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GARCH模型是近20年发展起来的时间序列模型,它反映了经济变量之间特殊的不确定形式:方差随时间变化而变化,所以其在金融市场的预测与决策方面有着重要的作用。本文详细介绍了GARCH模型以及其主要变形,并建立了基于t分布和正态分布假设的GARCH(1,1)模型对股票市场进行了风险分析。结果表明,基于t分布的假设能更准确地拟和GARCH(1,1)模型。