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运用主要的三种条件异方差模型：ARCH、GARCH、EGARCH模型，对上海证券交易所A股指数的波动性进行拟合，分析模型对上证A股指数收益的波动性、杠杆效应的拟合情况，比较不同模型对未来波动性的预测情况。实证分析结果表明：EGARCH模型比较适合对我国股票市场波动性作长期预测，若假设收益序列服从t分布，由此改进的EGARCH-T模型会得到比正态分布下更好的拟合与预测效果。