营企业向资本社会化方向发展，改变家族式管理模式，建立现代企业制度，提高决策水平，增强企业发展后劲。
(3)提高产品质量，增加经营效益。中小企业要依靠科技进步，把握市场的需求，加强开发特色产品、优质产品，促进产品升级换代，努力提高自身产品质量，走自主创新的道路，从而加强抵御各类风险的能力，增强市场竞争力。
(4)挖掘自身潜力、分流融资需求。中小企业要加强自身的产权意识，通过股份制改造、产权转让、拍卖等多种形式，有效地缓解资金紧张的问题，为中小企业的发展开辟新渠道。
2、发挥政府的主导作用，加强政府的支持力度
尽管市场在资源配置中起着基础性的作用，但在有些情况下，单纯依靠市场机制并不能很好地实现资源优化配置，必须加强政府的有效干预。
(1)加强法制建设。政府应建立、健全中小企业法律体系，对民营企业的经营要提供更多法律保障，明确中小企业在我国社会经济发展中起的重要作用，保护中小企业的合法权益。
(2)发挥财政政策的导向作用。制定和实施利于中小企业发展的政策，促使国家政策性银行及商业银行加大对中小企业的信贷支持力度；完善中小企业资金扶持政策体系，设立国家中小企业发展基金，扩大中央财政扶持规模，从财政补贴、税收优惠、贷款贴息等给予大力支持。
(3)国家应进一步开放市场，废除垄断行业过多的限制，准许中小民营企业的进入，消除地方保护主义，促进公平竞争；引导中小企业调整结构、科技创新、节能减排，加快转变中小企业经济增长方式。
(4)完善中小企业融资担保体系，改善融资环境。国家应尽快出台担保机构风险控制以及奖励机制等政策，引导金融机构开展担保信贷业务，建立融资担保体制，为中小企业的发展创造好的融资环境。
3、银行应转变观念，为中小企业间接融资开辟道路
国有商业银行应改变传统的贷款观念，平等地对待与中小企业的信用关系，银行要设置一定比例的中小企业贷款，对那些有技术、有效益、有发展潜力的中小企业，应大胆放贷。应建立适应中小企业的商业性中小金融机构和政策性中小金融机构，既要发展城市中小银行，又要发展乡镇信用社，以提升中小企业的贷款满足度、覆盖度以及服务满意度。加快创新金融服务模式，开辟新的专为中小企业服务的金融市场以及金融产品，如可开辟存股证、期权、金融期货等创新金融工具，也可利用证券、信用卡、委托贷款等金融服务机构，为中小企业融资构建一个较为完整的金融体系，提供多方位的金融服务。
4、积极寻找融资新渠道，缓解中小企业融资紧缺
(1)寻找战略伙伴取得融资。融通仓模式是物流和金融集成的一种创新服务模式，它要求在物流运行中引入第三方大型物流企业，通过运输、仓储业务把握中小企业动产信息，为中小企业和银行搭建桥梁，既为中小企业贷款作出担保，又与银行分担风险，获取利润，达到三方共赢。
(2)拓宽中小企业直接融资渠道。直接融资有改善企业资产负债结构、优化资源配置等优势。为此，我国中小企业要紧紧抓住创业板市场这一发展机遇，通过资本市场直接融资，飞跃发展。允许在符合发行要求的中小企业通过发行债券筹资。建立产业投资基金及风险投资基金，引导民间资本多形式、多渠道投资，以扶持中小企业。
参考文献
[1]王传东，王家传．中小企业信用担保与政府关系的探讨[J]．华东经济管理．2006．(1)．
[2]胡赞赞，胡文捷．我国制度背景下的中小企业融资问题[J]．中国商界．2008．6．
[3]谢秋．我国中小企业融资困境的成因及对策分析[J]．中国商界．2008．6．
作者简介：侯俊峰(1982-)，男，汉族，黑龙江哈尔滨人，任职于新华社新闻信息中心，研究方向：金融学。